票據(jù)市場(chǎng)大震動(dòng)，迎來(lái)最新監(jiān)管規(guī)定。

1月14日，中國(guó)人民銀行發(fā)布消息稱，為進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)行為，促進(jìn)票據(jù)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，更好發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用，央行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)對(duì)《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》（下稱《辦法》）進(jìn)行了修訂，并公開(kāi)征求意見(jiàn)。

辦法《起草說(shuō)明》指出，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)主體之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系多樣化，部分票據(jù)的功能和性質(zhì)發(fā)生變化，《辦法》對(duì)承兌和貼現(xiàn)的管理滯后于市場(chǎng)發(fā)展實(shí)踐。

縮短最長(zhǎng)付款期限

商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見(jiàn)票時(shí)或者在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)，包括但不限于紙質(zhì)或電子形式的銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票等。

《辦法》修訂稿包括總則、承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)控制、信息披露、監(jiān)督管理、法律責(zé)任和附則，共八章四十二條。主要內(nèi)容包括：

一是明確承兌和貼現(xiàn)資質(zhì)要求。承兌、貼現(xiàn)應(yīng)具備相應(yīng)的資質(zhì)和符合監(jiān)管要求。承兌人應(yīng)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況良好，具備到期付款能力。持票人申請(qǐng)貼現(xiàn)，應(yīng)具有真實(shí)交易關(guān)系。

二是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控。銀行承兌匯票和財(cái)務(wù)公司承兌匯票的最高承兌余額不得超過(guò)該承兌人總資產(chǎn)的15%，保證金余額不得超過(guò)承兌人存款規(guī)模的10%。

三是縮短最長(zhǎng)付款期限。商業(yè)匯票的付款期限自出票日起至到期日止，最長(zhǎng)不得超過(guò)6個(gè)月。

“征求意見(jiàn)稿主要就是兩點(diǎn)，一是控制總量，二是控制期限。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示。

他認(rèn)為，對(duì)規(guī)模進(jìn)行控制，主要是為了防止銀行通過(guò)承兌匯票來(lái)變向擴(kuò)張。有些銀行的信貸規(guī)模受到約束，往往喜歡通過(guò)承兌匯票擴(kuò)張，另外通過(guò)承兌匯票收保證金也是獲得存款的一種方式；縮短最長(zhǎng)付款期限，則是由于承兌期限太長(zhǎng)延長(zhǎng)了一些中小企業(yè)的賬期，一些大的企業(yè)通過(guò)自己地位的優(yōu)勢(shì)變相占用了中小企業(yè)的資金。

此外，強(qiáng)化信息披露管理。企業(yè)、財(cái)務(wù)公司、銀行未按要求披露票據(jù)承兌信息的，不得開(kāi)展票據(jù)業(yè)務(wù)。

另外，加強(qiáng)監(jiān)督管理。人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)對(duì)超出承兌限額和付款期限、未按規(guī)定披露信息、逾期兌付、無(wú)真實(shí)交易關(guān)系承兌貼現(xiàn)、欺詐騙取承兌貼現(xiàn)、未經(jīng)許可從事票據(jù)貼現(xiàn)的依法追究責(zé)任。

保護(hù)中小企業(yè)權(quán)益

為支持企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，1997年人民銀行發(fā)布《辦法》，允許商業(yè)銀行為持票企業(yè)提供貼現(xiàn)融資、商業(yè)銀行之間轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易，并為商業(yè)銀行提供再貼現(xiàn)融資，對(duì)支持企業(yè)融資發(fā)揮了重要作用。

值得注意的是，過(guò)去一段時(shí)間，房地產(chǎn)行業(yè)流動(dòng)性緊張，票據(jù)也成為違約“重災(zāi)區(qū)”，房企商票逾期如潮。

“銀行的承兌匯票本身來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)并不大，商業(yè)承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)，包括房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。”董希淼稱。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，眼下中小企業(yè)面臨的最為直接的問(wèn)題是，大企業(yè)付貨款幾乎都是承兌，而中小企業(yè)購(gòu)買材料、發(fā)放工資、交納稅金、支付利息等卻需要現(xiàn)款，于是就會(huì)產(chǎn)生承兌匯票貼息等費(fèi)用，這無(wú)疑盤剝了企業(yè)利潤(rùn)。甚至有人大代表提出建議取消承兌匯票，以促進(jìn)中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

在董希淼看來(lái)，之所以有上述討論，主要原因還是在于中小企業(yè)自身在商業(yè)關(guān)系中處于比較弱勢(shì)的地位。縮短期限，從操作上就能夠減少對(duì)中小企業(yè)賬款的占期，這也是征求意見(jiàn)稿出臺(tái)的考慮之一。

起草說(shuō)明指出，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)修訂完善《辦法》，加強(qiáng)票據(jù)承兌和貼現(xiàn)資質(zhì)管理，建立完善信用約束和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，保護(hù)中小企業(yè)權(quán)益，促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展。

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