市場又多了一只百億級別的股票型ETF產品。

記者注意到，自中證1000股指期貨和期權相關合約掛牌上市以來，不僅讓3只新發中證1000ETF合計“吸金”超230億份，也“帶火”了場內現貨標的中證1000ETF交易。

截至7月28日，南方中證1000ETF在短短不到十個成交日里，從不足25億元的規模，迅速躥升至104億元，成為當下同類產品中唯一一只百億基金。至此，市場上規模超百億元的股票型ETF數量已有24只之多。

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7月18日，證監會批準中國金融期貨交易所開展中證1000股指期貨和期權交易的消息傳出后，市場對于中證1000指數的關注度快速提升。7月22日，即中證1000股指期貨和期權上市首日，中證1000股指期貨全天成交3.65萬手，累計成交金額為505億元，總持倉超3萬手，成交持倉比超過100%，明顯超過滬深300股指期貨、上證50股指期貨、中證500股指期貨當日活躍度，可以看到，投資者參與熱情較高。

反映到基金市場上，尤其是存量市場中，相關ETF產品交投火爆，成交額也迅速擴大。記者梳理數據發現，7月16日，南方中證1000ETF、華夏中證1000ETF和華泰柏瑞中證1000ETF的基金規模分別為24.6億元、3.02億元、0.82億元，較之二季度末變化不大。

一切變化正是來自7月18日至7月28日的不到十個交易日里。上述三只產品在此期間的成交額明顯放大，增長勢頭也強勁。其中，成立時間最長的南方中證1000ETF，規模節節攀升，7月28日的規模相比前一個交易日增長超過14億元，達到104.24億元，較7月16日增長3倍有余。

而華夏中證1000ETF也同樣增長迅猛，截至7月28日的最新規模達到43.44億元，而7月16日僅在3億元左右，這也意味著其規模短時間內增長逾10倍；而華泰柏瑞中證1000ETF也從不足一億元增至近2億元，增幅超一倍。

業內人士認為，流動性作為ETF產品的命脈，也是市場十分關注的指標，大量的資金凈流入意味著該產品持續受到投資者的關注。記者梳理發現，在7月18日至7月28日的區間里，上述三只產品流動性加快，成交額和換手率均錄得較大增幅。

Wind數據顯示，南方中證1000ETF、華夏中證1000ETF和華泰柏瑞中證1000ETF的區間成交額分別為129.39億元、103.49億元、3.33億元。其中，南方中證1000ETF的日均成交額最高，為14.38億元；華夏中證1000ETF區間換手率最大，超708%。

在中證1000股指期貨和期權上市當日，南方中證1000ETF和華夏中證1000ETF的成交額也均在22億元上下。那么，中證1000ETF股指期貨和期權交易的放開，為什么會讓市場反應如此強烈？

南方中證1000ETF基金經理崔蕾對記者表示，“許多投資者在長期看好的情況下對短期下跌風險存在擔憂，而期貨、期權產品提供了有效的對沖工具。靈活的配套衍生品工具的存在可以豐富配置型投資者的投資組合，有利于相關ETF和權益市場配置需求的增加。”

在券商分析師看來，中證1000股指期貨與期權推出后，會涌現出大量以中證1000為標的的相關策略，進而提升中證1000ETF的規模與流動性；衍生品的加入大幅度增加了市場對標的ETF的持倉需求。另外，衍生品有利于提高對應寬基指數ETF的換手率。以滬深300為例，滬深300ETF的換手率與滬深300股指期權和期貨的成交量相關性顯著，當衍生品市場成交熱度上升時，滬深300ETF的換手率往往隨之上升。

南方基金FOF投資部總經理李文良在接受采訪時稱：“從買方投顧角度來看，基于現階段充裕流動性環境，1000ETF代表的小盤成長企業易獲得估值支撐，更具備投資價值。”

李文良分析稱，從宏觀視角來看，在當前寬信用寬貨幣的政策背景下，實體融資需求不足將導致宏觀流動性異常充裕。從微觀視角來看，當前銀行間利率水平已經在較長時間處于極低水平，A股市場流動性正逐步復蘇，活躍資金入場將推動對市場流動性敏感的小市值/成長板塊更快反彈，信用環境的進一步寬松也有助于小市值企業的發展成長。

與此同時，上周新發的4只中證1000ETF也在加快上市的步伐。華南某基金人士表示，“ETF更多體現的是其工具屬性，經過市場優勝劣汰后，同類ETF往往能留下來的也是規模較大的那幾只。不過，隨著場內上市的中證1000ETF數量增多，可以預料到后期的競爭會更加激烈。”

標簽： 股指期貨 中證1000