在科創(chuàng)板IPO審核過程中，專利問題是一大核心關注點。那么，具體哪些問題常被問詢呢？

漢坤律師事務所生命科學與化學部經(jīng)理、博士李英結(jié)合實際工作經(jīng)驗稱，在生物技術領域，科創(chuàng)板問詢關注的專利問題主要有三方面：一個是技術的獨立性、先進性、可持續(xù)性；二是專利的穩(wěn)定性，核心技術對應性以及布局完善性；三是員工跳槽、競業(yè)限制導致的專利權(quán)屬、商業(yè)秘密糾紛。

科創(chuàng)板IPO審核中專利問題常被關注

在上市過程中，需要全面梳理專利情況和風險，以滿足上市的相關要求，尤其是對科創(chuàng)屬性有較高要求的科創(chuàng)板，專利問題甚至影響上市的成敗。

第一財經(jīng)記者根據(jù)科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核披露的信息得知，蘇州晶云藥物科技股份有限公司（下稱“晶云藥物”）在今年3月22日上會被暫緩審議，之后到9月30日科創(chuàng)板IPO之路終止，公開的終止原因是晶云藥物和保薦機構(gòu)撤回了IPO申請。

從科創(chuàng)板上市委現(xiàn)場問詢情況來看，其中一個問題是要求晶云藥物結(jié)合該公司核心技術、持續(xù)研發(fā)能力以及與可比公司的技術優(yōu)劣勢，說明晶云藥物有關科創(chuàng)屬性的信息披露是否符合相關信息披露要求。

同時，在需進一步落實的事項中，上市委要求晶云藥物進一步說明其符合科創(chuàng)屬性要求的合理性。

與之類似，成都思科瑞微電子股份有限公司（下稱“思科瑞”）也在9月29日上會時遭暫緩審議。該公司的科創(chuàng)屬性遭質(zhì)疑，且存在突擊拼湊專利申請上市的嫌疑。

第一財經(jīng)記者根據(jù)申報材料獲悉，思科瑞及其子公司擁有10項發(fā)明專利，其中9項為2020年獲得，專利“用于搭載 IC 測試儀的霍爾傳感器測試裝置”和“用于搭 載 IC 測試儀的霍爾傳感器測試方法”分別作為兩項發(fā)明專利于同一日獲得。根據(jù)保薦工作報告，截至2020年6月末，思科瑞擁有發(fā)明專利不足5項，保薦機構(gòu)督促發(fā)行人積極申請辦理發(fā)明專利，在超過5項發(fā)明專利后申報。

為此，交易所提出，要求思科瑞補充其所擁有10項發(fā)明專利的申請時間、獲批時間，相關發(fā)明專利與業(yè)務開展和核心技術的關系，研發(fā)投入情況，在報告期內(nèi)所形成的營業(yè)收入；同時要求保薦機構(gòu)、律師核查并就思科瑞是否存在拼湊科創(chuàng)屬性評價指標的情形、是否滿足科創(chuàng)屬性的要求發(fā)表明確意見，說明核查程序及核查證據(jù)。

有投行人士對第一財經(jīng)記者稱，有些IPO企業(yè)為了保持申報有5個專利，申報前突擊購買專利，鉆制度漏洞。

根據(jù)科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性評價體系，企業(yè)滿足科創(chuàng)屬性4項常規(guī)指標之一便是“形成主營業(yè)務收入的發(fā)明專利5項以上”。

如何規(guī)避專利風險？

“科創(chuàng)板問詢關注的專利問題綜合考量因素是什么？投資人關注的是什么？上市委員會關注的是什么？如果IPO公司對這幾個方面很有自信，那么爭取上市會順利很多。”在近日召開的國方資本2021年基金合伙人大會上，有業(yè)內(nèi)人士如是稱。

李英向第一財經(jīng)記者具體分析稱，就專利的穩(wěn)定性來看，穩(wěn)定性差的專利存在被無效的風險，進而可能導致：專利數(shù)量無法滿足要求；核心技術得不到保護，失去技術壁壘；失去專利侵權(quán)訴訟的權(quán)利基礎；技術路線受阻。

她同時稱，技術獨立性主要看是否依賴于合作、許可或轉(zhuǎn)讓，知識產(chǎn)權(quán)權(quán)屬是否清晰；技術先進性則看是否形成技術壁壘、具備競爭優(yōu)勢；技術可持續(xù)主要看是否出現(xiàn)專利斷檔問題。另外，科創(chuàng)板上市企業(yè)廣泛存在人員跳槽、聘用兼職顧問的情況，需要重點關注核心技術人員的背景、相關知識產(chǎn)權(quán)。

那么如何來發(fā)現(xiàn)上述問題，專利盡職調(diào)查是一大手段。

李英稱，在一般盡調(diào)過程中，盡調(diào)專利的基本信息主要是核實和分析包括數(shù)量、類型、地域分布、有效性、技術領域、轉(zhuǎn)讓、許可、質(zhì)押、無效、訴訟等信息；評估專利權(quán)屬風險則是分析核心員工流動，審閱合作、轉(zhuǎn)讓、許可、質(zhì)押合同等。

對于深度盡調(diào)專利穩(wěn)定性和布局分析方面，她認為，穩(wěn)定性方面，對于審查中的專利申請，需結(jié)合自身和同族專利的審查歷史，評估獲得授權(quán)的可能性；對于授權(quán)專利，通過檢索分析專利被無效的風險。布局分析，主要是專利與自身和競對產(chǎn)品的對應性，競對規(guī)避設計可能性，專利類型、地區(qū)、強度布局合理性，行業(yè)檢索和分析，了解專利技術在行業(yè)內(nèi)的狀況。

另外，深度盡調(diào)中還有一項則是FTO分析（ Freedom To Operate，專利自由實施分析）。“這是專利盡調(diào)中最為復雜、技術含量最高的項目，將技術侵權(quán)風險一網(wǎng)打盡。”李英稱，盡調(diào)中，需要對單個產(chǎn)品可能涉及的多個技術點進行分解，檢索和分析目標國家地區(qū)以避免產(chǎn)品可能在多個國家地區(qū)侵權(quán)，不同于“撿到即可”的無效檢索，F(xiàn)TO分析需要盡可能發(fā)現(xiàn)所有潛在的侵權(quán)風險。

標簽： 專利風險 科創(chuàng)板 科創(chuàng)屬性 技術先進性 盡職調(diào)查