全面注冊制之后，廣東有四家銀行，一同站在了A股IPO的起跑線上。此時，距離廣東轄區(qū)內上一家銀行登陸A股資本市場已過去了近21年。

四家銀行中，除了廣州銀行、東莞銀行兩家城商行，廣東南海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“南海銀行”）、廣東順德農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“順德銀行”），均來自于廣東省佛山市，一家在南海區(qū)，一家在順德區(qū)。

招股書顯示，南海銀行預計融資79.62億元，保薦機構為國泰君安；順德銀行預計融資90億元，保薦機構為中金公司，兩家銀行均已排隊超三年半的時間。

(資料圖)

如果上市成功，佛山將實現(xiàn)上市銀行的“零突破”。截至目前，還未出現(xiàn)同一城市擁有2家及以上的A股上市農(nóng)商行。

兩家農(nóng)商行毗鄰而居，高度集中在同一區(qū)域，也引起了市場對于兩家擬上市銀行未來競爭格局的擔憂，對此，業(yè)內人士認為，佛山本地的金融資源比較豐富，需求也比較旺盛，適度的競爭是必要且正常的。

高管相互調動

招股書顯示，南海銀行的前身南海聯(lián)社，2011年12月改制為股份制商業(yè)銀行；順德銀行的前身是順德農(nóng)村信用合作社，2009年12月改制為農(nóng)村商業(yè)銀行。

與大多數(shù)農(nóng)商行類似，兩家銀行的股權結構都十分分散，不存在控股股東、實際控制人。

根據(jù)招股書披露，截至~2022年6月底，南海銀行共有法人股東54名，持股比例53.88%，10846名自然人股東，持股比例46.12%，第一大股東南海承業(yè)是佛山市南海區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局下屬企業(yè)；順德銀行法人股東240名，持股比例50.19%。自然人股東87696名，合計持股49.81%，第一大股東為順德本土企業(yè)美的集團，持股比例為9.69%。

另外，本土知名企業(yè)萬和集團和博意建筑設計院也為順德銀行持股5%以上的股東，博意建筑設計院是碧桂園的核心聯(lián)盟企業(yè)。

就在今年的2月~3月期間，這兩家農(nóng)商行幾乎同步“換帥”。

3月8日，順德銀行發(fā)布公告，原董事長姚真勇辭任，理由是“按照監(jiān)管部門有關主要負責人任職年限回避制度要求”。

接替姚真勇的是李宜心，李宜心原為南海銀行董事長。2月6日，南海銀行公告稱，因工作調整，李宜心辭去董事長職務，行長肖光被選舉為新任董事長。

兩家銀行間相互調動的不僅是董事長，順德銀行的副行長陳晨華此前也曾為南海銀行行長。另外，2018年11月，順德銀行前副行長周進因工作調動原因辭任，隨即“空降”到了南海銀行，出任副行長等職務。

在資產(chǎn)總額方面，2019年~2022年上半年，南海銀行的資產(chǎn)總額從2000億元增長至2674.73億元，2019年~2021年年均復合增長率為11.29%；順德銀行資產(chǎn)總額從3300億元左右增長至4221.27億元，2019年~2021年年均復合增長率為10.69%。

相對而言，順德銀行的資產(chǎn)盤子要更大一些，而南海銀行正在加速追趕。

雞蛋都在這個籃子里

俗話說，雞蛋不能放在同一個籃子里，而對于這兩家農(nóng)商行來說，雞蛋都在佛山這個籃子里，佛山是廣東省第三大城市，下轄順德區(qū)、南海區(qū)、禪城區(qū)、三水區(qū)和高明區(qū)，經(jīng)濟實力較強。

根據(jù)披露，順德銀行9成以上的企業(yè)貸款來自佛山，且貸款客戶主要集中于順德區(qū)，其在順德區(qū)設立分支機構274家；南海銀行約90%的貸款集中在南海區(qū)，228個營業(yè)網(wǎng)點中，南海區(qū)設有223家。

受監(jiān)管政策限制，農(nóng)商行要堅守“三農(nóng)”和小微企業(yè)市場定位，原則上“貸款不出縣、資金不出省”，業(yè)務區(qū)域監(jiān)管強化，異地貸款業(yè)務受到限制，這對其擴展收入來源造成一定阻礙。與此同時，隨著國有行、 股份行、城商行等金融機構業(yè)務逐步下沉，農(nóng)商行也面臨著更加劇烈的同業(yè)競爭。

招聯(lián)金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼對向財經(jīng)分析，銀行上市不僅能夠補充資本，增強資本實力，同時也能提升知名度，且引入外部約束機制后，能夠更好的實現(xiàn)內部管理。

“在廣東，佛山的金融資源相對豐富，金融服務需求多，尤其是銀行的數(shù)量相對較多，適度的競爭是必要且正常的，有助于提升銀行的績效，推動銀行以更優(yōu)的價格更好的服務企業(yè)與個人。”董希淼說。

由于兩家農(nóng)商行的業(yè)務范圍高度集中于同一區(qū)域，部分財務指標也出現(xiàn)了一致性。

比如，在業(yè)績方面，兩家農(nóng)商行在2020年均有所下滑，其中，南海銀行2020年營業(yè)收入下滑5.48%，凈利潤下滑9.1%；順德銀行營業(yè)收入下滑25.86%，凈利潤下滑27.11%。

而當年，A股10家上市農(nóng)商行中，僅2家營收微跌，2家凈利潤下滑。

順德銀行在招股書中解釋，業(yè)績下滑是由于該行2020年對揭陽農(nóng)商行及揭東農(nóng)商行實施戰(zhàn)略投資，購買了后者發(fā)起設立的不良資產(chǎn)信托受益權，并根據(jù)公允價值在當年一次性確認與財產(chǎn)信托受益權及回購安排相關的投資損益，產(chǎn)生投資損失20.54億元，導致凈利潤有所下降。

南海銀行2020年業(yè)績下滑主要源于兩項指標的大幅變動：一是2020年的信用減值損失幾近翻倍，對此，南海銀行解釋主要是當年貸款減值損失增長較快，出于審慎考慮，增加了減值準備的計提力度；二是公允價值變動損益較2019年度減少1290.58%，南海銀行稱，2020年債券市場利率上升，導致債券公允價值下行幅度較大。

存貸款結構相似

在存貸款結構方面，兩家農(nóng)商行也比較相似，均呈現(xiàn)出公司貸款約占6成，個人貸款約占3成；公司存款約占3成，個人存款約占6成的格局。

具體來看，在貸款業(yè)務中，順德銀行的企業(yè)貸款客戶主要集中于制造業(yè)、租賃和商務服務業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)；南海銀行的企業(yè)貸款客戶也主要集中于制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務服務業(yè)等。

其中，在房地產(chǎn)企業(yè)貸款方面，順德銀行的房地產(chǎn)業(yè)企業(yè)貸款余額增幅較大，從2019年的117.50億元增長至報告期末的153.79億元，占企業(yè)貸款的比重為12.56%。報告期末，南海銀行的房地產(chǎn)業(yè)企業(yè)貸款余額為124.24億元，占比14.27%。

另外，兩家農(nóng)商行的個人住房貸款業(yè)務規(guī)模都在逐年上升，順德銀行的個人住房貸款占個人貸款總額1/3左右，南海銀行占1/2左右。

值得注意的是，順德銀行的不良貸款余額增速較快，2021年底為19.72億元，截至2022年6月30日，已經(jīng)增長到29.99億元，增加52.07%。對此，順德銀行稱，2022年上半年新增個別大型集團系列不良貸款，涉及金額8億元，該集團企業(yè)受行業(yè)政策調整，疊加新冠疫情爆發(fā)以及經(jīng)濟下行帶來的壓力，出現(xiàn)融資困難和投資款回籠慢的狀況，導致債務違約。

總體來看，南海銀行的零售業(yè)務收入在逐年下滑，收縮明顯。同期，金融市場業(yè)務上升較快，公司業(yè)務較為穩(wěn)定；順德銀行的公司業(yè)務在2020年短暫回調后迅速回升，零售業(yè)務于2021年出現(xiàn)負增長，但今年上半年回升態(tài)勢較好，與南海銀行不同的是，順德銀行的金融市場業(yè)務在逐步下滑。

在招股書中，順德銀行將南海銀行列為可比銀行之一，但披露的南海銀行部分數(shù)據(jù)與南海銀行自身披露的數(shù)據(jù)存在多處不同。

比如，順德銀行招股書顯示：2019年~2021年，南海銀行平均員工薪酬為36.92萬元、34.27萬元、36.29萬元；而南海銀行自己披露的人均薪酬數(shù)據(jù)為26.61萬元、26.19萬元、27.91萬元。

順德銀行招股書顯示，南海銀行2021年的成本收入比為32.96%，而南海銀行自己披露的數(shù)據(jù)是33.14%。

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