4月26日，低迷許久的新能源板塊突然迎來爆發，新能源指數（000941）一改跌勢，單日上漲5.33%，光伏設備板塊以6.62%的漲幅領跑，多只個股漲停。受益于此，多只跟蹤光伏、電池、新能源等防線的主題ETF漲幅居前，光伏ETF、電池ETF、鋰電池ETF等14只產品的當日漲幅均超6%。

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多位業內人士受訪表示，新能源行業經過前期較長時間的整理已調整相對充分，疊加業績催化，配置價值逐漸顯現。但仍舊看好全年計算機板塊的行情，人工智能產業鏈短期回調，對于后期有業績催化的公司而言或是較好的配置機會。

新能源板塊強勢上漲

4月26日，低迷許久的新能源板塊迎來久違大漲。截至收盤，電力設備板塊以4.88%領漲。其中，光伏設備板塊一改此前“五連跌”趨勢，強勢拉升，以單日上漲6.62%領漲申萬二級行業。此外，電池、風電設備板塊也有不俗表現，分別上漲4.84%、4.12%。

從個股角度來看，以申萬一級行業分類，338只電力設備個股中，有9成個股實現上漲，平均漲幅達4%。其中，昱能科技、禾邁股份、帝科股份、通合科技等12股強勢漲停，上百只個股單日漲超5%。

細分行業中，光伏設備行業53只個股在4月26日的平均漲幅達6.96%，其中，固德威、陽光電源等十只個股單日漲超10%。受益于此，相關主題板塊的ETF產品的業績也有所回升，甚至出現“霸榜”。

Choice數據顯示，在4月26日漲幅榜中，光伏、電池、新能源等相關主題ETF占據前二十位。記者以名稱中帶有“新能源、電池、光伏”等字樣為標準，篩選出33只相關ETF產品，它們的單日平均漲幅超過5.4%，14只ETF產品的漲幅超過6%。

其中，天弘中證光伏產業ETF的漲幅最高，單日上漲6.87%；華安中證光伏產業ETF、匯添富中證電池主題ETF、廣發中證光伏龍頭30ETF緊隨其后，上漲超過6.7%。此外，招商中證電池主題ETF、富國中證電池主題ETF、南方中證新能源ETF等多只基金的漲幅均超過5%。

值得注意的是，蹺蹺板的另一頭是前期表現亮眼的科技類板塊。數據顯示，計算機、通信等板塊跌幅居前，4月26日分別下跌4.01%、2.66%。而云計算50ETF、大數據50ETF、人工智能ETF等相關主題產品跌幅均超4%。

此外，從資金面上看，光伏設備、電池等板塊主力凈流入靠前，二者凈流入分別為28億元、8.9億元。在主力資金凈買入前20大個股中，通威股份排名第一，主力凈買入5.59億元；陽光電源以5.58億元次之。

新能源為何爆發？

那么，在機構投資者眼中，以光伏為代表的新能源板塊“熄火”已久，為何會突然爆發？人工智能相關概念又為何會出現回調？是倒車接人還是主線邏輯發生變化？

“當前處于政策空窗期，市場交易重心回歸到財務面表現上。”中歐基金相關人士對記者表示，部分較為關注的TMT個股披露的一季度凈利潤未達預期，導致4月26日計算機、通信、電子等行業領跌；而經過前期較長時間的整理，新能源行業調整相對充分，疊加業績催化，配置價值逐漸顯現。

上述中歐人士進一步指出，今年一季度由AI帶動的TMT板塊表現強勢，巨大的吸金效應使得A股市場其他板塊遭遇資金流出，尤其是過去幾年作為成長股主力的新能源，出現了明顯的調整。目前新能源板塊具有政策支撐、估值點位處于相對低位，有望出現價值回歸。

“在A股全局層面，近期的市場調整或更多是內生風險釋放的結果，伴隨著風險階段性釋放，賠率或有望重新回到有吸引力的狀態，因此無需過度擔憂。”他告訴記者，目前A股市場呈現出行業輪動提速的特征，盈利改善、估值合理的行業仍然是后續關注的重點。

招商基金相關投研人員也有類似觀點，其對記者表示：“目前光伏產業鏈估值已回到歷史低位，而從長期看，在降本增效之下光伏行業成長空間較大，其波動中的配置機會值得關注。”

針對人工智能板塊，也有部分基金經理認為，計算機行業仍是全年主線行情，短期向下波動或是配置好時機。招商基金量化投資部基金經理蘇燕青告訴記者，“仍舊看好全年計算機板塊的行情，尤其是軟件開發板塊，受AI產業催化漲勢較快，近期波動較大，回調是比較好的市場機會。”

“人工智能技術發展將大概率繼續推動行業景氣度上行，而數字中國、數據要素、自主可控依然是行業中長期的驅動邏輯。”招商基金相關投研人員也認為，信創產業作為數字經濟發展的基礎，隨著國內企業招標逐步落地，相關公司業績有望進一步修復，上述領域中軟件、云計算與大數據的龍頭公司未來表現仍值得期待。

新能源仍是重點持倉板塊

今年以來，人工智能板塊可以被稱為是市場上最為火熱的主題賽道。Choice數據顯示，截至4月26日，ChatGPT指數、AIGC指數等多個相關指數年內漲超69.23%、79.97%；而新能源指數同期下跌6.67%。

隨著人工智能板塊賺錢效應的持續，已有不少有部分重倉新能源賽道的基金選擇減倉。例如，海富通股票混合一季報顯示，該基金持倉已由去年四季度末基本為新能源板塊股票，換成了清一色的AI板塊股票。

事實上，選擇減倉新能源板塊的基金產品并不少。據第一財經統計，以申萬一級行業為基準，今年一季度電力設備行業遭遇明顯減持，各機構投資者合計減持超過300億股，較之去年四季度已“腰斬”。

以公募基金為例，今年一季報公布的重倉股數據顯示，電力設備行業是其第三大減持方向，一季度的持股數量減少了5.91億股。如東方電子（000682.SZ）、隆基綠能（601012.SH）在一季度分別被重倉基減持了1.6億股、1.3億股。

不過，作為“過氣”賽道王者，新能源板塊目前仍是機構投資者重倉的板塊之一。Choice數據顯示，截至目前，今年一季度共有214只電力設備相關個股被機構持有，持流通股數量合計超過280億股，總市值達1.28萬億元。

其中，公募基金重倉持有199只電力設備行業個股，合計持股總量為74.25億股，總市值達4194.39億元。從截至4月26日公布的上市公司一季報來看，保險公司一季度持有電力設備相關個股的流通股數量超過2億股，單季度增加7121.87萬股。

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