隨著硅料進入降價通道并將持續降價成為業內共識，市場的目光也從硅料環節轉移到另一個產業鏈上游緊缺環節——石英砂。光伏產業鏈的利潤是否會“流向”緊缺的石英砂環節值得探討。

第一財經記者綜合業內人士透露的信息和有公開數據的幾家石英砂和光伏級石英坩堝（下稱“石英坩堝”）上市公司的披露數據發現，目前石英砂的價格已經從年初的2萬~3萬元/噸上漲到現在的7萬~8萬元/噸，價格已是年初的三倍之多。

供給偏緊，但不足以“卡脖子”

(資料圖片僅供參考)

石英砂屬于光伏產業鏈上游的原材料，也是下游硅片制造的“剛需”耗材石英坩堝的主要原材料。

據第一財經記者了解，目前全球范圍內只有美國尤尼明、挪威TQC和國內的石英股份（603688.SH）這三家企業具備生產光伏坩堝用的高純石英砂的能力。但是，海外的這兩家都沒有進一步擴產的動力，因此明年石英砂供給的增量主要依靠國內一家企業石英股份的產能釋放，預計該公司新產能爬坡前，市場的供需緊張情況或將加劇。

石英股份12月9日披露的投資者關系活動記錄表顯示，當前6萬噸高純石英砂項目處于建設中，預計2023年項目可以建成投產。石英股份進一步回應稱，“受當前光伏市場快速發展的驅動，高純石英砂的需求處于持續供需緊張狀態，高純砂價格近年來也有一定幅度上漲，對公司經營業績產生一定的積極影響。”

一位業內資深人士告訴第一財經記者，雖然目前石英砂的供給偏緊，但是在光伏產業上游原料端的缺口和影響力沒有到要成為下一個硅料的地步。“有的‘卡脖子環節將由硅料轉到石英砂’的觀點其實有些‘聽風就是雨’。”

“目前石英砂的供應缺口要一分為二去看，石英砂主要分為進口石英砂和國產石英砂。今年進口石英砂的缺口大概在4000~5000噸，對應大概是32GW的硅片，國產石英砂對應的硅片缺口對應大概為7~8GW，總共缺口大概在40GW左右。”上海有色（SMM）光伏分析師史真偉在接受第一財經記者采訪時表示：“國產石英砂雖然供給相對充足，但是由于砂的質量的差異，國產石英砂只能用作石英坩堝的外壁（或中層），無法像進口石英砂一樣用于內壁。”

中信證券預計，高純石英砂供需缺口從2022年四季度到2023年基本上是逐季放大的，即高純石英砂供需基本會一直維持偏緊的狀態。東方證券方面也對石英砂的供給缺口作出測算，其預計2023年的內層砂（用于石英坩堝內壁）的供需缺口可達1.6萬噸，將成為明年漲價超預期的品類。

第一財經記者本月在現場參加2022中國光伏行業年度大會期間也獲得如上同樣的觀點，即后市的石英砂價格可能會漲很多，但是不會成為限制光伏行業產出的剛性“卡脖子”環節。

國金證券新能源與電力設備首席分析師姚遙上述行業年度大會期間介紹稱，2018年后，石英砂和石英坩堝的單價都處在上升的趨勢，今年石英砂的變化非常大。內層砂的要求比較高，供應也很少，目前僅有美國和挪威的兩家企業可以提供，而海外企業的擴產積極性也不太足。

此外，即便是市場供給偏緊，“飛奔”的石英砂價格也不是沒有上限。

“石英砂價格漲得很厲害，但是應該有‘天花板’價格，大概在30萬/噸。這個30萬元/噸的上限價格就是其替代原料——合成石英砂的價格。目前由合成石英砂制成的石英坩堝的純度和氣泡數都可以達到要求，唯一有一點就是耐熱性不強，從而影響了石英坩堝的使用壽命。”史真偉補充道，“未來兩三年內，石英砂的市場價格預期肯定要繼續上漲。但是個人認為，沒有必要過分恐慌或者盲目入局。”

“往后兩三年內，隨著硅料供應量的釋放，石英砂和石英坩堝的需求大概率會越來越多，價格至少維持在高位水平，不排除會繼續往上漲。我們測算下來，按照明年450GW左右的組件產出，后年可能增加到600GW的情況下，石英砂整體上應該夠用。”姚遙認為。

對下游硅片企業影響或有限

石英砂的供應偏緊或許能一定程度“抬高”下游硅片價格，但是目前整體來看，對下游硅片的影響有限。

同為光伏產業鏈上游的重要原材料，石英砂的影響力不及硅料環節主要系多種原因。一方面，石英砂可以找到替代原料例如合成石英砂；另一方面，石英砂的成本占比遠不及硅料。

“現在石英砂價格上漲能不能把硅片的價格‘撐’起來，我覺得影響有限，不足以對硅片及其下游的一些價格造成像多晶硅那么大的影響。這背后的主要原因是它的成本占比太低了，而且目前也有高純石英砂及新擴的產能在推進。”上述業內資深人士對第一財經記者分析稱。

光伏產業鏈下游的硅片企業，尤其是幾家龍頭的大客戶譬如隆基綠能（601012.SH）、TCL中環（002129.SZ）的石英砂及石英坩堝的供給相較而言比較穩定。

隆基綠能內部人士告訴第一財經記者，寧夏晶隆石英是隆基綠能的石英坩堝供應商，此外麗江華品石英制品有限公司也是隆基單晶硅棒項目的配套企業，生產的石英坩堝供給隆基用于拉制單晶硅棒。

“由于行業發展比較快，產業鏈總會有短缺的環節，石英砂供應偏緊，但行業對石英砂的容忍度比較高。比如，用高純石英砂可能一爐拉300個小時；用差一點的石英砂，拉150小時。如果沒有好石英砂，會增加成本，但是可以用替代品，行業總產能不會有太大損失。”上述隆基綠能內部人士補充道。

此外，其他硅片企業如雙良節能（600481.SH）、京運通（601908.SH）等也在公開回應過因石英砂和石英坩堝的緊缺而即將面臨減產的“質疑”。

7月底，雙良節能在回應石英坩堝采購情況時表示，當時已與多家國內一線品牌的石英坩堝廠商簽訂長單采購協議，自身20GW的硅片產能已順利投產，后續產能的石英坩堝供應有保證。

京運通方面也公開回復稱：“我司目前沒有因缺少坩堝而減產的情況。公司根據市場情況制定零部件采購計劃，做好保供工作，以滿足連續生產的需要。”

標簽： 光伏產業鏈 石英坩堝 隆基綠能 雙良節能