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11月14日，瑞銀發(fā)布龍湖集團(tuán)研究報(bào)告，認(rèn)為“最壞的情況已經(jīng)過(guò)去了”，上調(diào)龍湖為“買入”評(píng)級(jí)。

3個(gè)月前，瑞銀曾發(fā)布一份龍湖的做空?qǐng)?bào)告，下調(diào)公司評(píng)級(jí)，導(dǎo)致龍湖集團(tuán)股價(jià)遭遇“黑天鵝”，創(chuàng)始人及高管團(tuán)隊(duì)及時(shí)出面穩(wěn)定市場(chǎng)信心，方才擊退空頭。

時(shí)移世易，瑞銀認(rèn)為，龍湖提前償還2023年到期的美元債，以及得到央行支持的200億元債券發(fā)行配額，表明公司有能力償還2023年到期的債務(wù)。此外，疫情防控鬆動(dòng)，有利于龍湖商業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展，瑞銀對(duì)龍湖商業(yè)的估值為1440億元，高于目前公司的市值。

基于SOTP（分類加總估值法）測(cè)算，瑞銀認(rèn)為龍湖的目標(biāo)價(jià)為25.70港元，較11月15日收盤價(jià)，還有19.3%的上漲空間。

日前，龍湖連續(xù)提前償還兩筆銀團(tuán)貸，提前贖回3億美元2023年到期的優(yōu)先票據(jù)，合計(jì)提前還款超過(guò)100億港元，至此龍湖明年無(wú)到期美金債，顯示出公司充足的流動(dòng)性。

龍湖還在積極儲(chǔ)備土地，根據(jù)公司公告，10月份龍湖集團(tuán)新增7塊土地儲(chǔ)備，總建筑面積92.85萬(wàn)平方米，權(quán)益建筑面積63.65萬(wàn)平方米，權(quán)益地價(jià)56.3億元。截至目前，龍湖共獲取32塊地，合計(jì)權(quán)益地價(jià)達(dá)到278.3億元。

展望未來(lái)，瑞銀認(rèn)為隨著疫情防控政策轉(zhuǎn)向，購(gòu)房者恢復(fù)對(duì)未來(lái)收入的預(yù)期，房地產(chǎn)市場(chǎng)將迎來(lái)復(fù)甦。

標(biāo)簽： 提前償還