全國首例期貨居間人非法經(jīng)營期貨交易咨詢業(yè)務案一審判決出爐。

“網(wǎng)絡宣傳勝率高達80%~90%，一筆交易2萬手續(xù)費，相當于期貨公司收費標準的5~6倍，最終還是虧損！”……2月7日，上海市奉賢區(qū)人民法院公開審理了期貨居間人宋某、佘某涉嫌非法經(jīng)營期貨交易咨詢業(yè)務案，投資者徐某在庭審現(xiàn)場作為證人出席發(fā)言時稱。

經(jīng)過一個半小時公開審理，上海市奉賢區(qū)人民法院現(xiàn)場作出一審判決，結(jié)合兩名被告人的犯罪情節(jié)、主從犯地位和違法所得情況，判處宋某有期徒刑一年并處罰金30萬元；判處佘某有期徒刑八個月并處罰金10萬元。禁止兩人自刑罰執(zhí)行完畢之日或者假釋之日起三年內(nèi)從事期貨居間服務。

【資料圖】

首例期貨居間人“喊單”“帶單”被罰

根據(jù)中期協(xié)《期貨公司居間人管理辦法（試行）》的規(guī)定，期貨居間人是指受期貨公司委托，為期貨公司提供訂立期貨經(jīng)紀合同的中介服務。根據(jù)規(guī)定，居間人不得以任何形式向投資者提供包括但不限于品種、價位、方向、數(shù)量等指向明確的交易建議。

經(jīng)司法機關(guān)依法查明：2019年5月，被告人宋某成立某信息咨詢公司，此后以公司名義與多家期貨公司簽訂居間協(xié)議，約定為上述公司提供居間服務，并由相應的期貨公司按80%~90%的比例，向其支付居間客戶的交易手續(xù)費。2019年11月，被告人佘某入股20%，參與經(jīng)營，并負責員工培訓、信息發(fā)布等工作。

經(jīng)營期間，被告人宋某、佘某為牟取利益，在未經(jīng)中國證監(jiān)會批準、未取得期貨投資咨詢業(yè)務資格的情況下，招募劉某（另案處理）等人擔任期貨交易分析師，黃某、胡某等10余人（均另案處理）擔任業(yè)務員，以開展期貨居間的名義，變相從事期貨交易咨詢業(yè)務。

兩被告人指使業(yè)務員通過網(wǎng)絡渠道發(fā)布期貨行情分析，以承諾開戶后提供期貨交易輔導吸引客戶開立賬戶；其后，指使分析師、業(yè)務員通過微信向客戶提供“買點”、“買點”、“止盈點”、“止損點”等投資建議，引導、鼓勵、促成客戶交易，從而產(chǎn)生更多交易費。

截至2021年底，被告人宋某、佘某等人向多名客戶提供期貨交易咨詢服務，非法獲利24萬余元，宋某實際分得19萬余元，佘某實際分得5萬余元。被公安機關(guān)抓獲后，宋某退出違法所得10萬元，佘某退出違法所得5萬元。

在期貨行業(yè)人士看來，個別期貨居間人利用其同期貨公司的業(yè)務聯(lián)系，突破居間業(yè)務范圍，通過非法提供期貨交易咨詢建議，誘導期貨交易者頻繁交易并獲取超額手續(xù)費提成，為交易者的合法權(quán)益和期貨行業(yè)的聲譽均造成了較大的負面影響。

“案件的審理對于非法期貨交易咨詢的刑事認定、相關(guān)人員的打擊范圍和量刑標準均具有一定的指導意義，案件的審理和相關(guān)的直播活動也有利于進一步警示期貨居間從業(yè)人員認清法律紅線，恪守業(yè)務規(guī)定，并具有較大的投資者教育價值。”上述期貨行業(yè)人士稱。

投資者需選擇正規(guī)渠道投資、明晰風險

在庭審直播現(xiàn)場，上海證監(jiān)局相關(guān)人員表示，通過對本次全國首例期貨居間人非法經(jīng)營期貨投資咨詢案件的公開審理，為期貨居間人劃定了清晰的業(yè)務紅線，也為廣大交易者識別非法期貨交易咨詢業(yè)務提供了明確的參考依據(jù)。

相對于證券投資交易而言，期貨交易因高杠桿、T+0等特點，風險性更高，市場變化更快。

為此，上述上海證監(jiān)局借庭審直播提出了三點建議：一是開戶和接受期貨交易咨詢服務，應選擇經(jīng)證監(jiān)會許可設立的期貨公司；二是入市前，應充分、完整地配合期貨公司完成投資者適當性評估，認真閱讀風險揭示書，對期貨交易的風險有清晰的認識；三是不要輕信自媒體、財經(jīng)大V的交易指導、“帶單”，不要光想著“天上掉餡餅”而忽視“地上的陷阱”。

在上述期貨行業(yè)人士看來，本案的辦理體現(xiàn)出上海證券期貨監(jiān)管部門和司法機關(guān)不斷加強協(xié)作，貫徹落實金融犯罪零容忍政策的堅定決心。雙方圍繞打擊金融違法犯罪和保護投資者合法權(quán)益，通過直播這一形式進行監(jiān)管警示和投資者教育，有利于取得良好的法律效果和社會效果。

據(jù)了解，自2022年8月1日《期貨與衍生品法》正式頒布實施以來，上海證監(jiān)局不斷加強與上海檢察機關(guān)的司法協(xié)作，就完善體制機制、強化專業(yè)建設、深化合作銜接、法治宣傳、投資者保護等多項內(nèi)容達成協(xié)作意向。

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