賽道股永遠不會缺席上漲。

11月4日，鹽湖提鋰板塊指數(shù)大漲7.15%，板塊內(nèi)個股全線飄紅。其中，久吾高科（300631.SZ）大漲20%，鹽湖股份（000792.SZ）、西藏城投（600773.SH）、西藏礦業(yè)（000762.SZ）等個股漲停10%，天齊鋰業(yè)（002466.SZ）大漲8.47%，藏格礦業(yè)（000408.SZ）大漲7.42%。

【資料圖】

股價的暴漲源于一則消息，加拿大工業(yè)部近日要求中礦資源（002738.SZ）、盛新鋰能（002240.SZ）、藏格礦業(yè)（000408.SZ）旗下公司剝離其在加拿大關鍵礦產(chǎn)公司的投資。消息一出引發(fā)行業(yè)震動。

近兩年鋰價暴漲，成為資本市場熱議的話題。一方面是新能源汽車連續(xù)兩年爆發(fā)式的增長拉動了電池級碳酸鋰的需求。另一方面，鋰礦是稀缺資源，全球產(chǎn)能80%集中在國外，建設投產(chǎn)周期長，加之疫情擾動導致投產(chǎn)進度不及預期，導致鋰礦整體上處于供不應求的狀態(tài)。

11月3日數(shù)據(jù)顯示，電池級碳酸鋰均價報57萬元/噸，工業(yè)級碳酸鋰均價報55.7萬元/噸，成本傳導依然順暢，價格不斷突破歷史高點。有機構(gòu)預計2024年以前大幅緩解難度較大，行業(yè)供需錯配的持續(xù)性超出預期。

在此背景下，不少公司紛紛選擇“出海”，并購國外優(yōu)質(zhì)鋰礦資源，牢牢把握住新能源產(chǎn)業(yè)鏈上游的話語權(quán)，構(gòu)筑自身護城河，相關公司的股價也節(jié)節(jié)攀升，動輒幾倍的漲幅，成為資本市場的寵兒。

但是此次加拿大事件，導致鋰資源對外依存度成為問題。中國是鋰鹽加工大國，2021年氫氧化鋰產(chǎn)能占全球比例達86%，作為新能源時代的“白色石油”，鋰礦資源的爭奪硝煙四起，其戰(zhàn)略地位毋庸置疑，鋰電上游的供應鏈如何避免卡脖子，避免科技半導體類似的被動局面， 成為業(yè)內(nèi)關注的焦點。

由此，鹽湖提鋰重新備受重視。鹽湖類型的鋰資源占全球探明鋰資源總量近六成，加上鹽湖單體項目的資源體量通常較大，且生產(chǎn)成本低、尾渣環(huán)境壓力較小，優(yōu)勢頗多。雖然目前開采技術仍需升級迭代，但在目前鋰價居高不下的背景下，這一局面有望迎來轉(zhuǎn)機。

更重要的是，我國鹽湖鋰資源儲量豐富。數(shù)據(jù)顯示，2018年底我國已探明鋰資源儲量700萬噸左右，約占全球總儲量的13.21%，位列全球第四，其中鹽湖鋰資源占全國資源儲量的80%左右，青海的鹽湖鹵水型鋰礦占我國已探明鋰資源的一半以上。

另一方面，很多鋰礦公司過去兩年也賺的盆滿缽滿，已經(jīng)具備了技術升級的動力，大力發(fā)展鹽湖提鋰。財報顯示，不少上市公司業(yè)績暴增，成為產(chǎn)業(yè)鏈名副其實的“吸金王”。

具體來看，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份3家公司前三季度凈利潤均超百億元，分別為159.81億元、147.95億元、120.82億元，合計實現(xiàn)利潤達428.58億元，處于行業(yè)第一梯隊。天華超凈、盛新鋰能、永興材料和藏格礦業(yè)4家公司因具備產(chǎn)能、自有礦或者是超低成本優(yōu)勢，前三季度凈利潤也均超過40億元，分別為51.55億元、43.5億元、42.71億元、41.66億元，處于行業(yè)第二梯隊。鋰鹽供需矛盾短期尚難緩解，鋰價仍將維持高位運行，資源自給率高且量增明顯的公司有望持續(xù)受益。

整體來說，無論外在還是內(nèi)在因素，鹽湖提鋰已越發(fā)受重視，英大證券研報指出，在鋰鹽價格不斷上漲的情況下，鹽湖提鋰技術的發(fā)展將得到重點開發(fā)，迎來發(fā)展的機遇期，同時帶動我國鋰資源供給格局轉(zhuǎn)變。

編輯|May

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