2021年即將落下帷幕，這一年里，科創(chuàng)板注冊(cè)制穩(wěn)步實(shí)施，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革試點(diǎn)平穩(wěn)推進(jìn)，北京證券交易所（下稱“北交所”）設(shè)立并開(kāi)市運(yùn)行，注冊(cè)制從局部向全市場(chǎng)邁進(jìn)。而一年內(nèi)新增上市公司數(shù)量逾500家，也令保薦機(jī)構(gòu)迎來(lái)IPO盛宴。

第一財(cái)經(jīng)記者據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至12月26日，年內(nèi)A股共有515只新股上市，募資總額5325.67億元，較2020年全年的約430只新股、近4700億元募資額進(jìn)一步擴(kuò)大。

515只新股中，逾七成以注冊(cè)制方式發(fā)行，其中包括新增科創(chuàng)板企業(yè)157家、創(chuàng)業(yè)板196家、北交所41家。

投行業(yè)務(wù)增量由此涌現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，獨(dú)立保薦方面，年內(nèi)至今，19家券商保薦企業(yè)數(shù)量超10家。中信證券保薦59家排在首位，中信建投(39家)、海通證券(33家)、民生證券(29家)、華泰聯(lián)合(26家)等進(jìn)入前十。

圍繞IPO，“一查就撤”“批量撤單”也成為年內(nèi)焦點(diǎn)。輔導(dǎo)企業(yè)的終止撤回，或令部分中小券商投行“顆粒無(wú)收”。

龍頭優(yōu)勢(shì)依舊，新銳闖入前十

515只新股保薦，龍頭券商仍占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

中信證券保薦59家排在首位，中信建投39家、海通證券33家，與之位居前三。上述3家券商累計(jì)保薦企業(yè)數(shù)量131家，拿下25%的市場(chǎng)份額。

保薦數(shù)量緊隨其后的是：民生證券(29家)、華泰聯(lián)合(26家)、安信證券(20家)、招商證券(18家)、國(guó)金證券(18家)、中金公司(17家)、長(zhǎng)江承銷保薦(17家)、國(guó)泰君安(17家)、國(guó)信證券(17家)。

IPO保薦數(shù)量在10～15家的有：國(guó)元證券(14家)、申萬(wàn)宏源承銷保薦(11家)、中原證券(11家)、東興證券(11家)、光大證券(11家)、興業(yè)證券(10家)、東方投行(10家)。

此外，浙商證券、中泰證券、西部證券、東北證券等保薦數(shù)量都在5家以上。

拿“IPO大單”方面，中信證券、中金公司優(yōu)勢(shì)突出。

截至12月26日，年內(nèi)上市新股募資總額前三名是中國(guó)電信、三峽能源、百濟(jì)神州。其中，中國(guó)電信募資總額479.04億元，由中金公司、中信建投聯(lián)合保薦；三峽能源由中信證券保薦；百濟(jì)神州由中金公司、高盛高華聯(lián)合保薦。

滬農(nóng)商行、和輝光電、時(shí)代電氣、大全能源等募資總額也進(jìn)入年內(nèi)前十。整體來(lái)看，前十大IPO，中信證券獨(dú)立保薦4家，中金公司獨(dú)立保薦2家、聯(lián)合保薦2家，東方投行獨(dú)立保薦1家。此外，中信建投、海通證券、國(guó)泰君安、高盛高華均拿下1單聯(lián)合保薦。

而從首發(fā)承銷收入來(lái)看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至12月26日，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的69家券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)269.84億元首發(fā)承銷收入。

“三中一華”是賺錢(qián)大戶，中信證券首發(fā)承銷收入36.25億元，是目前年內(nèi)唯一一家該項(xiàng)收入逾30億元的券商。中信建投、中金公司分別錄得20.44億元、20.28億元首發(fā)承銷收入。

華泰聯(lián)合、海通證券、民生證券、國(guó)泰君安、招商證券、國(guó)金證券的首發(fā)承銷收入也在10億元以上。

市場(chǎng)份額上，中信證券一家就拿下13.43%份額，包括其在內(nèi)，上述9家券商包攬了近六成的總份額。

上述頭部機(jī)構(gòu)之后，首發(fā)承銷收入在5億～9億元區(qū)間的有8家，國(guó)信證券(8.61億元)、安信證券(7.88億元)、國(guó)元證券(7.03億元)等在內(nèi)。

值得一提的是，幾家券商（承銷保薦）子公司首發(fā)承銷收入排名前列，申萬(wàn)宏源承銷保薦吸金5.74億元，東方投行5.22億、長(zhǎng)江承銷保薦4.84億元。

而一批中小投行首發(fā)承銷收入處于劣勢(shì)。上述時(shí)段內(nèi)，有19家券商該項(xiàng)收入尚不足億元，銀河證券、太平洋證券、信達(dá)證券等在列。

中型券商借注冊(cè)制東風(fēng)

借注冊(cè)制東風(fēng)，多家中型券商和券商承銷保薦子公司沖出重圍，保薦企業(yè)數(shù)量大幅增加。

民生證券拿下29單IPO保薦資格，排在第四位，領(lǐng)先華泰聯(lián)合、安信證券等。

其中，創(chuàng)業(yè)板14家、科創(chuàng)板11家、北交所1家，共計(jì)26家，占其保薦家數(shù)的89%。另有滬市主板1家、深市主板2家。募資總額逾10億元的是新銳股份、皓元醫(yī)藥、安旭生物3單。

長(zhǎng)江承銷保薦作為中介機(jī)構(gòu)服務(wù)的17家，近九成登陸注冊(cè)制板塊。其中，創(chuàng)業(yè)板10家、科創(chuàng)板4家、北交所1家。整體來(lái)看，17家企業(yè)中，多數(shù)募資總額在6億元以下，登陸北交所的華陽(yáng)變速募資總額僅1.43億元。

對(duì)券商投行而言，年內(nèi)的另一大業(yè)務(wù)機(jī)遇來(lái)自北交所。資料顯示，截至目前，北交所共有82家上市企業(yè)，41家為年內(nèi)上市。

而從首批上市企業(yè)情況來(lái)看，記者據(jù)北交所網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)，首批81家企業(yè)（其中包括從新三板精選層平移的71家），由37家券商投行（子公司）保薦。

中信建投拿下12單排在首位，涉及科達(dá)自控、錦好醫(yī)療等項(xiàng)目；安信證券(7家)、申萬(wàn)宏源承銷保薦(6家)、開(kāi)源證券(5家)、中信證券(4家)、東北證券(4家)、長(zhǎng)江證券承銷保薦(3家)、中泰證券(3家)，也均是業(yè)務(wù)大戶。

上述8家券商合計(jì)保薦企業(yè)數(shù)量43家，占比逾五成。此外，東吳證券、天風(fēng)證券、銀河證券等均參與了首批企業(yè)的保薦。

“撤材料”成關(guān)鍵詞

隨著新股發(fā)行向注冊(cè)制時(shí)代邁進(jìn)，從事投行業(yè)務(wù)，券商須真正走向“歸位盡責(zé)”。

年內(nèi)，IPO撤材料、“帶病闖關(guān)”等成為監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。

從創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制項(xiàng)目情況來(lái)看，記者據(jù)深交所網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，年內(nèi)至今，96家擬IPO企業(yè)因“撤回”而終止審查。

撤材料企業(yè)背后的保薦機(jī)構(gòu)有哪些？中信證券、民生證券、國(guó)信證券各有7單，華泰聯(lián)合、招商證券各有6單，國(guó)金證券、中信建投均為5單，東興證券、東吳證券均為4單。

萬(wàn)和證券年內(nèi)有5單創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制項(xiàng)目，有3單撤材料。據(jù)深交所網(wǎng)站，其保薦的真美股份、樂(lè)的美、潤(rùn)科生物3家擬創(chuàng)業(yè)板企業(yè)均于年內(nèi)撤回上市申請(qǐng)。佳奇科技因IPO財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，于10月終止注冊(cè)。

東海證券年內(nèi)保薦的3單創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目，2單撤材料。

輔導(dǎo)企業(yè)撤材料，還可能令部分券商今年的創(chuàng)業(yè)板IPO業(yè)務(wù)“顆粒無(wú)收”。

資料顯示，年內(nèi)，國(guó)盛證券保薦的回音必、紅塔證券保薦的鐘恒新材、華金證券保薦的中成發(fā)展，均終止（撤回），而這些項(xiàng)目是上述機(jī)構(gòu)年內(nèi)唯一一單創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目。

針對(duì)投行項(xiàng)目撤否率高等問(wèn)題，今年，對(duì)中介機(jī)構(gòu)的從嚴(yán)監(jiān)管升級(jí)。

證監(jiān)會(huì)7月9日發(fā)布《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見(jiàn)》并表示，將對(duì)投行項(xiàng)目撤否率高、公司債券違約率高、執(zhí)業(yè)質(zhì)量低、市場(chǎng)反映問(wèn)題多的證券公司，開(kāi)展專項(xiàng)檢查；建立內(nèi)控部門(mén)對(duì)業(yè)務(wù)人員的質(zhì)量評(píng)價(jià)機(jī)制，嚴(yán)禁業(yè)務(wù)人員薪酬與項(xiàng)目收入直接掛鉤。

“擴(kuò)大現(xiàn)場(chǎng)檢查和督導(dǎo)面，堅(jiān)持‘申報(bào)即擔(dān)責(zé)’的原則，對(duì)于收到現(xiàn)場(chǎng)檢查或督導(dǎo)通知后撤回的項(xiàng)目，應(yīng)依法組織核查，堅(jiān)決杜絕帶病闖關(guān)的行為。”上述指導(dǎo)意見(jiàn)提到。

標(biāo)簽： 券商 IPO 投行 撤材料