在今年股債市場震蕩行情下，銀行理財破凈增多，產品收益率波動加大，與凈值化時代之前形成了鮮明的對比，在不確定的環境下，人們越加于趨向于更確定的理財方式，大額存單因此持續走俏。

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根據人民銀行公布的數據顯示，2022年第三季度，金融機構發行大額存單11561期，發行總量為2.7萬億元，同比增加3013億元。前三個季度大額存單發行總量為10.2萬億元，同比增長18.6%。

“我們3年期以上的已經沒有額度了，只能等明年了。“深圳一銀行網點負責人在第一財經詢問大額存單時回復說。

另外，廣州一銀行網點負責人也對第一財經表示，目前只有3年期以下的產品，“目前的環境下，在大額存單和銀行理財之間，我們其實更加推薦大額存單。”該負責人說。

5年期大額存單利率降幅較大

大額存單屬于一般性存款，歸屬于存款保險的保障范圍，大額存單的期限主要包括1個月、3個月、6個月、1年、2年、3年和5年。

從今年各季度大額存單發行情況來看，一季度、二季度、三季度發行量分別為4.5億元、3億元、2.7億元。

融360大數據研究院分析師劉銀平解釋，元旦、春節前后是銀行的攬儲高峰期，所以一季度大額存單發行量比較大，四季度部分銀行大額存單發行額度吃緊，發行量會有所減少，但也有銀行年末面臨資金壓力，攬儲力度加大，大額存單發行量或有增長，但整體來看，四季度發行量和三季度相比不會變動太大。

另外，根據融360數字科技研究院監測的數據顯示，2022年11月大額存單發行數量為389只，環比下降13.36%，同比下降3.23%。其中，1個月期發行數量占比10.54%，3個月期占比7.2%，6個月期占比8.23%，9個月期占比0.26%，1年期占比10.28%，2年期占比8.23%，3年期占比51.16%，5年期占比4.11%。

可以看到，今年以來，大額存單1年、5年期發行數量占比明顯下降，尤其是大中型銀行發行的5年期大額存單較少，而3年期發行數量占比則大幅提升。

但在一些區域性銀行，依舊可以看到5年期大額存單的身影，比如華興銀行的5年期大額存單最高利率可以達到3.95%。

從利率來看，2022年11月發行的大額存單3個月期平均利率為1.795%，6個月期平均利率為2%，1年期平均利率為2.196%，2年期平均利率為2.736%，3年期平均利率為3.296%，5年期平均利率為3.441%。

和上個月相比，大額存單3個月、6個月、2年期平均利率環比上漲，漲幅分別為2.3BP、2.3BP、1.5BP；1年、3年、5年期平均利率環比下跌，跌幅分別為2.9BP、0.2BP、11.2BP。尤其是近幾個月，5年期大額存單利率降幅較大。

國有銀行大額存單各期限平均利率仍然墊底；股份制銀行大額存單利率也偏低，整體高于國有銀行；城商行、農商行大額存單整體利率較高。

供不應求的背后

劉銀平表示，今年以來，大額存單各期限利率下跌趨勢較為明顯，尤其是5年期利率降幅較大，全國性銀行基本已經停發5年期大額存單，3年期也為數不多，可見銀行在持續壓降大額存單成本。

“相對來看，普通定存利率下降趨勢就沒有這么明顯，短期利率甚至持續走高，不過普通定存利率本來就偏低，短期利率更低，所以整體來看存款成本仍然是下降的。”劉銀平說。

盡管大額存單利率在下降，但投資者對大額存單的購買熱情卻不減反升，尤其是長期大額存單，部分銀行額度吃緊，部分期限甚至存在售罄的情況。

但對于3年期以下的大額存單，大部分銀行額度充足，還沒到搶購的地步。

招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼接受第一財經采訪時分析，從需求端來看，在疫情壓力和經濟下行的雙重因素影響下，居民的預防性儲蓄動機在上升；同時，由于今年以來市場波動加大，一向比較穩健的理財產品部分出現了凈值回調，導致居民的投資風險偏好在下降，因此將投資理財的需求更多轉向存款；另外，在存款利率呈下行趨勢的背景下，居民更加希望通過期限較長的大額存款和定期存款來鎖定當前利率。

“在供給端來看，大額存單以及定期存款，利率高于普通存款，但銀行出于壓降存款成本端壓力的考慮，有意減少3年期以上的大額存單和定期存款發行力度，因此，供給和需求之間出現比較大的缺口，導致了供不應求的情況發生。”董希淼說。

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