標準普爾全球市場情報（S&P Global Market Intelligence）（下稱“標普全球”）發布最新供應鏈報告稱，全球對半導體的需求仍然低迷，而復蘇要到今年晚些時候。

標普全球在報告中引述了蘋果公司等8家行業領先企業的前瞻性評論。這些行業領先企業認為，目前半導體需求仍在下降，業績在短期內難以得到改善。但一些企業認為，到第三季度或年底，情況應該可以出現好轉。

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投資咨詢公司BCA Research美國資產部首席策略師唐克爾（Irene Tunkel）對第一財經記者稱：“我們可以看到半導體的銷售和價格都在下降，全球半導體的去庫存還沒有完成，所以（短期內）我沒有看到需求轉向的信號。”

芯片仍處于下降狀態

韓國是全球芯片出口的風向標。

自去年下半年以來，全球存儲芯片行業進入下行通道，韓國是全球最大存儲芯片制造國，占據全球7成的動態隨機存取內存（DRAM）市場。半導體也是韓國最重要出口商品之一，在其出口額中所占的比重約為20%，而在韓國出口的半導體中，又以存儲芯片為主。

韓國發布的初步數據顯示，韓國4月半導體出口同比下降41%。這標志著在此基礎上連續第9次下降，出口比疫情前的2019年4月的水平低11%。

在此情況下，韓國三星一季度公司營業利潤同比暴跌95%，韓國另一家主要半導體企業SK海力士4月26日發布的一季度業績數據顯示，公司營收同比下降近60%，連續兩個季度出現虧損。

電子產品供應鏈的其他地方也出現了類似的下降，固態硬碟（SSD）出口下降了80%，微芯片封裝產品下降了50%，顯示器下降了29%。

“全球半導體銷售與經濟增長同步進行。隨著消費者將他們的支出轉向服務而不是硬件，對芯片的需求在芯片制造商提高產能的時候出現了下滑。因此，芯片的過剩給價格帶來了下行壓力，導致利潤率的擠壓和盈利收縮。”唐克爾說。

根據標準普爾全球采購經理人指數（PMI）對750家電子公司的調查發現，今年3月份電子企業的生產有所改善，積壓訂單正在減少。這使得瓶頸得以消除，供應商的交貨時間達到了2001年以來的最佳水平。

同時，訂單積壓的減少也反映在電子供應商的企業收益報告中，不過預計今年晚些時候會出現復蘇。

8家行業領先企業怎么看

在企業方面，唐克爾認為：“由于芯片是大多數技術商品的關鍵投入，半導體行業將是第一批復蘇的行業之一。商品生產者在加大生產之前的幾個月就會下半導體的訂單。因此，一旦半導體行業的新訂單增加，這將是這個制造周期的第一個底部信號。這就是為什么必須關注芯片制造商告訴我們的情況。”

通信芯片制造商高通公司報告稱，截至2023年3月26日的三個月內，其生產下降了17%，并預計由于“全球手機銷量疲軟和渠道庫存下降”而進一步下降。對于全年，高通預計全球智能手機銷量將“下降個位數百分比”，而這一“個位數”的數字可能較大。

恩智浦半導體（NXP Semiconductors N.V.）預計其2023年第二季度的收入將“與去年同期相比下降約3%”，原因是汽車需求增長，但其他方面有所下降。這意味著“我們在過去兩年中經歷的嚴重短缺應該會隨著今年年底的進展而消退”。

美國AMD半導體公司預計，由于個人電腦需求疲軟，其2023年第一季度收入同比下降9%，第二季度將加速至19%。該公司一直在尋求“使供應鏈中的庫存正常化……這將在今年下半年發生。”

多元化芯片制造商英飛凌（Infineon Technologies AG）的預期是“智能手機、個人電腦和家用電器等消費品市場的改善尚不明顯”，盡管汽車和綠色工業電源領域的收入增長預計將“略有增加”。

美國特種化學品供應商Avantor報告稱，2023年第一季度收入下降9%，其中包括“我們的半導體客戶對配方解決方案的需求疲軟”。該公司預計全年收入最多下降3%，其中包括2023年第二季度將“溫和加速”的“更明顯的半導體逆風”。

美國杜邦公司（DuPont de Nemours）報告稱，2023年第一季度其電子和工業銷售額下降了16%，原因是“終端市場需求疲軟和渠道庫存積累導致半導體工廠利用率下降”。在今年剩余時間里，它預計“利用率將在短期內觸底，并在第三季度有所改善”。

蘋果則報告稱，在截至2023年4月1日的三個月內，收入同比下降3%，其中Mac和iPad的銷售額分別下降了31%和13%。該公司將“宏觀經濟問題”以及一年前的新產品發布列為拖累因素。蘋果認為業績不會出現改善，稱“6月季度的同比收入表現與3月季度相似”。

其中，iPhone銷量有所改善，這使蘋果的總銷量超過了分析師的預期。該公司稱，“第二季度供應不是問題”。在經歷了過去三年電子供應鏈的“恐怖游行”之后，該公司“將繼續在各地進行投資”。

據報道，蘋果供應商緯創資通（Wistron Corporation）將出售其在印度的一家工廠。自2018年以來，該公司一直在工廠為當地市場生產蘋果的iPhone。

廣達電腦有限公司(Quanta Computer)則將在越南南定省開始代工生產蘋果的MacBook。這對廣達和個人電腦制造業來說都是不尋常的舉動。

計算機外圍設備制造商羅技國際集團公司（Logitech International S.A.）表示，“供應鏈問題似乎已成為過去”。盡管如此，由于其企業客戶“支出更加保守”，它預計未來六個月的收入將同比“下降約22%至18%”。

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