新能源汽車充換電之爭(zhēng)還未決出勝負(fù)，在二輪電動(dòng)車市場(chǎng)，換電逐漸成風(fēng)。

【資料圖】

近期二輪電動(dòng)車換電頗受資本市場(chǎng)關(guān)注，7月底，嘟嘟換電獲得5000萬(wàn)元A輪融資，宇谷科技正在推動(dòng)IPO。寧德時(shí)代此前已進(jìn)入換電領(lǐng)域，企查查顯示，近日寧德時(shí)代還成立了兩家公司，經(jīng)營(yíng)范圍均包含電池銷售與物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用服務(wù)。

第一財(cái)經(jīng)記者近日從行業(yè)人士了解到，2019年電動(dòng)車新國(guó)標(biāo)實(shí)施，對(duì)電池電壓等做出規(guī)定，此后二輪電動(dòng)車電池規(guī)范化，逐漸成為一類標(biāo)品，這為換電市場(chǎng)爆發(fā)奠定了基礎(chǔ)。以社區(qū)換電領(lǐng)域?yàn)槔浾邚泥洁綋Q電方面了解到，該公司目前在杭州和深圳已鋪設(shè)換電位4000架，不少換電架鋪設(shè)一年有余可回本，融資還將用于擴(kuò)大規(guī)模。

二輪電動(dòng)車社區(qū)換電還是較新興領(lǐng)域，除嘟嘟換電外，雅迪電動(dòng)車也進(jìn)入社區(qū)換電領(lǐng)域，主要面向外賣員的換電市場(chǎng)則更成熟，已有中國(guó)鐵塔、易馬達(dá)e換電、宇谷科技等優(yōu)勢(shì)企業(yè)進(jìn)入，由哈啰單車和寧德時(shí)代、螞蟻集團(tuán)共同出資成立的小哈換電也在探索。電動(dòng)車換電站正在探索成為下一個(gè)遍布街頭的“充電寶”。

換電柜擴(kuò)張

二輪車換電“接棒”共享充電寶成為共享經(jīng)濟(jì)下一個(gè)熱點(diǎn)。相比充電模式，換電時(shí)用戶可只購(gòu)買車架，而使用換電公司的鋰電池。雖然長(zhǎng)期使用換電電池的成本可能高于自購(gòu)電池，但換電模式有方便快捷的特點(diǎn)，換電企業(yè)還承擔(dān)保障電池性能的責(zé)任。目前換電模式在面向外賣等即時(shí)配送的電動(dòng)車換電市場(chǎng)有較強(qiáng)需求，該領(lǐng)域發(fā)展較早，目前主要企業(yè)仍在擴(kuò)張。

據(jù)宇谷科技披露的招股書，截至2022年年底，中國(guó)鐵塔旗下的鐵塔能源運(yùn)營(yíng)換電柜5.7萬(wàn)臺(tái)，宇谷科技運(yùn)營(yíng)換點(diǎn)柜2.05萬(wàn)臺(tái)，易馬達(dá)截至2020年底投放換電柜超8000臺(tái)，加上智租物聯(lián)科技，這四家是行業(yè)第一梯隊(duì)。

易馬達(dá)公司董事、國(guó)內(nèi)e換電總裁徐崇延告訴第一財(cái)經(jīng)記者，外賣和即時(shí)配送市場(chǎng)的行業(yè)格局基本穩(wěn)定，主要市場(chǎng)玩家規(guī)模較大且融資額度大，公司此前已融資超10億元，小玩家如今要進(jìn)入已較難。

相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)格局下，擴(kuò)張主要以頭部玩家為主。宇谷科技招股書顯示，從2020年~2022年，該公司鋰電池產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，由2020年的5.31萬(wàn)個(gè)增長(zhǎng)至2022年的22.11萬(wàn)個(gè)，換電柜產(chǎn)量也呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2020年為0.44萬(wàn)個(gè)，2021年和2022年均為0.91萬(wàn)個(gè)。宇谷科技計(jì)劃，募集資金還將投入智能換電產(chǎn)品生產(chǎn)及運(yùn)營(yíng)中心項(xiàng)目等。中國(guó)鐵塔上半年財(cái)報(bào)則顯示，公司還在深耕C端換電市場(chǎng)并擴(kuò)展B端集團(tuán)客戶規(guī)模，截至6月底累計(jì)發(fā)展換電用戶約99.8萬(wàn)戶，比去年年底增加9.6萬(wàn)戶。e換電也仍在擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

面向較分散的居民換電領(lǐng)域的企業(yè)也在尋求擴(kuò)張。嘟嘟換電此前避開玩家已經(jīng)擁擠的外賣員電動(dòng)車換電市場(chǎng)，據(jù)嘟嘟換電總經(jīng)理廖志成介紹，目前公司是面向居民社區(qū)換電頭部企業(yè)，在杭州，大約每賣出10輛新車就有大約2~3輛車采用該公司換電池，在已重點(diǎn)布局的城市外，居民換電滲透率還有增長(zhǎng)空間。

國(guó)內(nèi)兩輪電動(dòng)車保有量高，弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)電動(dòng)兩輪車換電服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模為31.2億元，預(yù)計(jì)2023年增長(zhǎng)至79.5億元，2025年增長(zhǎng)至165億元。二輪電動(dòng)車換電市場(chǎng)能走向爆發(fā)的基礎(chǔ)，包括即時(shí)配送市場(chǎng)需求擴(kuò)大、換電對(duì)騎手而言比充電更便捷，此外，多地推動(dòng)二輪電動(dòng)車“充電不入戶”，換電企業(yè)通過對(duì)電池使用情況的監(jiān)視也能保障居民電池使用安全。

第一財(cái)經(jīng)記者了解到，兩輪電動(dòng)車換電領(lǐng)域的盈利模式已經(jīng)驗(yàn)證。廖志成介紹，在一定的使用頻率下，很多換電柜在兩年內(nèi)可以回本。徐崇延也表示，一個(gè)6柜口的換電柜生產(chǎn)成本在1萬(wàn)元以內(nèi)，加上電池等成本，投資成本在4~6萬(wàn)元左右，回本周期在15~18個(gè)月左右，較早設(shè)立的換電柜已回本，頭部的幾家換電企業(yè)在盈利方面基本解決問題。

能否避免混戰(zhàn)

共享經(jīng)濟(jì)講求規(guī)模效應(yīng)，不少企業(yè)入局燒錢擴(kuò)大用戶規(guī)模，卻陷入與競(jìng)爭(zhēng)者的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，盈利難題無(wú)法解決，退場(chǎng)留下一地雞毛。共享單車、共享充電寶領(lǐng)域便曾經(jīng)歷混戰(zhàn)，共享充電寶領(lǐng)域已培育出小電、街電、怪獸充電等頭部企業(yè)，但企業(yè)至今仍在探索穩(wěn)定盈利，共享充電寶市場(chǎng)則充斥著定價(jià)亂象，企業(yè)利益和用戶利益之間似乎難以平衡。同屬共享經(jīng)濟(jì)，二輪換電市場(chǎng)是否會(huì)面臨相似窘境？

競(jìng)爭(zhēng)加劇，有企業(yè)毛利已受壓力。宇谷科技招股書提及，2020~2022年，公司綜合毛利率44.58%、33.82%和28.54%，逐年下滑原因主要系公司換電服務(wù)、充換電設(shè)備銷售毛利率下降，毛利率較低的換電服務(wù)業(yè)務(wù)收入占比逐年增加。若未來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致公司主要產(chǎn)品及服務(wù)價(jià)格下降，或成本上升且公司無(wú)法將成本壓力轉(zhuǎn)移至下游客戶，毛利率未來(lái)可能下滑。此外還有競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)預(yù)計(jì)更多廠商進(jìn)入該行業(yè)，公司將面臨更激烈競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

徐崇延則認(rèn)為，頭部企業(yè)在運(yùn)營(yíng)、技術(shù)等方面展開競(jìng)爭(zhēng)，換電企業(yè)市場(chǎng)份額未來(lái)有可能發(fā)生改變。在持續(xù)有序發(fā)展業(yè)務(wù)的情況下，企業(yè)盈利能力有望上升，而在市場(chǎng)份額急劇變化的情況下，企業(yè)資產(chǎn)可能閑置，進(jìn)而使盈利能力下滑。

不過，廖志成告訴第一財(cái)經(jīng)記者，二輪電動(dòng)車換電市場(chǎng)與共享充電寶市場(chǎng)有明顯不同，類似的亂象或可避免。“充電寶是應(yīng)急剛需，用戶忠誠(chéng)度有限，且充電寶競(jìng)爭(zhēng)門檻低，入場(chǎng)費(fèi)越拉越高，最終到達(dá)消費(fèi)者，價(jià)格越來(lái)越貴。但換電布網(wǎng)門檻很高，同時(shí)二輪電動(dòng)車換電消費(fèi)者忠誠(chéng)度高，并非充電寶般的隨機(jī)消費(fèi)，企業(yè)需將用戶當(dāng)作長(zhǎng)期服務(wù)對(duì)象，定價(jià)不會(huì)隨意變動(dòng)。” 廖志成表示。

記者了解到，為使業(yè)態(tài)健康發(fā)展，二輪電動(dòng)車換電已走向精細(xì)運(yùn)營(yíng)，不少換電企業(yè)會(huì)在電池全生命周期監(jiān)控電池指標(biāo)，避免老化電池投入使用并在電池退役后推動(dòng)回收。區(qū)塊鏈技術(shù)在二輪電動(dòng)車換電領(lǐng)域推開應(yīng)用，如嘟嘟換電與螞蟻集團(tuán)旗下螞蟻鏈合作，易馬達(dá)e換電與趣鏈合作搭建區(qū)塊鏈換電SaaS平臺(tái)。電池信息通過區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)入數(shù)據(jù)庫(kù)后，電池回收時(shí)可節(jié)約檢測(cè)成本，并提高退役電池使用效能與回收價(jià)格。

在徐崇延看來(lái)，換電企業(yè)要維持競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)，一方面取決于運(yùn)營(yíng)能力，包括精細(xì)化電網(wǎng)規(guī)劃，讓全國(guó)上百萬(wàn)顆電池有高創(chuàng)收能力，此外還取決于資金能力和科技能力。“全國(guó)市場(chǎng)的投資規(guī)模應(yīng)按億元級(jí)別計(jì)算，若無(wú)強(qiáng)大的融資能力很難站穩(wěn)腳跟。科技能力也很重要，要不斷迭代硬件和軟件能力，優(yōu)化換電柜充電策略、提高電池使用年限。若企業(yè)在科技方面研發(fā)不足，一段時(shí)間之后可能出現(xiàn)電池動(dòng)力急速下滑，逐漸退出市場(chǎng)。” 徐崇延稱。

有企業(yè)則在兩輪換電領(lǐng)域外尋找新增長(zhǎng)點(diǎn)。例如，易馬達(dá)已進(jìn)入快遞三輪電動(dòng)車換電市場(chǎng)，徐崇延告訴第一財(cái)經(jīng)記者，這個(gè)市場(chǎng)的特點(diǎn)是為物流公司服務(wù)，通過投標(biāo)獲取訂單，物流公司對(duì)換電公司資質(zhì)等要求高且每家物流公司所選供應(yīng)商數(shù)量有限，不同于C端市場(chǎng)多家換電公司同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)的情況。

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