復(fù)牌第二日，中國華融（2799.HK）繼續(xù)大跌。

1月6日，中國華融跌勢未減，盤中一度跌超20%。截至中午13時33分，中國華融報0.400港元/股，下跌21.57%，市值為321億港元，較停牌前的1.02港元/股已下跌六成。

前一日（1月5日），中國華融在停牌9個月后復(fù)牌，收報0.51港元/股，跌50%；總市值409億港元，較停牌前的818.52億港元剛好跌去一半。

復(fù)牌當日華融召開了引戰(zhàn)增資新聞發(fā)布會，其辦公室負責人表示，引戰(zhàn)增資發(fā)行價格為人民幣1.02元／股，對于復(fù)牌后的公司股價具有積極的意義。

然而從近兩日的股價表現(xiàn)來看，市場并不買單，中國華融能否實現(xiàn)“絕地重生”還有待時間檢驗。

復(fù)牌即“腰斬”

在5日的發(fā)布會上，上述辦公室負責人表示，對中國華融而言，目前公司首要任務(wù)是努力做好經(jīng)營，努力提升業(yè)績，并堅持規(guī)范運作，確保公司健康可持續(xù)發(fā)展，從而為廣大投資者創(chuàng)造價值。

時間倒回至9個月前。2021年3月31日，中國華融曾公告稱，因延遲刊發(fā)2020年度業(yè)績，港交所自2021年4月1日起對中國華融股票做停牌處理。

在停牌前最后一個交易日，中國華融收報1.02港元/股，總市值為818.52億港元。

而后在2021年8月，中國華融披露了2020年經(jīng)營業(yè)績情況，稱2020年歸屬于公司股東的凈虧損預(yù)計人民幣1029.03億元。這相當于在一年內(nèi)虧掉了一家千億級的中小銀行。

至于造成超千億元虧損的原因，中國華融新聞發(fā)言人此前解釋稱，主要來自兩方面原因，一方面是對賴小民任職期間激進經(jīng)營、無序擴張造成的風險資產(chǎn)持續(xù)清理和處置；另一方面，則是新冠疫情導(dǎo)致部分客戶履約能力下降，使得部分資產(chǎn)質(zhì)量加速劣變。

“對此，我公司對風險資產(chǎn)進行了全面審視、評估及減值測試，當期確認了信用減值損失和公允價值變動損失，對經(jīng)營業(yè)績造成了非常重大的影響。”中國華融新聞發(fā)言人曾提到。

面對這千億“窟窿”，中國華融同步公布了引入戰(zhàn)投的消息，稱公司與中國中信集團有限公司、中保投資有限責任公司、中國人壽資產(chǎn)管理有限公司、中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司、遠洋資本控股有限公司簽署了投資框架協(xié)議。

上述5大機構(gòu)擬通過認購中國華融公司新發(fā)行股份的方式對公司進行戰(zhàn)略投資，這5家機構(gòu)被業(yè)內(nèi)譽為最牛“戰(zhàn)投團”，市場對其能否使中國華融“絕地重生”頗為關(guān)注。

如今，中國華融于2022年1月5日復(fù)牌。復(fù)牌當天，中國華融同步召開了新聞發(fā)布會，就引戰(zhàn)增資情況、股票復(fù)牌、公司經(jīng)營成果及下一步發(fā)展戰(zhàn)略等作出了回應(yīng)，釋放諸多積極信號。

但就近兩日中國華融的股票走勢來看，市場并不買單。至于未來是否會有穩(wěn)定股價的措施，上述辦公室負責人表示，二級市場公司股價既取決于公司經(jīng)營業(yè)績等內(nèi)在因素，也取決于宏觀經(jīng)濟環(huán)境、監(jiān)管政策導(dǎo)向、行業(yè)趨勢、市場情緒等外在因素。“對中國華融而言，目前公司首要任務(wù)是努力做好經(jīng)營，努力提升業(yè)績，并堅持規(guī)范運作，確保公司健康可持續(xù)發(fā)展，從而為廣大投資者創(chuàng)造價值。”

引入最牛“戰(zhàn)投團”

在5日舉辦的新聞發(fā)布會上，中國華融同步透露了引戰(zhàn)增資的相關(guān)情況。前述負責人稱，公司本次引戰(zhàn)增資非公開發(fā)行內(nèi)資股及H股，共募集資金420億元人民幣，在扣除相關(guān)發(fā)行費用后，將全部用于補充公司核心一級資本。

“募集資金到位，可保證公司資本充足水平滿足監(jiān)管要求，并符合出具2021年報要求、符合上市地監(jiān)管規(guī)則要求。具體資本充足率情況請以公司發(fā)布的年報為準。”該負責人稱。

據(jù)悉，中國華融已于2021年12月30日舉辦了非公開發(fā)行內(nèi)資股及H股交割儀式，與各投資者順利完成股權(quán)交割，這標志著中國華融引戰(zhàn)增資工作完成。中國華融此次引戰(zhàn)增資共發(fā)行內(nèi)資股392.16億股、H股19.61億股，總規(guī)模411.77億股，募集資金420億元人民幣。發(fā)行價格為1.02元/股。

引戰(zhàn)增資之后的中國華融如何發(fā)展？該公司的有關(guān)負責人不止一次的公開強調(diào)，將進一步專注主業(yè)發(fā)展，集中資源鞏固不良資產(chǎn)主業(yè)核心競爭力。“問題資產(chǎn)處置”“問題項目盤活”“問題企業(yè)重組”“危機機構(gòu)救助”四大業(yè)務(wù)板塊是未來不斷強化的方向。

而在引戰(zhàn)增資完成后，中信集團和中保融信基金成為中國華融第二、三大股東。這兩家機構(gòu)對于如何參與和支持中國華融的未來發(fā)展，亦有所表態(tài)。

中信集團戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理徐偉表示，“十四五”時期，中信集團將重點在項目拓展、投資、融資及業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面建立與華融的協(xié)調(diào)機制，加強中信各板塊與中國華融的信息聯(lián)動和共贏合作，助力華融提升不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)綜合競爭能力。

中保融信基金總經(jīng)理、中保投資有限責任公司投資團隊高級執(zhí)行董事羅以弘表示，隨著本次增資完成，未來中保投資公司將在合法依規(guī)、風險可控的前提下進一步拓寬與中國華融合作的空間，積極探索在資產(chǎn)重組、市場化債轉(zhuǎn)股等方面的合作機會，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、業(yè)務(wù)協(xié)同、經(jīng)驗共享，更好推動中國華融回歸本源、專注主業(yè)，共同支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

值得一提的是，過去一段時間，在引入戰(zhàn)投、補充核心資本的同時，中國華融亦在加速推進機構(gòu)瘦身，聚焦主業(yè)，回歸本源。比如，此前公司曾公告稱擬實施華融信托、華融證券、華融金融租賃、華融湘江銀行等子公司股權(quán)重組或轉(zhuǎn)讓項目。

記者獲悉，目前，華融交易中心股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作已完成工商登記變更，華融消費金融也與寧波銀行簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。其中，華融消費金融股權(quán)轉(zhuǎn)讓的評估價格為7.27億元人民幣，投資者通過在北京金融資產(chǎn)交易所網(wǎng)絡(luò)競價后，確定最終受讓價格為10.91億元人民幣，實現(xiàn)了較大幅度的溢價轉(zhuǎn)讓。

“公司其他金融牌照類子公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作，立足于確保國有金融資產(chǎn)的保值增值、維護廣大股東的權(quán)益，目前正穩(wěn)妥有序推進中。”中國華融副總裁徐勇力在5日的發(fā)布會上表示。

標簽： 中國華融 不良資產(chǎn) 引入戰(zhàn)投 股價 估值