穩(wěn)匯率，美元存款利率與人民幣存款利率協(xié)同下行。

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7月3日，第一財經(jīng)記者從多家主要銀行處了解到，當(dāng)天多家銀行網(wǎng)點(diǎn)紛紛下調(diào)了美元存款產(chǎn)品的利率報價，從最高4.3%降低至2.8%，原本5萬美元以上、年利率4.3%的產(chǎn)品已被取消。

中國銀行研究院高級研究員李佩珈對第一財經(jīng)表示，在各類存款利率下降背景下，美元存款利率高企將使居民持有美元意愿上升。因此，下調(diào)美元存款利率有利于降低企業(yè)和居民對美元的非理性購匯行為，助推人民幣匯率穩(wěn)定。

只有一檔2.8%產(chǎn)品

“美元存款產(chǎn)品利率今天剛剛通知下調(diào)了，2.8%、5000美元起，我給您加到白名單里，明天上午9點(diǎn)放額度，因為只有1500萬美元，可能很快會賣完。”中信銀行北京地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理對第一財經(jīng)表示。

從該行提供的7月外幣存款產(chǎn)品發(fā)行安排情況來看，該行美元存款產(chǎn)品分為1年期、6個月兩種期限，對應(yīng)報價分別為2.5%（白名單用戶2.8%）、2.5%，起存金額為5000美元，首周額度總共為3500萬美元。

中國銀行某網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)理也對第一財經(jīng)表示，“今天剛剛下調(diào)了美元存款產(chǎn)品利率，只有一檔產(chǎn)品，原來5萬美元以上年利率4.3%的產(chǎn)品取消了。“

建設(shè)銀行某網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理對記者稱，目前美元存款利率報價是5000美元以上、一年或者兩年都是2.8%，“4.3%利率的產(chǎn)品沒有了。”

記者了解到，以中國銀行為代表，7月以來，多家境內(nèi)主要銀行下調(diào)了美元存款利率，已經(jīng)引發(fā)市場關(guān)注。

此前，多家銀行美元存款產(chǎn)品利率起存金額不同，利率也多有區(qū)別。比如，5000美元至5萬美元，1年期的產(chǎn)品利率為2.8%；超過5萬美元，1年期產(chǎn)品的存款利率為4.3%。

受訪專家普遍認(rèn)為，銀行下調(diào)美元存款利率，一方面可以緩解境內(nèi)美元存貸款利率“倒掛”等問題，另一方面美元存款利率與人民幣存款利率協(xié)同下行有助于穩(wěn)定人民幣匯率。

有利于降低非理性購匯

在人民幣存款降息背景下，不少客戶開始將目光轉(zhuǎn)向收益率相對較高的美元存款產(chǎn)品。不過，由于近年來人民幣匯率彈性明顯增強(qiáng)，匯率的波動很容易就會抵消美元存款的收益。

據(jù)記者梳理，目前境內(nèi)主要銀行的1年期美元儲蓄存款利率最高不超過2.8%，而1年期人民幣存款平均利率約為2%，利差在0.8個百分點(diǎn)左右。

中信銀行的客戶經(jīng)理對記者表示，“如果您手里的美元之后要用，存一下有必要，但如果說您的美元沒有什么用，在現(xiàn)在高點(diǎn)，建議您該結(jié)匯結(jié)匯。”

中國銀行上述客戶經(jīng)理也表示，“我們要提示您，美元存款產(chǎn)品其中還是有一些匯率風(fēng)險的。”

李佩珈對第一財經(jīng)表示，境內(nèi)美元存款利率和境外美元利率是兩套不同的資金體系，分別由不同的影響因素決定。作為銀行負(fù)債的重要工具之一，境內(nèi)存款利率主要受央行政策利率牽引和商業(yè)銀行自身負(fù)債能力等決定。當(dāng)前，在政策利率中樞下行、各類資金利率全面下行的背景下，降低美元存款利率既是順應(yīng)利率中樞下行的必然之舉，也是防范資金套利、穩(wěn)定匯率的必然之舉。

穩(wěn)匯率政策工具箱豐富

2023年上半年，人民幣匯率先快速升值至6.7附近，后維持在6.8~7區(qū)間內(nèi)雙向波動，并于6月中旬走貶至7.1左右，整體呈雙向波動態(tài)勢。

在市場分析看來，近期人民幣匯率出現(xiàn)貶值，主要與美元指數(shù)短線走高；中美利差倒掛擴(kuò)大；國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)仍不牢固，且外需疲弱拖累出口，影響經(jīng)常項目順差與匯兌收支等原因相關(guān)。

經(jīng)過多年的改革發(fā)展，在面對外部沖擊時，人民幣韌性凸顯，外匯市場運(yùn)行穩(wěn)健，市場主體更加成熟，交易行為更加理性，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了良好的環(huán)境。中國人民銀行黨委書記潘功勝6月9日在第十四屆陸家嘴論壇上表示，多年來，外匯市場監(jiān)管者在應(yīng)對外部沖擊中積累了不少經(jīng)驗，外匯市場宏觀審慎政策工具也更加豐富。有信心、有條件、有能力維護(hù)外匯市場的穩(wěn)定運(yùn)行。

展望下階段人民幣匯率走勢，中國銀行研究院《2023年三季度中國經(jīng)濟(jì)金融展望報告》認(rèn)為，人民幣匯率將逐漸企穩(wěn)，具備穩(wěn)中走強(qiáng)的基礎(chǔ)。

一是相關(guān)外溢影響有望減弱。雖然近期人民幣匯率雙向波動幅度加大，但在6月美聯(lián)儲議息會議釋放明確信號后，美元指數(shù)走強(qiáng)較難持續(xù)，中美利差倒掛現(xiàn)象將有所改善。

二是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長將平穩(wěn)回升。隨著宏觀政策協(xié)同發(fā)力，中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度將進(jìn)一步增強(qiáng)，內(nèi)生增長動能將持續(xù)改善，居民信心將不斷修復(fù)，經(jīng)濟(jì)基本面對外匯市場的支撐作用將逐漸增加。

三是跨境資本流動將總體穩(wěn)定。中國外匯市場供求交易理性有序、韌性顯著提升，匯率預(yù)期保持平穩(wěn)，外匯儲備規(guī)模合理充裕，國際收支格局基本平衡。

此外，中國宏觀政策調(diào)控工具豐富充足。2023年5月，中國外匯市場指導(dǎo)委員會（CFXC）召開會議表示，人民銀行、外匯局將在必要時對順周期、單邊行為進(jìn)行糾偏，遏制投機(jī)炒作。

上述報告指出，人民銀行穩(wěn)匯率政策工具箱豐富，例如“逆周期因子”調(diào)節(jié)、外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金、外匯存款準(zhǔn)備金等，為未來人民幣匯率波動提供了糾偏保障。

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