各銀行對“大零售”的爭奪已進入白熱化階段。

9月18日，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者對36家A股上市銀行2020年半年度報告數(shù)據(jù)分析后發(fā)現(xiàn)，在招商銀行、平安銀行之外，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行零售金融業(yè)務(wù)利潤占比首超50%，六大行中，僅中行零售收入占比未超40%。

招行一直被銀行業(yè)界稱為“零售之王”，但零售頭把交椅的爭奪越發(fā)激烈。

例如，建行定位為“最大零售信貸銀行”。建設(shè)銀行行長劉桂平在該行2020年中期業(yè)績發(fā)布會上表示，建行零售業(yè)務(wù)貢獻度進一步提升，利潤總額占比首次突破50%，最大零售信貸銀行地位更加鞏固。去年7月，工商銀行在北京發(fā)布“第一個人金融銀行戰(zhàn)略”，工行董事長陳四清表示，“第一”既包括經(jīng)營規(guī)模第一，也包括經(jīng)營質(zhì)態(tài)第一，結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、風(fēng)控最優(yōu);既包括服務(wù)品牌第一，贏得客戶、同業(yè)、監(jiān)管和社會的高度認同，也包括價值創(chuàng)造第一，營業(yè)貢獻和協(xié)同效應(yīng)持續(xù)提升。

然而，在疫情之后，商業(yè)銀行面臨著零售業(yè)務(wù)獲客、信用卡發(fā)卡、個人消費貸款、資產(chǎn)質(zhì)量等多方面的考驗。截至6月末，5家銀行消費貸款較上年末下降，7家銀行信用卡透支規(guī)模減少，甚至1家股份制銀行個人有效客戶數(shù)萎縮。

疫情，正在考驗零售銀行的應(yīng)對能力。

老“零售之王”放緩?根據(jù)銀行半年報統(tǒng)計，2020年上半年，郵儲、招行、平安三家銀行零售金融業(yè)務(wù)收入占比均超過50%，分別為65.99%、53.10%、55.30%;零售業(yè)務(wù)利潤占比超50%的為建行、農(nóng)行、招行、平安、江陰農(nóng)商銀行，零售業(yè)務(wù)利潤占比分別是56.71%、51.38%、53.91%、54.7%、55.09%。

受金融業(yè)向?qū)嶓w讓利、增加風(fēng)險撥備等因素影響，今年上半年，大部分銀行利潤出現(xiàn)負增長。零售銀行業(yè)務(wù)利潤亦隨之下降，36家A股上市銀行中，19家銀行在今年上半年的零售銀行利潤增速為負數(shù)。

6家國有大行中，今年上半年，建設(shè)銀行已是個人銀行利潤總額占比最高的上市銀行，個人銀行利潤總額占比56%;建行957億元的個人銀行利潤規(guī)模也大幅超過“宇宙行”工商銀行，居上市銀行之首。

建行的零售業(yè)務(wù)利潤占比首次突破50%。2020年1-6月，建設(shè)銀行個人銀行業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入1564.74億元，增幅17.36%，主要是利息凈收入增幅較大;減值損失227.17億元，增幅144.03%;利潤總額957.42億元，增幅11.47%，占比較上年同期上升11.80個百分點至56.73%。

同期，工商銀行個人金融業(yè)務(wù)營業(yè)收入1891.75億元，超過建行;但個人金融業(yè)務(wù)稅前利潤781.23億元，下降了6.88%，占該行利潤的41.3%，大幅低于建行。而在2019年全年，工行個人金融業(yè)務(wù)利潤總額1529.19億元，超過建行的1486.42億元。

不過，國有大行中，今年上半年，零售銀行收入增長最快的，是農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行，個人銀行業(yè)務(wù)營業(yè)收入分別為1372.68億元、1113.56億元，同比增長20.32%、21.05%;個人銀行業(yè)務(wù)利潤總額分別是681.03億元、601.53億元，分別增長74.89%、18.74%。其中，農(nóng)行的個人銀行業(yè)務(wù)收入已占該行總營收的40.5%，反超公司銀行業(yè)務(wù)40%的占比。

股份制銀行中，浦發(fā)銀行零售業(yè)務(wù)凈收入下降0.93%。浙商、興業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)收入增速最高，分別為32.32%、22.38%。

但值得注意的是，被業(yè)內(nèi)稱為“零售之王”的招商銀行，上半年零售業(yè)務(wù)收入增速4.56%，僅高于浦發(fā)但低于其他股份行甚至部分大行，引業(yè)內(nèi)關(guān)注。

具體來看，上半年，招行零售凈利息收入517.83億元，同比增長7.01%;零售非利息凈收入258.17億元，同比下降0.01%。其中，零售財富管理、零售銀行卡的手續(xù)費收入142.48億元、93.43億元，分別同比增長34.09%、下降2.23%。

招行利潤負增長主因上半年零售金融信用減值損失209.80億元，同比增加43.29%。該行上半年零售金融業(yè)務(wù)稅前利潤332.16億元，同比下降13.28%。而從零售收入結(jié)構(gòu)看，招行零售收入增速不及其他銀行，主要是個人貸款投放規(guī)模增長不及其他銀行，零售非利息收入尚未實現(xiàn)反彈。截至6月末，招行零售貸款占比51.20%，較上年末下降1.41個百分點;不良貸款率0.81%，較上年末上升0.08個百分點。

“招行的經(jīng)營風(fēng)險偏好比其他銀行更低一些，因為負債端成本低，對不良的容忍度也不高，所以疫情對信用卡、消費貸產(chǎn)生影響之后，大部分銀行仍然會選擇居民加杠桿，但招行略偏謹(jǐn)慎一些。”一位銀行業(yè)分析師表示。

其余股份制銀行中，民生、中信、光大、平安的零售銀行業(yè)務(wù)收入均明顯增長，但利潤下滑。光大、平安銀行零售業(yè)務(wù)利潤更是下滑78.95%、46.72%。其原因，主要是由于增加了信用減值損失，例如光大、平安的零售銀行信用減值損失是181.95億元、200.33億元，分別同比增加41.52%、78.04%。

從收入結(jié)構(gòu)看，商業(yè)銀行零售銀行收入增加，主要來自利息，即在疫情期間逆勢加杠桿。

1-6月，光大銀行零售凈利息收入203.33億元，同比增長10.82%;零售非利息凈收入89.47億元，同比增長2.98%。中信銀行零售銀行業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)凈收入376.49億元，同比增長15.94%;零售銀行非利息凈收入196.13億元，同比增長6.24%。

城商行零售業(yè)務(wù)占比仍較低，零售收入占比均在40%以下。今年上半年，北京銀行、上海銀行、江蘇銀行的零售收入占比分別是21.50%、28.84%、31.50%。寧波銀行個人業(yè)務(wù)營業(yè)收入72.08億元，占全部營業(yè)收入的36.07%;利潤總額31.08億元，占全部利潤總額的37.13%。

個貸被動讓位對公，信用卡艱難恢復(fù)受新冠疫情等因素影響，近幾年快速增長的個人貸款，在今年上半年新增規(guī)模不及對公貸款。

今年1-6月，新增個人貸款規(guī)模最大的是農(nóng)業(yè)銀行，新增個貸4378.98億元;其次為建行、工行，新增個貸規(guī)模也近4000億元，分別為3895.43億元、3863.07億元;中行、郵儲新增個貸規(guī)模分別為2967.01億元、2876.33億元。此外，招行、民生、興業(yè)個貸新增規(guī)模也均超1000億元，分別達1215.36億元、1008.15億元、1001.79億元。

然而，新增貸款中，個人貸款占比大幅下降。此前2019年，四大行新增個貸規(guī)模占比約50%或更高，實現(xiàn)兩位數(shù)增長。到2020年上半年，這一比例降至40%以下。此外，交行新增貸款中，個貸占比自2019年的27%下降至17.8%;郵儲個貸新增占比也自65.44%下降至59.99%。

作為業(yè)內(nèi)零售標(biāo)桿的招商銀行，個貸占比也迅速下降，新增規(guī)模低于對公貸款。2019年，招行新增個人貸款4309.48億元，占當(dāng)年新增貸款的66.99%，這一比例在國有大行、股份制銀行中最高。2020年上半年，招行個人貸款新增規(guī)模占比下降至35.66%。

股份制銀行個貸占比也大幅下降。2019年，中信、浦發(fā)、民生、興業(yè)、光大、平安的個人貸款新增占比分別達65.35%、45.46%、43.20%、55.88%、36.88%、65.64%，但到2020年上半年，新增貸款中的個人貸款占比分別降至10.74%、22.72%、3.63%、31.70%、16.21%、36.02%。

究其原因，一方面，新冠疫情影響下，個人消費類貸款投放有所放緩，同期在極度寬松的貨幣政策下，小微等對公貸款投放則創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。國信證券經(jīng)濟研究所金融業(yè)首席分析師王劍認為，受疫情影響，很多個人貸款的投放出現(xiàn)困難。比如個人經(jīng)營、線下消費、購房行為都被嚴(yán)重影響，甚至是凍結(jié)狀態(tài)。所以，上半年信貸投放結(jié)構(gòu)中個人貸款占比很低。到了5-6月，很多地方已經(jīng)陸續(xù)恢復(fù)。

與之同時，披露消費類貸款的14家上市銀行表現(xiàn)不一，5家銀行消費貸款較上年末下降。

個人消費貸款投放方面，2020年1-6月，新增規(guī)模最大的為郵儲銀行，較上年末增加1858.62億元，增幅9.21%。個人消費貸款增幅最大的為建設(shè)銀行，建行也是個人消費貸款規(guī)模最大的銀行，規(guī)模為2558.45億元，較上年末增長34.95%。

中信銀行個人消費貸款規(guī)模僅次于建行，為1937.10億元，規(guī)模較上年末下降5.73%。工行個人消費貸款1704.41億元，較上年末下降1.59%。農(nóng)行個人消費貸款規(guī)模1808.65億元，增長7.63%。

在個人消費貸款領(lǐng)域，一些城商行的消費貸投放規(guī)模已超股份制銀行。截至6月末，江蘇銀行、上海銀行、寧波銀行的個人消費貸款規(guī)模分別為1718.86億元、1610.96億元、1470.03億元，分別較上年末增減5.60%、-7.98%、3.62%。

與之相比，股份制銀行中，光大、招行、民生個人消費貸款規(guī)模分別為1420.23億元、1310.05億元、953.83億元，分別較上年末增長1.05%、5.91%、5.81%。平安銀行的個人信用貸款“新一貸”余額1479.83億元，較上年末下降6.0%。

疫情之后，信用卡貸款也正在恢復(fù)。14家大行、股份行信用卡業(yè)務(wù)中，上半年50%的信用卡貸款增幅為負。

信用卡貸款規(guī)模最大的建設(shè)銀行，信用卡貸款余額為7745.95億元，較上年末增長4.51%;其次為工商銀行、招商銀行，兩家信用卡貸款余額6577.75億元、6522.32億元，較上年末下降2.97%、2.80%。再次為平安銀行，為5125.04億元，較上年末下降5.2%。

今年上半年，信用卡貸款規(guī)模下降最大的是中信銀行，余額4807.38億元，較上年末減少6.52%。浦發(fā)銀行信用卡貸款3938.81億元，較上年末下降6.56%。信用卡貸款增幅最大的為興業(yè)銀行，余額3794.81億元，較上年末增長8.64%。興業(yè)銀行信用卡交易量較去年同期逆勢增長19.78%，累計實現(xiàn)交易金額超1.08萬億元。

個人貸款投放大頭仍在房貸，但增速已經(jīng)放緩。例如，工行、建行、農(nóng)行、中行、郵儲、交行個人住房貸款分別增加3202.77億元、2860.62億元、2593億元、2126.22億元、1440.12億元、613.80億元，增幅分別是6.2%、5.39%、6.23%、5.94%、8.47%、5.41%。招行、中信個人住房按揭貸款新增922.26億元、550.00億元，較上年末增幅8.30%、7.23%。

在個貸中，各家銀行增速最快的是個人經(jīng)營性貸款。在政策鼓勵普惠金融業(yè)務(wù)的背景下，一些銀行將部分或全部小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)放在零售業(yè)務(wù)條線，列入個人經(jīng)營性貸款口徑。

四大行中，工行、農(nóng)行的個人經(jīng)營性貸款增幅均超20%。截至6月末，工行個人經(jīng)營性貸款增加892.63億元，增長25.8%，主要是經(jīng)營快貸、e抵快貸等普惠領(lǐng)域線上貸款產(chǎn)品快速增長所致。農(nóng)行半年報稱，積極支持個私小微企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工，加大普惠貸款投放，個人經(jīng)營貸款3287.81億元，較上年末增長24.4%。

在個人貸款口徑下的小微企業(yè)貸款中，民生銀行的小微企業(yè)貸款規(guī)模仍為最大，截至6月末余額4845.57億元，較上年末增長6.41%。其次為招商銀行，小微貸款余額4465.05億元，較上年末增長10.04%。

零售獲客反彈，但個別銀行萎縮零售銀行業(yè)務(wù)中，代發(fā)工資始終是第一大獲客來源。隨著我國人口紅利逐漸消失，商業(yè)銀行也面臨如何繼續(xù)維持獲客能力的考驗。

根據(jù)央行數(shù)據(jù)，截至二季度末，全國共開立個人銀行賬戶117.95億戶，較上季度末增加3.50億戶，環(huán)比增長3.06%，增速較上季度末上升1.63個百分點。人均擁有銀行賬戶數(shù)達8.42戶。

從銀行披露的獲客情況看，農(nóng)行個人客戶8.47億戶，超過工行的6.64億戶。截至2020年6月末，工商銀行個人客戶6.64億戶，增加1403.0萬戶，其中個人貸款客戶數(shù)1437.4萬戶，增加36.1萬戶。農(nóng)業(yè)銀行個人客戶總量達到8.47億戶，較上年末增加928萬戶;借記卡累計發(fā)卡10.77億張，較上年末增加0.18億張。不過，建行、中行未披露該行個人客戶總體規(guī)模。建行僅表示，于6月末的金融資產(chǎn)5萬以上客戶較上年末增加219萬人，個人客戶金融資產(chǎn)總量實現(xiàn)較快增長。借記卡在用卡量11.62億張。

10家上市股份制銀行中，4家股份制銀行個人客戶數(shù)破1億。招商銀行零售客戶數(shù)最多，達1.51億戶。

截至2020年6月末，招商銀行零售客戶數(shù)1.51億戶(含借記卡和信用卡客戶)，較上年末增長4.86%;中信銀行個人客戶總數(shù)1.06億戶，較上年末增長3.77%;光大銀行零售客戶達到1.14億戶，比上年末增加1345.50萬戶，增長13.34%。平安銀行零售客戶數(shù)約1.02億戶，較上年末增長4.7%。

其余股份制銀行中，截至2020年6月末，浦發(fā)銀行個人客戶(含信用卡)達到8882.19萬戶，比上年末增長232.87萬戶;興業(yè)銀行零售銀行客戶(含信用卡)8128.78萬戶，較上年末增加250.46萬戶;民生銀行零售戶數(shù)7744.96萬戶，比上年末增長300.06萬戶;華夏銀行個人客戶總數(shù)2833.04萬戶，比上年末增長5.31%，貴賓客戶446.06萬戶，比上年末增長2.68%。

已有銀行零售獲客出現(xiàn)萎縮。截至6月末，浙商銀行個人有效客戶數(shù)447.91萬戶，較年初下降5.63%;個人優(yōu)質(zhì)客戶71.21萬戶，較年初增長3.19%;月日均金融資產(chǎn)600萬元及以上的私行客戶數(shù)10719戶，較年初增長26.40%。

多家股份制銀行財報顯示，中高端零售客戶(業(yè)內(nèi)一般對應(yīng)招行金葵花標(biāo)準(zhǔn)，為個人日均AUM在50萬元及以上)大幅增長。

其中，截至6月末，招行金葵花及以上客戶291.79萬戶，較上年末增長10.21%。中信零售中高端客戶97.21萬戶，較上年末增長9.22%。光大中高端客戶比上年末增長14.75%。民生悠然(個人AUM為日均30萬元及以上)及以上客戶數(shù)123.41萬戶，比上年末增長7.52萬戶。平安銀行財富客戶88.27萬戶，較上年末增長13.3%;私行達標(biāo)客戶(近三月任意一月的日均資產(chǎn)超過600萬元)5.11萬戶，較上年末增長16.7%。

從零售獲客看，招行將零售獲客歸因于數(shù)字化轉(zhuǎn)型。招行中報指出，一季度突發(fā)的新冠肺炎疫情對零售獲客產(chǎn)生了一定的負面影響，但伴隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速，特別是持續(xù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型對線上服務(wù)的有力支撐，零售客戶的金融服務(wù)需求得到了高效的響應(yīng)與保障，零售獲客在二季度出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，管理零售客戶總資產(chǎn)快速增長。

中信銀行代發(fā)工資獲客增長較快。截至6月末，該行通過公私聯(lián)動實現(xiàn)有效代發(fā)工資客戶數(shù)532.09萬戶，較上年同期增長37.20%;有效代發(fā)額1966.03億元，較上年同期增長21.71%;對應(yīng)客戶零售管理資產(chǎn)2302.24億元，實現(xiàn)對公基礎(chǔ)客戶新增1145戶。

城商行中，北京銀行零售客戶數(shù)2255萬，較年初增長61萬戶;寧波銀行個人客戶1451萬戶，比年初增長5%;上海銀行零售客戶數(shù)1705.45萬戶，同口徑較上年末增長5.90%。南京銀行零售客戶總量突破2000萬戶。

問題在于，多位業(yè)內(nèi)人士指出，大部分銀行零售客戶數(shù)的增長，原因之一是，不少銀行通過與互聯(lián)網(wǎng)公司、手機廠商等線上合作開立以Ⅱ類、Ⅲ類銀行賬戶為基礎(chǔ)的電子錢包功能。對銀行來說，Ⅰ類戶才是主銀行賬戶首選。

一位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，銀行業(yè)的網(wǎng)點增速在過去五年快速下滑，并且在2018年首次出現(xiàn)增速為負的情況。綜合眾多銀行近期年報，大部分傳統(tǒng)銀行的零售客戶數(shù)量、凈收入增速均持續(xù)放緩;新客轉(zhuǎn)化困難、老客運營不暢是零售銀行發(fā)展的主要痛點。

AUM逆勢增長近年來，零售客戶總資產(chǎn)(AUM)已成為零售銀行轉(zhuǎn)型的核心指標(biāo)之一。一方面，銀行可以此獲取手續(xù)費和傭金等中間業(yè)務(wù)收入，符合輕型銀行轉(zhuǎn)型方向;另一方面，AUM也可派生出低成本存款。

今年上半年，部分銀行零售客戶總資產(chǎn)(AUM)逆勢增長。招行、平安、光大銀行AUM增幅均超過10%。國有大行中，工行、交行、郵儲，以及股份制銀行中的中信、浦發(fā)、興業(yè)、浙商銀行的個人AUM增幅為個位數(shù)。股份制銀行AUM增長，主要來自公募基金代銷規(guī)模猛增。招行、中信、平安、興業(yè)非貨幣公募基金銷售同比增幅分別達207.03%、445.68%、184.0%、332.89%。

六大國有銀行AUM增長維持在個位數(shù)。截至6月末，工商銀行個人金融資產(chǎn)(AUM)總額15.5萬億元，較上年末的14.6萬億元，增長約6%。其中，工行個人存款11.52億元，較上年末增長10.0%;代理銷售基金、代理銷售個人保險分別為3341億元、730億元，分別同比增長4.8%、-30%。

交通銀行未披露規(guī)模數(shù)據(jù)，截至6月末，交行管理的個人AUM較上年末增長8.17%;理財產(chǎn)品余額較上年末增長11.12%;非貨幣基金銷量同比增長207.08%，基金類產(chǎn)品AUM規(guī)模較上年末增長30.05%。

郵儲銀行AUM規(guī)模10.78萬億元，較上年末增長約6.9%。其中，個人存款、個人理財余額分別達8.61萬億元、8476.17億元，較上年末增長5%、8.28%;代銷非貨幣基金、代銷集合資產(chǎn)管理計劃和信托計劃734.05億元、215.64億元，分別同比增長742.98%、45.14%。

股份制銀行中，AUM規(guī)模最大的是招商銀行。截至6月末，招行管理AUM余額8.26萬億元，較上年末增長10.26%。原因是零售獲客在二季度出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，管理零售客戶總資產(chǎn)快速增長。

其中，招行零售客戶存款余額、零售理財產(chǎn)品余額分別是1.84萬億元、2.10萬億元，分別較上年末增長9.96%、11.58%;代理非貨幣公募基金銷售額、實現(xiàn)代理信托類產(chǎn)品銷售額、代理保險保費分別為2567.09億元、2109.01億元、437.44億元，分別增長207.03%、9.31%、-10.75%。

雖然招行上半年零售收入增長較低，但該行的策略是做大資管規(guī)模。招商銀行副行長王良表示，8萬多億元的AUM就像一個蓄水池，各種資產(chǎn)包括理財、基金、保險、信托、存款等，隨著客戶資產(chǎn)配置不斷地轉(zhuǎn)化，一定會沉淀出一些活期存款。

股份制銀行中，AUM增速最快的是平安銀行。截至6月末，平安銀行AUM為2.32萬億元，較上年末增長17.1%。其中，個人存款余額6427.99億元，較上年末增長10.1%;代理非貨幣公募基金銷售額739.94億元，同比增長184.0%。

光大銀行AUM規(guī)模達1.88萬億元，增長10.46%。其中，零售存款余額8430.17億元，比上年末增長19.22%。光大銀行未披露代銷規(guī)模，從業(yè)績收入情況看，該行上半年實現(xiàn)個人財富管理手續(xù)費凈收入38.25億元，同比增長62.37%。其中，代理理財收入、代理信托收入、代理基金收入分別同比增長417.03%、60.75%、32.52%。

中信、浦發(fā)、興業(yè)、浙商銀行的個人AUM增幅為個位數(shù)。中信、興業(yè)銀行個人AUM規(guī)模大致相當(dāng)，均在2.26萬億元左右，規(guī)模分別較上年末增長7.54%、5.71%。興業(yè)銀行個人存款余額7085.22億元，較上年末增加439.20億元。基金產(chǎn)品銷售、標(biāo)準(zhǔn)凈值型期限型理財產(chǎn)品銷售分別是618.28億元、1368億元，分別同比增長332.89%、126.90%。浦發(fā)銀行個人AUM規(guī)模2.22萬億元，較年初增長9.17%。財富管理業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)34.25億元，同比增長25.05%。浙商銀行個人AUM余額5217.36億元，較年初增長6.58%。

城商行中，截至6月末，寧波銀行個人客戶AUM總量4913億元，較年初增加521億元。其中儲蓄存款1874億元，較年初增加282億元;基金保有量328億元，較年初新增222億元。

這些銀行中，私人銀行AUM增速尤其快于其他財富客戶。

截至6月末，第一大私人銀行——招行私人銀行(私行標(biāo)準(zhǔn)是個人AUM為1000萬元及以上)客戶AUM總資產(chǎn)24973.94億元，較上年末增長11.94%;戶均總資產(chǎn)2743.36萬元，較上年末增加11.70萬元。其次是工商銀行私人銀行(私行標(biāo)準(zhǔn)是個人AUM為800萬元及以上)，管理資產(chǎn)18299億元，增長17.7%。

此外，建行私人銀行客戶金融資產(chǎn)16743.33億元，較上年末增長 10.93%;中行私人銀行管理資產(chǎn)余額16296億元，較上年末增加2256億元。平安銀行、中信銀行、光大銀行私人銀行AUM分別為9230.55億元、6487.61億元、4268.23億元，較上年末增長25.8%、13.04%、14.22%。(本文摘自《中國金融業(yè)發(fā)展趨勢報告(2020)》，該報告將于2020年11月10日-11日召開的第十五屆21世紀(jì)亞洲金融年會對外發(fā)布)(辛繼召 雷思敏)

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