五一假期后，全國性銀行開啟新一輪存款利率下調，3家全國性股份行打響“第一槍”！

5月4日，浙商銀行、恒豐銀行發布調整人民幣存款掛牌利率公告；5月5日，渤海銀行跟進下調存款利率。

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上海證券報注意到，與國有大行以及其他股份行相比，上述3家股份行此前的存款利率相對較高。此次，3家股份行對不同期限的存款利率均有下調，其中3、5年期定期存款利率調降幅度最大，均已降至3%以內，有銀行下調幅度高達30個基點。

定期存款利率告別“3%時代”

總體來看，前述3家銀行的活期存款年利率均下調至0.25%；定期存款中，1年期、2年期和5年期整存整取產品年利率均下降至1.85%、2.40%和2.95%。其中，中長期存款年利率下調幅度最大。

以渤海銀行為例，3個月、半年、1年期整存整取利率均下調10個基點至1.33%、1.59%、1.85%；2年期、5年期整存整取利率均下調25個基點至2.40%、2.95%；3年期整存整取由3.25%調整為2.95%，下調了30個基點。

此外，渤海銀行零存整取、整存零取、存本取息1年、3年、5年期利率下調10個基點，分別為1.33%、1.59%、1.85%；通知存款利率未變，1天、7天利率為0.55%、1.10%。

恒豐銀行表示，自5月5日起，將3個月、半年、1年期整存整取年利率調整為1.3%、1.55%、1.85%；2年期、5年期整存整取年利率分別調整為2.40%、2.95%；3年期整存整取調整為2.95%。

此外，恒豐銀行零存整取、整存零取、存本取息1年、3年、5年期利率分別為1.40%、1.65%、1.65%，通知存款利率1天、7天利率為0.55%、1.10%。

浙商銀行也對存款掛牌利率進行了調整:3個月、半年、1年期整存整取年利率分別為1.3%、1.55%、1.85%；2年期、3年期、5年期整存整取年利率分別為2.40%、2.90%、2.95%。

此外，浙商銀行零存整取、整存零取、存本取息1年、3年、5年期利率分別為1.30%、1.55%、1.85%，通知存款利率1天、7天利率為0.70%、1.25%。

記者梳理國有大行、股份行的存款掛牌利率發現，經過多輪下調，銀行中長期存款利率下調幅度較大，3、5年期定期存款利率均已降至3%以下。

郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，銀行降低存款利率，主要是應對凈息差持續收窄的挑戰，在讓利實體經濟的情況下，銀行需要壓降負債成本。“存款是銀行主要的負債來源，中長期存款利率相對更高，而居民大規模增加定期存款，提高了銀行的負債成本，因此銀行主要降低了中長期存款利率。”他解釋說。

息差“保衛戰”曠日持久

事實上，存款利率已歷經多輪下調。全國性銀行已于去年4月、9月兩次下調存款利率，今年4月，河南、湖北、內蒙古等地的中小銀行對存款利率進行了“補降”。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，近期銀行接連下調人民幣存款利率，主要是在穩定實體經濟貸款利率的同時，充分利用存款利率市場化調節機制，主動管理負債，有效降低綜合融資成本。適度下調整定期存款利率，有助于降低存款定期化，緩解負債成本壓力，更好“保衛”凈息差。

然而，銀行凈息差下行壓力仍在持續。據銀保監會披露，2022年底，商業銀行整體凈息差為1.91%，同比下降了17個基點，為歷史最低。

降低存款成本，已成為銀行穩定息差的共識。上海證券報此前報道，在4月中旬有關部門召開的座談會上，壓降銀行存款成本成為參會銀行的共識。與會銀行建議進一步降低部分存款的利率加點上限，并建議有關部門加大對市場違規行為的查處力度。

為了緩解銀行息差收窄的壓力，監管部門正在引導銀行合理降低存款利率，并將存款定價納入商業銀行考核體系。4月10日，市場利率定價自律機制發布《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》，辦法將“存款利率市場化定價情況”納入考核，要求1、2、3、5年期新發生定期存款及大額存單利率的月度均值，須較上年同期下降合意水平，否則將在“定價行為”得分基礎上扣分。

在婁飛鵬看來，市場利率自律定價機制最新修訂的《合格審慎評估實施辦法》將“存款利率市場化定價情況”納入考核，也是推動銀行調降存款利率的一大因素。

凈息差或將見底回升

凈息差持續下行，主要是受資產端貸款重定價、負債端存款定期化的雙重擠壓。一季報顯示，A股上市銀行中，除了青島銀行凈息差提升、常熟銀行凈息差與年初持平，其余40家銀行的凈息差均有所下滑。

凈息差下行直接拖累銀行盈利水平。銀保監會數據顯示，一季度，商業銀行累計實現凈利潤6679億元，同比增長1.3%。對比來看，2022年商業銀行凈利潤增速為5.4%。

國信證券表示，受LPR報價下行、信貸需求低迷、存款成本剛性等因素影響，銀行凈息差持續回落，拖累營收以及凈利潤增速。其中2023年一季度在高基數影響下，凈息差的不利影響尤為顯著。

不過，業內人士預計，凈息差有望見底回升。平安證券表示，近期來看，資產負債兩端均出現一些積極因素，年初以來新發放貸款定價呈現企穩態勢，存款利率下調紅利仍在持續。展望后續，銀行業息差進入底部區間，后續收窄壓力有望緩釋。

至于未來存款利率是否還會下降？招聯首席研究員董希淼認為，預計未來一段時間，存款利率仍有下降的可能。但考慮到存款利率目前已處于較低水平，以及隨著宏觀經濟回復、融資需求上升，未來存款利率下降的空間相對有限。

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