上周國際市場風云變幻，美國債務上限談判進入關鍵階段，日本股市迎來重要里程碑。

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市場方面，美股企穩反彈，道指周漲0.38%，納指周漲3.04%，標普500指數周漲1.65%。歐洲三大股指全線上揚，英國富時100指數周漲0.03%，德國DAX 30指數周漲2.27%，法國CAC 40指數周漲1.04%。

本周看點頗多，外界繼續聚焦美國國會談判進展。同時，美國4月個人消費支出物價指數（PCE）或影響美聯儲政策預期，市場也將關注5月會議紀要中有關未來加息路徑討論的細節。歐美主要經濟體將發布5月PMI，關注復蘇持續性。多國央行公布利率決議，新西蘭聯儲料連續第12次加息，南非預計也將上調利率，韓國、印尼、土耳其或按兵不動。

美國債務上限談判待突破

美國債務上限談判一波三折，原本明朗的局勢一度因分歧導致中斷。一位白宮官員向媒體透露：“兩黨在預算問題上確實存在分歧，談判將很困難。團隊正在努力尋求一個合理的兩黨解決方案，該方案可以在參眾兩院獲得通過。”

上周早些時候，美國總統拜登和眾議院議長麥卡錫商定指定代表計劃在七國集團會議期間談判達成協議。麥卡錫稱，他認為未來一周可以在眾議院提出提高借貸限額的最終法案，已經“看到道路”。接下來，雙方在這一問題上的角力將繼續成為外界關注的焦點。

美聯儲將公布會議紀要，有關結束加息周期討論的細節為市場關注。多位美聯儲官員將發表講話，包括博斯蒂克、巴爾金、洛根和布拉德，目前內部在是否暫停緊縮周期問題上存在不小分歧。

數據方面，最大看點無疑是4月PCE，作為美聯儲看重的物價指標之一，反通脹進程是決定政策方向的參考因素。機構預測，不考慮能源和食品的核心PCE有望重啟降溫，同比增速或放緩至4.4%。此外，4月個人支出月率、耐用品訂單月率、新屋/成屋銷售月率，5月制造業、服務業PMI等指標也是外界評估經濟現狀的依據。

財報季臨近尾聲，本周值得關注的企業包括英偉達、Zoom、Snowflake、零售商開市客、勞氏，中概股拼多多、唯品會、網易等也將披露業績。

原油與黃金

國際油價結束周線四連陰，投資者繼續關注美國債務上限談判以及其他主要市場的需求前景。WTI原油近月合約周漲2.16%，報71.15美元/桶，布倫特原油近月合約周漲1.90%，報75.58美元/桶。

Exinity Group首席市場分析師譚（Han Tan）表示：“由于對美國避免違約的樂觀情緒，油價有所上升。但多頭仍有很多工作要做，以將油價恢復到每桶80美元的水平，現在市場仍受到需求方持續擔憂的拖累，在能夠平息圍繞即將到來的衰退焦慮之前，石油上行空間可能會相對有限。”

受美元走強等因素打壓，國際金價上周一度跌至近七周來最低水平。紐約商品交易所6月交割的COMEX黃金期貨合約周跌1.78%，報1981.60美元/盎司。

Insignia Consultants研究總監卡納尼（Chintan Karnani）表示，隨著黃金跌破2000美元，空頭有卷土重來之勢，美元指數突破50日移動平均線加劇了拋售。“黃金是否在短期內繼續下跌，取決于美元指數的走勢、6月初美國非農就業人數以及黃金的實物和投資需求。”他說。

英國通脹或大幅回落？

歐盟統計局數據顯示，歐元區4月CPI終值同比增長7%，與初值持平，核心CPI同比增長5.6%，預期5.6%。

本周包括歐央行行長拉加德在內的多位歐洲央行管委將發表講話。隨著通脹數據逐步降溫，歐元區緊縮周期仍存在很大的不確定性。利率期貨市場顯示，市場預計接下來歐央行最多還有兩次加息的空間。

數據方面，歐元區、德國和法國制造業和服務業PMI將在未來一周陸續公布，預計有望繼續維持擴張態勢，其中服務業將掩蓋制造業的低迷。作為歐洲經濟火車頭，德國4月Ifo商業景氣指數和一季度GDP數據將引發關注。

英國4月CPI數據對于6月是否加息至關重要。英國央行首席經濟學家皮爾上周表示，存在因“第二輪效應”導致通脹持續高于目標的風險，要在利率政策上尋找到平衡點是一大挑戰。近幾個月來，英國物價壓力持續高企，與歐盟和美國不同的是，CPI數據并沒有完全反映出能源價格下跌，最新數據有望改變這一點，預計整體CPI將大幅下降兩個百分點至8%左右，而核心價格預計將穩定在6.2%。

英國央行行長貝利周三將發表講話，或為當天通脹數據做出回應，未來的加息路徑有望更加明朗化。經歷了3月的低迷之后，市場預期消費者支出將企穩反彈，周五將公布的4月零售銷售回暖有望支持經濟復蘇的前景。

本周看點

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