券商投行業(yè)務(wù)迎新規(guī)。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中證協(xié)”）12月2日發(fā)布《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法（試行）》（下稱《評(píng)價(jià)辦法》），共六章二十九條，自發(fā)布之日起施行，質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果定期對(duì)外公示。

重點(diǎn)內(nèi)容有：評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)范圍包括證券公司承銷(xiāo)與保薦、上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)、公司債券受托管理、非上市公眾公司推薦以及其他具有投行特性的業(yè)務(wù)；投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)采取試點(diǎn)方式，試點(diǎn)范圍為主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票或存托憑證并上市、上市公司再融資等保薦項(xiàng)目；評(píng)價(jià)指標(biāo)維度包括執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)、內(nèi)部控制評(píng)價(jià)和業(yè)務(wù)管理評(píng)價(jià)三個(gè)角度。

(資料圖片)

與此同時(shí)，中證協(xié)當(dāng)天發(fā)布的券商保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)中明確，項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)是指，從項(xiàng)目申報(bào)文件質(zhì)量、保薦機(jī)構(gòu)工作質(zhì)量、保薦項(xiàng)目審核結(jié)果等方面觸發(fā)負(fù)面事項(xiàng)的輕重程度進(jìn)行評(píng)價(jià)。

負(fù)面事項(xiàng)包括，保薦項(xiàng)目或相關(guān)主體被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取行政監(jiān)管措施，被證券交易所采取自律監(jiān)管措施、紀(jì)律處分，項(xiàng)目負(fù)面結(jié)果記錄，項(xiàng)目負(fù)面行為記錄等情形。

在主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板試點(diǎn)

聚焦此次發(fā)布的《評(píng)價(jià)辦法》，對(duì)于制定背景，中證協(xié)表示，在資本市場(chǎng)全面深化改革背景下，注冊(cè)制試點(diǎn)改革取得突破性進(jìn)展，以信息披露為核心的注冊(cè)制得到市場(chǎng)各方認(rèn)同，市場(chǎng)主體歸位盡責(zé)意識(shí)明顯增強(qiáng)。為促進(jìn)證券公司進(jìn)一步建立健全與注冊(cè)制相匹配的理念、組織和能力，壓實(shí)執(zhí)業(yè)責(zé)任，切實(shí)提升投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，協(xié)會(huì)組織行業(yè)專家研究制定了《評(píng)價(jià)辦法》。

整體來(lái)看，《評(píng)價(jià)辦法》共二十九條，包括總則、評(píng)價(jià)內(nèi)容與指標(biāo)、評(píng)價(jià)方法與程序等六章內(nèi)容。評(píng)價(jià)思路和主要內(nèi)容包括5個(gè)方面：試點(diǎn)先行，逐步推開(kāi)；線面結(jié)合，全程覆蓋；多方參與，過(guò)程公開(kāi)；數(shù)據(jù)整合，評(píng)價(jià)客觀；差別監(jiān)管，正向激勵(lì)。

評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)范圍包括，證券公司承銷(xiāo)與保薦、上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)、公司債券受托管理、非上市公眾公司推薦以及其他具有投行特性的業(yè)務(wù)。

投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)采取試點(diǎn)方式，試點(diǎn)范圍為主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票或存托憑證并上市、上市公司再融資等保薦項(xiàng)目。

在試點(diǎn)階段，被評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)范圍為對(duì)首發(fā)和再融資項(xiàng)目承擔(dān)保薦責(zé)任的證券公司，不包括只承擔(dān)承銷(xiāo)責(zé)任的證券公司以及評(píng)價(jià)期內(nèi)無(wú)項(xiàng)目的證券公司。試點(diǎn)階段不對(duì)項(xiàng)目承銷(xiāo)及持續(xù)督導(dǎo)環(huán)節(jié)評(píng)價(jià)。

中證協(xié)稱，之后將根據(jù)試點(diǎn)的情況，在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)完善評(píng)價(jià)指標(biāo)的基礎(chǔ)上逐步對(duì)試點(diǎn)范圍和業(yè)務(wù)流程進(jìn)行橫向與縱向延伸，最終形成覆蓋全鏈條、全流程的投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系。

評(píng)價(jià)指標(biāo)維度包括執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)、內(nèi)部控制評(píng)價(jià)和業(yè)務(wù)管理評(píng)價(jià)三個(gè)角度。通過(guò)收集投行項(xiàng)目各業(yè)務(wù)活動(dòng)開(kāi)展情況信息，并從質(zhì)量管控、業(yè)務(wù)流程管理、內(nèi)控治理角度進(jìn)行線面結(jié)合的綜合評(píng)價(jià)，全面反映投行業(yè)務(wù)質(zhì)量。

此外，在各方參與上，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和內(nèi)部控制評(píng)價(jià)相關(guān)信息由證監(jiān)會(huì)匯總派出機(jī)構(gòu)、證券交易所的評(píng)價(jià)信息，并向協(xié)會(huì)提供；業(yè)務(wù)管理評(píng)價(jià)相關(guān)信息采取由證券公司自評(píng)和協(xié)會(huì)復(fù)核、調(diào)整確認(rèn)的方式；專家評(píng)審會(huì)研究處理評(píng)價(jià)工作中遇到的重大問(wèn)題、特殊事項(xiàng)，進(jìn)行評(píng)分調(diào)整等。

“通過(guò)評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行動(dòng)態(tài)分類，供監(jiān)管機(jī)構(gòu)在日常監(jiān)管工作中參考使用。”中證協(xié)表示。

“一撤了之”將被扣分

中證協(xié)網(wǎng)站當(dāng)天發(fā)布了《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)（保薦業(yè)務(wù)）》，試點(diǎn)期執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)為證券公司首發(fā)和再融資保薦業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)，主要反映證券公司保薦項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量的情況，由項(xiàng)目平均分*60%計(jì)算得出。

項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)是指，從項(xiàng)目申報(bào)文件質(zhì)量、保薦機(jī)構(gòu)工作質(zhì)量、保薦項(xiàng)目審核結(jié)果等方面觸發(fā)負(fù)面事項(xiàng)的輕重程度進(jìn)行評(píng)價(jià)。

負(fù)面事項(xiàng)包括，保薦項(xiàng)目或相關(guān)主體被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取行政監(jiān)管措施，被證券交易所采取自律監(jiān)管措施、紀(jì)律處分，項(xiàng)目負(fù)面結(jié)果記錄，項(xiàng)目負(fù)面行為記錄等情形。

其中，保薦項(xiàng)目未通過(guò)上市委或發(fā)審委審核，不予核準(zhǔn)或注冊(cè)，扣100分。

保薦項(xiàng)目撤回申請(qǐng)的，因初審環(huán)節(jié)發(fā)現(xiàn)影響發(fā)行條件的問(wèn)題撤回，扣100分；因被確定為現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)或現(xiàn)場(chǎng)檢查對(duì)象后撤回，扣60分；除因行業(yè)政策變化、市場(chǎng)環(huán)境變化等合理原因撤回不扣分外，其他原因撤回，扣20分。

與此同時(shí)，評(píng)價(jià)指標(biāo)還包括保薦機(jī)構(gòu)因保薦項(xiàng)目被采取行政監(jiān)管措施、保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)人員因保薦項(xiàng)目被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取行政監(jiān)管措施、保薦機(jī)構(gòu)因保薦項(xiàng)目被證券交易所采取自律監(jiān)管措施、紀(jì)律處分等情形。

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