10月24日起，A股上市銀行三季報將陸續(xù)亮相。

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目前，已有6家銀行率先披露了業(yè)績快報或業(yè)績預告，經初步核算，6家銀行前三季度歸母凈利潤均實現兩位數增長，其中杭州銀行、成都銀行、江蘇銀行增幅超過30%。在盈利能力進一步增強的同時，各家銀行資產質量也保持穩(wěn)中向好態(tài)勢，其中5家銀行在業(yè)績快報中披露了不良貸款率，較年初均有所下降。

浙商證券銀行研究團隊在研報中指出，預計2022年三季報上市銀行盈利增速繼續(xù)分化，優(yōu)質城農商行營收、盈利有望保持高增。這主要是基于，部分中小行如江浙區(qū)域的優(yōu)質城農商行，充分受益于經營區(qū)位強勁的經濟增長韌性、信貸需求，同時大部分城農商行下半年投放以零售和小微貸款為主，貸款結構的調整有望支撐息差企穩(wěn)乃至回升。

三家銀行凈利增幅超30%

已披露業(yè)績快報的銀行中，杭州銀行、成都銀行前三季度歸母凈利潤同比增幅均超過30%，江蘇銀行在業(yè)績預告中也披露前三季度歸母凈利潤同比增長30%到32%。

具體來看，今年前9個月，杭州銀行實現營業(yè)收入260.62億元，較上年同期增長16.47%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤92.75億元，較上年同期增長31.82%。

光大證券銀行團隊在研報中指出，杭州銀行的營收、盈利在前期較高基數情況下仍然實現了比上半年更快的增長水平，在行業(yè)信貸供需矛盾加大、8月LPR報價進一步下調背景下，營收增速提升難能可貴。考慮到公司三季度擴表速度放緩、息差仍有壓力，預計理財業(yè)務、債券承銷等非息收入對公司營收表現形成一定支撐。

成都銀行在今年前9個月實現營業(yè)收入152.46億元，同比增長16.07%；歸屬于母公司股東的凈利潤67.52億元，同比增長31.59%。截至9月末，該行總資產9075.43億元，較年初增長18.12%。

天風證券銀行團隊在研報中判斷，成都銀行貸款總額亦保持高速增長。成都銀行作為強對公銀行，今年以來成渝經濟圈持續(xù)推動區(qū)域基建發(fā)展，聚焦聚力重大項目建設，該行政務及基建類貸款充分受益。研報中提及，隨著地方專項債發(fā)行使用以及政策性開發(fā)性金融工具投放，四川地區(qū)或將繼續(xù)受益于穩(wěn)增長和寬信用的推進，這有望對成都銀行四季度乃至明年貸款形成有效支撐，今年全年貸款及總資產同比增速有望維持在當前高水平。

江蘇銀行在業(yè)績預告中披露，預計2022年前三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長30%到32%。數據顯示，去年同期，該行歸屬于上市公司股東的凈利潤為156.04億元。此外，該行營收增速、資產質量較上半年穩(wěn)步提升。

常熟銀行、蘇農銀行前三季度歸母凈利潤同比增幅均超過20%。其中，常熟銀行實現歸屬于本行普通股股東的凈利潤20.79億元，同比增長25.24%；蘇農銀行實現歸屬于母公司股東的凈利潤12.52億元，同比增長20.62%。

廈門銀行在今年前9個月實現歸屬于上市公司股東的凈利潤18億元，較上年同期增長19%。

浙商證券銀行研究團隊在研報中指出，預計2022年三季報上市銀行盈利增速繼續(xù)分化，優(yōu)質城農商行營收、盈利有望保持高增。這主要是基于，部分中小行如江浙區(qū)域的優(yōu)質城農商行，充分受益于經營區(qū)位強勁的經濟增長韌性、信貸需求，同時大部分城農商行下半年投放以零售和小微貸款為主，貸款結構的調整有望支撐息差企穩(wěn)乃至回升。

同時，展望未來，隨著房貸利率下限放寬、政策性工具落地等刺激政策效果顯現，中小銀行資產投放動能也有望修復。

多家銀行不良率下降

在盈利能力進一步增強的同時，各家銀行資產質量也保持穩(wěn)中向好態(tài)勢，其中5家銀行在業(yè)績快報中披露了不良貸款率，較年初均有所下降。

具體來看，截至9月末，杭州銀行不良貸款率0.77%，較上年末下降0.09個百分點；撥備覆蓋率583.67%，較上年末提高15.96個百分點。

成都銀行不良貸款率0.81%，較年初下降0.17個百分點。

廈門銀行不良貸款率0.86%，較上年末下降0.05個百分點；撥備覆蓋率385.02%，較上年末上升14.38個百分點。

兩家上市農商行中，常熟銀行不良貸款率0.78%，較年初下降0.03個百分點；撥備覆蓋率542.02%，較年初提升10.20個百分點。蘇農銀行不良貸款率0.94%，較年初下降0.06個百分點；關注貸款率1.76%，較年初下降0.80個百分點；撥備覆蓋率437.22%，較年初提升25個百分點。

從定期報告預約披露日期來看，今年A股銀行三季報將于10月24日起陸續(xù)亮相，蘇州銀行將打響“第一槍”，其次是平安銀行和齊魯銀行，都是本月25日。10月29日為密集披露期，當日超半數A股上市銀行將發(fā)布三季報。

年初至今，申萬銀行指數累計跌幅達17%，目前A股42家銀行中超過9成個股“破凈”。隨著社融不斷超預期，以及即將登場的銀行三季報紛紛預喜，銀行股有望迎來估值修復契機。

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