2022年受多方面因素影響，國內乳制品上市公司的業績增速都出現不同程度的放緩，2023年一季報顯示，國內乳業消費仍處于弱復蘇狀態，因此外界也在關注乳制品市場的恢復進度。在近期舉行的多場乳企業績會或投資者會上，乳企普遍對后續市場恢復較為樂觀，但記者也注意到，圍繞技術創新和數字化的新一輪內卷也在提速。

乳業只是階段性放緩

從乳制品行業公布的一季報的表現看，雖然伊利股份（600887.SH）、光明乳業（600597.SH）、新乳業（002946.SZ）等主要乳企的一季度的業績保持較好的增長，但營收和凈利潤的增速依然較前幾年有所放緩。

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華鑫證券研報顯示，2022年和2023年第一季度，乳制品行業營收為1401.2億元和377.4億元，同比增長11%和7.9%，歸母凈利潤增速則為5.5%和3.7%。

業內普遍認為，乳業仍處于弱復蘇狀態，但今年以來，國內原奶價格持續下行，加上基礎白奶需求的增加，也讓市場產生了對乳業市場供給過剩和消費結構降級的擔憂。

在近期舉行的業績會和投資者會上，乳企對于后續市場表現則較為樂觀。

在5月31日舉行的投資者大會上，新乳業董事長席剛透露，目前國內消費市場正在呈現一些新變化，一方面消費者的消費預期受到外部因素影響有所減弱；另一方面，消費者也變得更加務實和謹慎，部分消費需求被延后，在消費決策上也較為保守，希望“手有余糧”。

不過席剛認為，目前國內市場來看，消費者對品質生活的追求沒有改變，對新鮮食品的需求依然在提升，因此乳品行業結構性升級機會仍存，新鮮乳品品類依然有較好成長機會。

伊利股份在業績會上也透露，隨著國內消費場景迅速恢復，消費力也在逐步恢復，并預計今年液奶會實現比2022年更快的增長，呈現逐步改善的趨勢，預計今年收入和利潤都能取得較快增長。

此外燕塘股份、光明乳業也在近期業績會上對今年市場恢復給出了類似的預期，認為后續乳業市場需求會逐步復蘇。

記者了解到，按照乳制品行業特性，一般從第二季度開始進入銷售旺季，第二三季度的銷售占比會更大，因此市場回暖情況還有待半年報進一步確認。

中國奶業協會副秘書長李棟透露，根據農業農村部食物營養所典型地區調研數據分析預測，在人均12000-20000美元這一階段下，我國人均GDP每增加1000美元，人均奶類消費平均增長1.1公斤。以此計算，2025年到2030年，國內乳制品消費量相比于2021年還有696萬噸和1200萬噸增量空間。

在業內看來，雖然目前乳制品消費處于低谷期，但未必是壞事，當下原奶的低成本也有助于行業產品的進一步結構性升級。比如在上一輪2014年的行業低谷期中，常溫酸奶品類異軍突起，也成為目前乳企的核心產品之一。

獨立乳業分析師宋亮告訴第一財經記者，目前國內乳制品消費市場面臨階段性飽和，行業處于弱復蘇狀態，這也導致國內奶源利用率降低，但這一變化對于低溫鮮奶品類卻有積極的幫助，特別是在低原奶成本下，有利于長保質期低溫鮮奶產品發展，后者在三四線市場對傳統常溫奶產品產生一定程度的替代，加速乳企產品的結構性升級。

行業內卷轉入技術層面

在過去很長一段時間內，國內乳制品市場競爭更多集中在品牌、渠道、價格等傳統層面，隨著產品同質化競爭的加劇，行業競爭也進一步深入。

第一財經記者注意到，業績會上，各大乳企均表示將加快技術創新和數字化領域的布局力度，希望在產品研發上和運營效率上和競爭對手拉開差距。

在投資者大會上，新乳業公布了新5年的發展規劃，希望從乳企轉變成一家科技營養食品企業，并在當天宣布成立“分子力量”公司，后者將主要從事益生菌生物科技研發與應用。

席剛告訴第一財經記者，目前生物科技方面上創新主要在菌株和包裝技術上，并希望通過生物科技的新應用，在未來的乳業競爭中建立起門檻，而科技研發也是新乳業未來5年發展戰略中最主要的抓手之一。在他看來，目前國內乳品行業市場競爭強度本來就遠超其他行業，因此需要在“夾縫中”以差異化求生存。

公開數據顯示，目前伊利、新乳業等乳企每年新產品的收入貢獻都在總收入的10%以上。但在業內看來，目前現有的乳制品產品中，從技術和營養的角度再提升的難度很大，但這也倒逼企業從基礎營養提供者向專業營養方向轉型。

與此同時，近期包括新乳業、蒙牛乳業、伊利股份、光明乳業都陸續公布了在數字化領域的新進展，數字化也成為乳企具備競賽的新熱點，因為其背后意味著更精準的洞察、更高的效率和更快的響應速度。

5月28日，蒙牛宣布在寧夏投建的全球首座全數智化工廠正式投產，與傳統工廠相比，該工廠的包裝效率提升了67%，坪效是其他工廠的2.06倍，勞動生產率提高近20倍。新乳業則在5月31日宣布將打造數字孿生工廠，通過數字化驅動運營，來降低成本、提升效率。光明乳業也在近期業績會上透露，將在2023年加快運用數字化技術推動產業的轉型升級和管理變革，建立數字化管控平臺，打造智慧牧場、智慧工廠、智慧物流等。

宋亮告訴第一財經記者，乳業的數字化競爭主要體現在供應鏈體系、物流體系和數字化銷售和營銷體系三方面。目前乳制品行業面臨的階段性過剩，本質上是總供求之間銜接不緊密的問題，數字化的應用對產業的銜接起到重要的作用。畢竟在當前市場環境下，過去粗放的發展模式已經難以為繼，未來行業發展將更加精細化，這也是下一個階段企業間競爭的重點之一。

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