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5月11日，游戲股早盤快速拉升。截至發(fā)稿，慈文傳媒、文投控股、大晟文化、電魂網(wǎng)絡漲停，巨人網(wǎng)絡漲超8%，冰川網(wǎng)絡漲超7%。

消息面，巨人網(wǎng)絡高管近期在對外交流活動中表示，公司“游戲+AI”布局將在今年三季度首見成果，目前AI工具已在公司內(nèi)部廣泛應用，已能明顯看到降本增效的作用。

財信證券表示，AI能夠賦能游戲制作的全產(chǎn)業(yè)鏈，帶來的降本增效邏輯最為明確，國內(nèi)大模型的相繼發(fā)布為下游生態(tài)的建立提供了基礎(chǔ)，且國內(nèi)已有多家游戲廠商進行投入，助力推動行業(yè)價值重估。供給端版號常態(tài)化+消費需求提振+AI技術(shù)賦能下，游戲板塊兼具業(yè)績及估值提升邏輯。建議關(guān)注基本面穩(wěn)健、自研能力優(yōu)秀、產(chǎn)品線飽滿、估值仍然相對低位的優(yōu)質(zhì)龍頭。

開源證券認為，大模型將推動AIGC在游戲研發(fā)、測試、運營、客服等環(huán)節(jié)應用加快，一方面，AI繪圖替代美術(shù)外包等可以明顯降本，除此之外，更重要的是AIGC能夠大幅豐富游戲內(nèi)容、增強交互性，從過去設定好的程序向“千人千游”演進，結(jié)合游戲本身成熟的付費模式、社交屬性，可以從ARPU提升、用戶增長兩方面進一步驅(qū)動游戲行業(yè)收入增長。新游戲上線拉動業(yè)績增長及AIGC賦能長期商業(yè)化天花板打開雙重驅(qū)動下，板塊估值或仍有較大修復空間。

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