近日，國內(nèi)SaaS平臺微盟集團（02013.HK）、中國有贊（08083.HK）先后發(fā)布2023年半年報，兩家公司雖仍處于虧損狀態(tài)，但在經(jīng)濟復(fù)蘇趨勢下，虧損額度明顯收縮，業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)較去年低點有所回升。

即便如此，SaaS平臺仍面臨巨大增長壓力。此前，“互聯(lián)互通”打破過往的電商生態(tài)封閉狀態(tài)，商家不再單一依靠微盟或有贊等第三方才能與電商平臺之間建立合作；特定經(jīng)濟形勢下廣告主預(yù)算縮緊，紛紛“勒緊褲腰帶”；過度競爭導(dǎo)致的增收不增利，諸多因素促使起家于小商家群體的微盟與有贊將重心轉(zhuǎn)移至大客戶群體。

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不同之處在于，啟動大客戶戰(zhàn)略較早的微盟依靠騰訊生態(tài)，營收增速逐漸實現(xiàn)正向回籠，而有贊在失去快手、降本增效策略主導(dǎo)下，正如有贊創(chuàng)始人兼CEO白鴉所言“這是過去十一年公司成立以來，我們唯一一個既沒有驚喜也沒有意外的半年。”

好在，新的人工智能浪潮下，包括微盟有贊在內(nèi)的SaaS平臺，積極布局AIGC，希冀通過更高效率的AI產(chǎn)品為客戶提供服務(wù)，開拓更大增長空間。

大客戶策略帶來效果

財報數(shù)據(jù)顯示，微盟上半年營收為12.1億元，較上年同期的9億元增長34.5%，主要是受益于國內(nèi)經(jīng)濟韌性復(fù)蘇、零售企業(yè)數(shù)字化需求增長和大客化戰(zhàn)略取得階段性成效。

2018年，微盟提出大客化戰(zhàn)略，當時主要為了對沖疫情期間行業(yè)整體下滑的業(yè)績。四年多時間以來，大客化戰(zhàn)略效果逐漸顯現(xiàn)，主要體現(xiàn)在ARPU（每用戶平均收益）的提升。2023年上半年，微盟付費商戶數(shù)同比略降3%至100092名，環(huán)比改善0.5%，主要是商戶流失率受上年遞延效應(yīng)影響，但APRU同比增長26%至7047元，微盟方面表示大客化戰(zhàn)略取得階段性成果。

在愈加強調(diào)投資回報率的當下，按照行業(yè)慣例LTV（客戶生命周期內(nèi)貢獻的收入）/CAC（公司獲取客戶花費的成本）來計算，結(jié)果越高越好，也決定了平臺逐漸側(cè)重大客戶模式2013年7月發(fā)布全員內(nèi)部信時，白鴉宣布有贊將聚攏公司內(nèi)部具有大客戶服務(wù)經(jīng)驗、大客戶運營經(jīng)驗的人才，成立大客戶服務(wù)部。

財報電話會上，有贊高管表示目前仍處于軟件行業(yè)從傳統(tǒng)定制化到數(shù)字化、在線化轉(zhuǎn)型的過程，在這樣的環(huán)境下，有贊不應(yīng)再去刻意尋找爆發(fā)式增長機會，而應(yīng)聚焦于去做確定性收益的事情，2023年公司仍然以持續(xù)提升經(jīng)營效率為首要經(jīng)營目標。上半年有贊錄得收入7.24億元，較去年同期減少0.7%。

零售業(yè)的SaaS包括訂閱解決方案與商家解決方案。報告期內(nèi)，微盟訂閱解決方案收入7.06億，同比增21.4%；商家解決方案業(yè)務(wù)收入約為5.04億元，同比增長58.3%，其中，騰訊視頻號扮演了重要角色，微盟方面表示，微盟商家解決方案在騰訊視頻號廣告業(yè)務(wù)中取得絕對優(yōu)勢份額。有贊在報告期內(nèi)訂閱解決方案收入約4.22億元，較去年同期減少3.9%；商家解決方案收入約3.00億元，較去年同期增加5.7%。

SaaS行業(yè)涌入AIGC

雖然微盟有贊商家解決方案收入同比增長，但這也與去年同期因疫情原因?qū)е鲁霈F(xiàn)歷史低點有關(guān)，整體來看，SaaS平臺付費用戶數(shù)量增速下滑，廣告主預(yù)算縮緊，平臺亟需尋找能夠打動更多客戶的增長點，此時，以大模型為代表的AIGC機會來臨，SaaS行業(yè)試圖借此尋求新的增長策略與業(yè)務(wù)可能性。

微盟此前推出AI應(yīng)用型產(chǎn)品微盟WAI，通過開源自研及與百度文心一言、騰訊云行業(yè)大模型等AI技術(shù)伙伴合作，推進布局“AI+SaaS”。報告期內(nèi)，微盟云平臺新開發(fā)與發(fā)布39個云市場應(yīng)用程序及服務(wù)，新增優(yōu)質(zhì)生態(tài)合作伙伴9家，累計上架應(yīng)用程序及服務(wù)476個，游戲760個，模板及組件1165個。官方數(shù)據(jù)顯示，“618”期間，商家對微盟WAI的使用量呈倍增趨勢，以SaaS融合場景為例，微盟WAI單周內(nèi)容生成增幅達到63%，其中公眾號推文增幅400%，種草筆記標題增幅 達257%，輪播圖增幅達到243%。

另外，此前有贊發(fā)布首個人工智能產(chǎn)品“加我智能”，目前主要支持圖文推廣和活動策劃兩大場景。其中“圖文推廣”可以根據(jù)商品信息、活動信息、推廣渠道和使用場景生成轉(zhuǎn)化率更好、效果更被喜歡的推廣內(nèi)容；“活動策劃”能夠清晰理解活動目的并自動跨產(chǎn)品和功能生成營銷活動。

除了微盟有贊，海內(nèi)外SaaS企業(yè)均在加碼AI領(lǐng)域布局，如全球電商SaaS服務(wù)平臺Shopify (SHOP.US)于2023年7月26日披露將推出100多項產(chǎn)品更新，融入人工智能技術(shù)。今年2月，Shopify便宣布推出AI 自動編寫產(chǎn)品描述的智能工具Shopify Magic，商家可以輸入數(shù)個搜索關(guān)鍵詞，讓智能工具自動編寫包含這些關(guān)鍵詞的產(chǎn)品描述。3月，Shopify宣布將 ChatGPT 助手添加到商店應(yīng)用程序和網(wǎng)站中，成為首批采用ChatGPT生成移動產(chǎn)品推薦的企業(yè)之一。

另外，7月，用友網(wǎng)絡(luò)（600588）發(fā)布企業(yè)服務(wù)大模型YonGPT，覆蓋企業(yè)財務(wù)、人力和業(yè)務(wù)；8月，金蝶國際（0268.HK）發(fā)布金蝶云·蒼穹 GPT 大模型重磅發(fā)布，定位為最懂管理的企業(yè)級大模型平臺。

光大證券研報分析認為，中小商家使用電商SaaS工具本質(zhì)上是為了效率的提升，而AI工具一方面是面向顧客的客服類型的對話，另一方面是圖文生成，可以為商家提供更好的銷售建議，有助于商家改進營銷策略，增強消費者購物體驗，商家GMV提升后會有效增強對SAAS 產(chǎn)品使用的黏性，吸引更多商家付費。

AIGC浪潮下，光大證券認為以SaaS為代表的To B產(chǎn)業(yè)有望迎來新機遇，建議關(guān)注 AIGC 賦能下的CRM、ERP領(lǐng)域，如金蝶國際；在垂類電商領(lǐng)域，關(guān)注電商SAAS企業(yè)AIGC工具推出進展，如微盟集團、中國有贊、光云科技（688365）等。

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