11月26日，第一財(cái)經(jīng)記者獲悉，首批8只北證50指數(shù)基金將在11月29日正式發(fā)售，認(rèn)購(gòu)時(shí)間為14日至25日不等。南方基金、招商基金、廣發(fā)基金、嘉實(shí)基金、匯添富基金、易方達(dá)基金、華夏基金、富國(guó)基金等8家基金公司將同日競(jìng)技。

從時(shí)間上看，上述8只產(chǎn)品于11月21日剛剛上報(bào)，4天后（11月25日）便成功獲批，11月26日預(yù)告29日發(fā)售。換言之，從上報(bào)、獲批，到產(chǎn)品開(kāi)售僅用了一周有余的時(shí)間，再次展現(xiàn)公募基金跑步入場(chǎng)的速度。

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8家公募同臺(tái)競(jìng)技

第一財(cái)經(jīng)記者梳理公告后發(fā)現(xiàn)，首批8只北證50指數(shù)基金均于11月29日正式發(fā)售，產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)天數(shù)最短在14天，最長(zhǎng)有25天；除了南方北證50成份指數(shù)發(fā)起基金將募集規(guī)模上限定在4.99億元，其余7只產(chǎn)品的募集上限均設(shè)置為5億元。

而從擬任基金經(jīng)理的人選來(lái)看，目前在管基金規(guī)模超過(guò)百億元的基金經(jīng)理有三位，分別是廣發(fā)基金劉杰（310億元）、華夏基金李俊（288億元）、富國(guó)基金王樂(lè)樂(lè)（131億元）；從基金經(jīng)理年限角度而言，劉杰的任職年限最長(zhǎng)，超過(guò)8年；王樂(lè)樂(lè)和南方基金李佳亮的任職年限均超過(guò)6年。

頭部公募公司為何會(huì)積極布局北證50指數(shù)產(chǎn)品？

有基金業(yè)內(nèi)人士向記者表示，“首先肯定是看好北交所未來(lái)的發(fā)展的，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板的推出已經(jīng)走出了一批非常優(yōu)秀的公司，我們預(yù)期北交所會(huì)復(fù)制同樣的路徑，整體上也是積極研究和參與這個(gè)板塊的。”

“北交所是工信部發(fā)布的專(zhuān)精特新‘小巨人’公司的聚集地。”對(duì)于北證50成份指數(shù)的投資價(jià)值，李佳亮以一句簡(jiǎn)單的話(huà)向記者總結(jié)到。

目前，北交所共有46家企業(yè)被評(píng)為國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”，廣泛分布于高端裝備制造、生物醫(yī)藥、化工新材料等行業(yè)，是推動(dòng)北交所發(fā)展的中堅(jiān)力量。而北證50成份股中數(shù)量達(dá)17家，占比為34%。

“某些企業(yè)受制于市場(chǎng)規(guī)模、流動(dòng)性或上市時(shí)間因素尚未納入，隨著今后更多專(zhuān)精特新型企業(yè)在北交所掛牌上市，樣本股中將吸納更多專(zhuān)精特新型企業(yè)。”李佳亮表示，長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，培育專(zhuān)精特新中小企業(yè)的決心不會(huì)變，定位專(zhuān)精特新小巨人的北證50指數(shù)具備較大的成長(zhǎng)空間和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

王樂(lè)樂(lè)也有類(lèi)似看法。在他看來(lái)，北證50成份指數(shù)未來(lái)有望成為全市場(chǎng)中獨(dú)具“中小企業(yè)特色+科創(chuàng)屬性+高成長(zhǎng)性”的重要綜合風(fēng)格指數(shù)，長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間較大，指數(shù)具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。

那么，北證50指數(shù)基金適合哪些投資者？

李俊受訪(fǎng)指出，“北證50成份指數(shù)具備顯著的中小成長(zhǎng)風(fēng)格，指數(shù)成份股研發(fā)和創(chuàng)新屬性突出，非常適合看好中小成長(zhǎng)風(fēng)格和專(zhuān)精特新類(lèi)中小企業(yè)的投資者。”

公募參與北交所比例仍低

不過(guò)，從市場(chǎng)行情來(lái)看，由于今年以來(lái)A股市場(chǎng)動(dòng)蕩不斷，以中小市值股票為主體的北交所市場(chǎng)受到明顯沖擊。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月25日，北證50指數(shù)成分股中，平均跌幅達(dá)40%，其中，中航泰達(dá)、穎泰生物、吉林碳谷的跌幅在10%以?xún)?nèi)。

對(duì)此，一位北交所主題基金經(jīng)理告訴記者，這主要有兩方面的原因：一方面，是因?yàn)榍捌谡麄€(gè)資本市場(chǎng)板塊進(jìn)行回調(diào)；另一方面，北交所上市的公司多為創(chuàng)新型中小企業(yè)，宏觀(guān)環(huán)境變化更容易對(duì)其造成波動(dòng)。

同時(shí)，他也指出，從長(zhǎng)期來(lái)看，目前北交所指數(shù)具備較好的投資價(jià)值。“因?yàn)楣乐狄呀?jīng)跌到比較低的水平，具有一定的性?xún)r(jià)比；其次，從三季報(bào)來(lái)看，這些上市公司的業(yè)績(jī)并沒(méi)有低于預(yù)期，可以為股價(jià)提供有效支撐。再者而言，‘專(zhuān)精特新’企業(yè)符合我國(guó)升級(jí)制造業(yè)的戰(zhàn)略方向，也會(huì)受到政策支持。”該基金經(jīng)理稱(chēng)。

“目前受制于北交所流動(dòng)性問(wèn)題，北交所的估值水平大幅低于創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板，平均估值只有創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板平均估值的38%，有著不錯(cuò)的性?xún)r(jià)比。”李佳亮也對(duì)記者表示，未來(lái)隨著越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者關(guān)注，北交所市場(chǎng)流動(dòng)性預(yù)期會(huì)有較高幅度的提升，帶動(dòng)估值的修復(fù)。

此外，記者注意到，中證指數(shù)、國(guó)證指數(shù)在11月18日分別發(fā)布公告，決定將北交所股票納入中證、國(guó)證跨市場(chǎng)指數(shù)體系。從境內(nèi)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板均在開(kāi)板一段時(shí)間后分階段納入了跨市場(chǎng)指數(shù)。

“全面納入跨市場(chǎng)指數(shù)體系后，北交所將進(jìn)入廣泛的A股可投資空間，獲得公募基金等機(jī)構(gòu)資金的進(jìn)一步增配。”一位聚焦北交所投資的市場(chǎng)人士受訪(fǎng)指出，在提高指數(shù)代表性的同時(shí)，也將與北證50指數(shù)發(fā)布形成協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金配置創(chuàng)新型中小企業(yè)，為市場(chǎng)引入更多源頭活水。

目前公募基金參與北交所的配置比例仍然較低。據(jù)2022年中報(bào)披露，全市場(chǎng)共有565只基金持有61只北交所上市公司，持股總市值達(dá)68.64億元。而公募對(duì)上交所、深交所的同期持股市值分別為3萬(wàn)億元、2.9萬(wàn)億元。

未來(lái)隨著北交所包括指數(shù)、融資等制度的進(jìn)一步完善和發(fā)展，或?qū)⒂瓉?lái)更多創(chuàng)新型中小企業(yè)登陸北交所，北交所市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量擴(kuò)容。“后續(xù)公募基金在北交所市場(chǎng)的配置市值預(yù)期也會(huì)越來(lái)越大。”王樂(lè)樂(lè)如是說(shuō)。

標(biāo)簽： 指數(shù)基金 北證50