安信信托兌付方案迎來(lái)新進(jìn)展。12月24日，安信信托在其官方微信號(hào)發(fā)布《關(guān)于上海維安投資管理有限公司受讓安信信托自然人投資者信托受益權(quán)的通知》（下稱《通知》），稱上海維安投資管理有限公司（下稱“維安公司”）將依照打破剛兌的政策導(dǎo)向，兼顧公平，在2021年12月28日起至2022年1月28日止受讓自然人持有的安信信托合格信托受益權(quán)。

值得注意的是，此次轉(zhuǎn)讓將按照本金規(guī)模分檔報(bào)價(jià)，“打折”兌付，但合同生效仍以此前公告的定增方案獲批為前提。第一財(cái)經(jīng)此前曾報(bào)道，當(dāng)前安信信托重組推進(jìn)最大的阻力在于700多億元保底函的溝通協(xié)調(diào)。

底層資產(chǎn)多數(shù)嚴(yán)重逾期，打折方案打破剛性兌付

《通知》顯示，安信信托于近日收到維安公司函件，對(duì)方稱將于2021年12月28日起至2022年1月28日止受讓該信托自然人投資者持有的合格信托受益權(quán)。受讓方案依照國(guó)家金融管理部門打破剛性兌付的政策導(dǎo)向，兼顧公平，綜合考慮投資者存續(xù)項(xiàng)目規(guī)模和過(guò)往收益情況，適當(dāng)向中小投資者傾斜。

具體來(lái)看，方案按自然人持有的單一信托受益權(quán)本金規(guī)模分四檔、以固定比例累進(jìn)計(jì)算報(bào)價(jià)，四檔分別為1000萬(wàn)元（含）及以上、600萬(wàn)（含）～1000萬(wàn)元（不含）、300萬(wàn)（含）～600萬(wàn)元（不含）以及300萬(wàn)元以下（不含），并提供當(dāng)期和遠(yuǎn)期兩種付款方式供選擇，遠(yuǎn)期付款的固定比例較高。其中引起投資人注意的一點(diǎn)是，如轉(zhuǎn)讓的受益權(quán)在過(guò)去5年內(nèi)合計(jì)兌付收益超過(guò)150萬(wàn)元（含），則報(bào)價(jià)需扣減一定比例的兌付收益。

安信信托同日發(fā)布的《關(guān)于上海維安投資管理有限公司受讓簽約相關(guān)服務(wù)安排的提示》提到，理財(cái)經(jīng)理將逐一聯(lián)系投資者，詳細(xì)介紹受讓方案，并約定協(xié)議簽署時(shí)間。

安信信托表示，自然人信托投資者風(fēng)險(xiǎn)化解是公司風(fēng)險(xiǎn)處置工作的重要組成部分，自2019年風(fēng)險(xiǎn)暴露以來(lái)，雖然采取了多種綜合清收手段，但效果并不顯著。目前大部分信托計(jì)劃底層資產(chǎn)已嚴(yán)重逾期，預(yù)計(jì)損失較大，且清收回款耗時(shí)漫長(zhǎng)。投資者因?yàn)殚L(zhǎng)期得不到兌付，面臨種種壓力，特別是其中的高齡老人、患有嚴(yán)重疾病者等存在更大困難。考慮到底層資產(chǎn)狀況和回收周期的不確定性，維安公司受讓方案價(jià)格合理，付款周期明確，是投資者盡快退出、避免擴(kuò)大損失的較好路徑，提示投資者審時(shí)度勢(shì)，珍惜轉(zhuǎn)讓機(jī)會(huì)。

重組為前提，700多億兜底函和解進(jìn)行時(shí)

安信信托公告提到，受益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同并非簽署后立即生效，生效日為安信信托收到證監(jiān)會(huì)對(duì)其非公開(kāi)發(fā)行股票的核準(zhǔn)批復(fù)之日。

今年7月，安信信托宣布重組方案，擬向上海電氣等多家上海國(guó)企和中國(guó)信托業(yè)保障基金（下稱“信保基金”）等機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)起設(shè)立的砥安公司非公開(kāi)發(fā)行股票，計(jì)劃募集資金超過(guò)90億元。但因?yàn)樘峁┍５壮兄Z等事項(xiàng)，安信信托已經(jīng)連續(xù)兩年被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具保留意見(jiàn)，而根據(jù)證券發(fā)行管理辦法，非公開(kāi)發(fā)行股票的前提是審計(jì)保留意見(jiàn)涉及事項(xiàng)的重大影響得以消除，這成為安信信托重組的重要阻力。

安信信托財(cái)報(bào)顯示，截至去年年末，公司存續(xù)信托項(xiàng)目有248個(gè)，受托管理信托資產(chǎn)規(guī)模為1614.23億元。截至2021年6月30日，安信信托尚未了結(jié)的提供保底承諾等事項(xiàng)金額共計(jì)709.36億元，因提供保底承諾等事項(xiàng)引發(fā)訴訟50宗，涉訴本金達(dá)到186.70億元。今年以來(lái)，安信信托不斷推進(jìn)相關(guān)訴訟和解，通過(guò)投資機(jī)構(gòu)撤訴等方式解除兜底函。

企查查資料顯示，此次受讓自然人投資者信托受益權(quán)的維安公司在今年7月剛剛成立，注冊(cè)資本只有1000萬(wàn)元。不過(guò)從股東構(gòu)成來(lái)看，維安公司5大股東均來(lái)自安信信托擬重組方，其中信保基金作為第一大股東持有維安公司50%股權(quán)，上海電氣集團(tuán)持股15.5%，上海國(guó)際集團(tuán)、上海國(guó)盛集團(tuán)、上海機(jī)場(chǎng)集團(tuán)各持股11.5%，公司董事長(zhǎng)和法人均為上海電氣集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)秦懌。

安信信托于2020年迎來(lái)監(jiān)管進(jìn)駐并籌劃風(fēng)險(xiǎn)化解重大事項(xiàng)，此后頻繁主動(dòng)或被動(dòng)處置旗下資產(chǎn)，其中在今年7月宣布重組方案的同時(shí)公告稱，公司擬與信保基金、中國(guó)銀行上海市分行等分別簽訂《債務(wù)和解協(xié)議》，通過(guò)劃轉(zhuǎn)抵債資產(chǎn)的權(quán)利或出售資產(chǎn)抵償相應(yīng)全部或部分債務(wù)。就在11月底，安信信托持有的大童保險(xiǎn)32.98%股權(quán)找到“接盤人”，實(shí)現(xiàn)回血11.05億元。

目前除安信信托外，新華信托、新時(shí)代信托、四川信托、華信信托、華融信托等多家信托公司均在艱難推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)處置與重組。

標(biāo)簽： 打破剛兌 安信信托 自然人