繼公募基金、商業(yè)銀行、理財子公司之后，個人養(yǎng)老金保險版細則也最終落地。

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第一財經(jīng)從業(yè)內(nèi)獲悉，21日銀保監(jiān)會下發(fā)了《關于保險公司開展個人養(yǎng)老金業(yè)務有關事項的通知》（下稱《通知》）。從第一財經(jīng)獲得的《通知》來看，開展個人養(yǎng)老金業(yè)務的險企均要滿足七大要求，與征求意見稿相比新增一條“最近4個季度風險綜合評級不低于B類”的要求，但對養(yǎng)老保險公司做出了相應的資本規(guī)模放松。

“我們已經(jīng)做好沖的準備。”一名保險公司人士稱。事實上，面對個人養(yǎng)老金這塊大“蛋糕”，保險公司早已摩拳擦掌，多名保險公司人士回復第一財經(jīng)時均表示，已做了多方準備，包括產(chǎn)品、系統(tǒng)、服務等都在緊鑼密鼓推進當中，也有公司已在App中設立了個人養(yǎng)老金專區(qū)，待一切就緒后即可提供產(chǎn)品購買服務。

參與險企、產(chǎn)品有何要求？

《通知》內(nèi)容顯示，開展個人養(yǎng)老金業(yè)務的險企均要滿足七大要求：上年度末所有者權益不低于50億元且不低于公司股本（實收資本）的75%；上年度末綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；上年度末責任準備金覆蓋率不低于100%；最近4個季度風險綜合評級不低于B類；最近3年未受到金融監(jiān)管機構(gòu)重大行政處罰；具備完善的信息管理系統(tǒng)，與銀行保險行業(yè)個人養(yǎng)老金信息平臺實現(xiàn)系統(tǒng)連接，并按相關要求進行信息登記和交互；銀保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

和之前征求意見稿的六大要求相比，正式《通知》新增了“最近4個季度風險綜合評級不低于B類”的要求，門檻無疑進一步提高。同時，《通知》將所有者權益規(guī)模、償付能力充足率以及責任準備金覆蓋率指標從征求意見稿的季度末變更為年度末數(shù)據(jù)。據(jù)媒體近日統(tǒng)計，從險企最新一期的“風險綜合評級”來看，至少有13家險企被評為C類或D類。

“這個門檻其實不低，現(xiàn)在又加了關于４個季度‘風險綜合評級’的要求，足見監(jiān)管對于個人養(yǎng)老金業(yè)務的謹慎程度。不過風險綜合評級也和償付能力、監(jiān)管處罰等眾多要素有關，一般拿不到B級的公司其他要求也比較難符合。”一名保險公司管理人員對第一財經(jīng)表示。根據(jù)東吳證券此前根據(jù)征求意見稿的分析，預計符合要求的險企不足30家。

在之前的征求意見稿中，業(yè)內(nèi)反映養(yǎng)老保險公司較難達到上述資本規(guī)模要求。此次正式《通知》中，對養(yǎng)老保險公司門檻有所放松。《通知》明確，養(yǎng)老主業(yè)突出、業(yè)務發(fā)展規(guī)范、內(nèi)部管理機制健全的養(yǎng)老保險公司，可以豁免第一款關于上年度末所有者權益不低于50億元的規(guī)定。

“對于此次對養(yǎng)老保險公司的門檻放松，我們感到非常高興，這樣我們也可以參與到個人養(yǎng)老金業(yè)務中，進一步發(fā)揮專業(yè)養(yǎng)老保險公司對我國養(yǎng)老保障體系的助力作用。”一名養(yǎng)老保險公司高管對第一財經(jīng)表示。

而此次《通知》中針對可納入的產(chǎn)品，與征求意見稿相若，即可提供年金保險、兩全保險，以及銀保監(jiān)會認定的其他產(chǎn)品作為個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品，但需要符合：保險期間不短于5年；保險責任限于生存保險金給付、滿期保險金給付、死亡、全殘、達到失能或護理狀態(tài)；能夠提供躉交、期交或不定期交費等方式滿足參加人交費要求；以及銀保監(jiān)會規(guī)定的其他要求。

同時，存量產(chǎn)品也可被納入個人養(yǎng)老金范疇。《通知》明確，保險公司可以通過申請變更保險條款和費率審批或備案的方式，將現(xiàn)有保險產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品。對于已經(jīng)審批的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，保險公司向銀保監(jiān)會提交一定說明材料后，無須另行申請變更保險條款和費率審批。

東吳證券表示，當前稅延養(yǎng)老險產(chǎn)品及專屬商業(yè)養(yǎng)老保險均設計為年金類產(chǎn)品，并且需要專屬產(chǎn)品對接。而個人養(yǎng)老金只要是符合條件的產(chǎn)品，無論是存續(xù)期產(chǎn)品還是新發(fā)產(chǎn)品均可以納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范疇。可以預見的是，相較于此前的稅延養(yǎng)老險、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險，未來個人養(yǎng)老金制度的稅延政策惠及產(chǎn)品范圍將大大拓寬，對于個人養(yǎng)老金參與者而言，將提升保險產(chǎn)品的吸引力。

險企已準備多款產(chǎn)品

個人養(yǎng)老金作為第三支柱的“頂層設計”，無疑將面臨巨大發(fā)展機遇，所有有機會參與其中的金融機構(gòu)均摩拳擦掌，做足準備，保險公司自然也不例外。

“早在個人養(yǎng)老金制‘頂層設計’出臺之時，我們已經(jīng)開始進行政策研究、系統(tǒng)測試等準備工作，目前系統(tǒng)已對接好，產(chǎn)品已準備了多款，近期就考慮將符合要求的產(chǎn)品送監(jiān)管報批。”一名保險公司人士表示。

據(jù)第一財經(jīng)了解，中國人壽已于11月11日在其“壽險App”正式上線個人養(yǎng)老金業(yè)務專區(qū)，專區(qū)首期提供個人養(yǎng)老金知識普及、問卷調(diào)查、信息披露等功能。待個人養(yǎng)老金配套政策全部落地后，即可根據(jù)個人養(yǎng)老需求在專區(qū)進行業(yè)務咨詢、權益查詢等相關業(yè)務，并選擇購買個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

在個人養(yǎng)老金產(chǎn)品儲備方面，中國人壽表示，已積極準備了多款個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。在渠道銷售方面，則將充分發(fā)揮相關渠道的營銷服務優(yōu)勢，為客戶提供便捷、高效、優(yōu)質(zhì)的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品服務。

中國平安則稱，在之前征求意見稿發(fā)布時已第一時間進行研究解讀，積極布局相關產(chǎn)品設計、系統(tǒng)對接等工作，做好個人養(yǎng)老金制度政策的落地準備；同時，借助平安生態(tài)中的醫(yī)療資源和科技優(yōu)勢，積極研究如何為個人養(yǎng)老金制度下的客群提供差異化的優(yōu)質(zhì)服務，助力多支柱養(yǎng)老保險體系建設。

東吳證券分析表示，相對于其他個人養(yǎng)老金的金融機構(gòu)參與方，保險公司在產(chǎn)品組合創(chuàng)設、長期投資資金管理能力、長壽風險管理、醫(yī)療健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)協(xié)同等領域有著一定競爭優(yōu)勢。該機構(gòu)預計，商業(yè)銀行有望通過賬戶優(yōu)勢率先搶占份額，公募基金得益于較好的歷史投資業(yè)績份額提升將較快，保險機構(gòu)份額則相對穩(wěn)定。預計2025年商業(yè)銀行、公募基金和保險公司當年度新增繳費市場份額為47%、38%和15%，至2030年為45%、40%和15%。

標簽： 個人養(yǎng)老金 養(yǎng)老保險產(chǎn)品