5月19日，光迅科技在深交所互動(dòng)易平臺(tái)表示，目前800G光模塊產(chǎn)品公司已實(shí)現(xiàn)小批量，已有部分客戶在用，預(yù)計(jì)今年800G光模塊的量不會(huì)很大（lightconting 預(yù)測(cè)今年全球是32.8萬(wàn)只），主要還是以200G、400G為主。

同時(shí)，公司表示，公司1.6T光模塊產(chǎn)品已開(kāi)發(fā)完成，產(chǎn)品已在OFC2023 DEMO，目前正在推進(jìn)送樣測(cè)試工作。此外，目前公司10G芯片的自給率在90%左右，25G芯片的自給率在70%左右，目前芯片有利于公司模塊產(chǎn)品的毛利率提升。

【資料圖】

800G光模塊訂單一度引爆光模塊

近期光模塊板塊加單催化較多，自3月以來(lái)北美廠商已多次追加800G，追加頻率及數(shù)量超市場(chǎng)預(yù)期。

受此消息影響，5月17日~18日光模塊概念持續(xù)走高，其中光迅科技連續(xù)兩日漲停，中際旭創(chuàng)、新易盛、聯(lián)特科技等跟漲。

18日晚間，中際旭創(chuàng)火速對(duì)這一傳聞作出回應(yīng)：公司無(wú)法保證上述傳聞的真實(shí)性，請(qǐng)投資者理性分析和看待上述傳聞的真實(shí)性以及對(duì)公司的影響。

在公告中，中際旭創(chuàng)方面表示，目前公司800G產(chǎn)品仍處于上量階段，相關(guān)產(chǎn)品本年度及未來(lái)最終訂單和出貨量均存在較大不確定性，且800G產(chǎn)品對(duì)目前400G及以下產(chǎn)品存在一定的替代效應(yīng)，其銷售最終對(duì)公司整體收入和業(yè)績(jī)的影響存在較大的不確定性。

在5月16日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要中，中際旭創(chuàng)曾指出，800G新產(chǎn)品處于供不應(yīng)求狀態(tài)。今年以來(lái)，800G需求增長(zhǎng)迅速，特別是來(lái)自AI方面的需求大超年初預(yù)期。下半年三、四季度公司將以保障訂單順利交付為主，盡可能多地出貨。與此同時(shí)，公司非?？春妹髂?00G更大規(guī)模的增長(zhǎng)。

此外，新易盛近日也表示，公司已在OFC2023期間推出了1.6T相關(guān)光模塊產(chǎn)品，目前正在積極推進(jìn)客戶送樣測(cè)試工作；公司近年來(lái)高速率光模塊產(chǎn)品占比呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢(shì)，目前已在硅光模塊、相干光模塊、800GLPO光模塊等相關(guān)新產(chǎn)品新技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目取得多項(xiàng)進(jìn)展；公司境外子公司Alpine為公司在硅光模塊、相干光模塊以及硅光子芯片技術(shù)方向提供技術(shù)支持和供應(yīng)鏈的可靠保證。

后續(xù)關(guān)注這些細(xì)分領(lǐng)域

中信建投認(rèn)為，以ChatGPT為代表的AIGC快速發(fā)展，對(duì)網(wǎng)絡(luò)端也催生了更大帶寬需求。無(wú)論是訓(xùn)練側(cè)還是推理側(cè)，對(duì)光模塊的需求都較為強(qiáng)勁。800G光模塊量產(chǎn)窗口已至，疊加AIGC帶來(lái)的競(jìng)賽，北美各大云廠商和相關(guān)科技巨頭均有望在2024年大量采購(gòu)800G光模塊。光芯片作為光器件的關(guān)鍵元器件之一，國(guó)內(nèi)光芯片廠商近年來(lái)不斷攻城拔寨，在多個(gè)細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域取得了較大進(jìn)展，國(guó)產(chǎn)替代化加速推進(jìn)，市場(chǎng)空間廣闊。本輪光模塊行情走勢(shì)建議參考2019年一季度-2020年二季度，建議關(guān)注光模塊、光器件板塊性投資機(jī)會(huì)。

天風(fēng)證券表示，近兩個(gè)月時(shí)間，2023年800G光模塊需求指引已從全年70萬(wàn)只上調(diào)至120萬(wàn)只以上。在不考慮新技術(shù)所帶來(lái)的增量情況下，2024年“相對(duì)明確”的指引上調(diào)至400萬(wàn)只+（出于對(duì)后續(xù)加單的樂(lè)觀展望以及Lite/Lpo/硅光增量，800G光模塊需求將更多，判斷中性500-600萬(wàn)）。人工智能軍備競(jìng)賽如火如荼，光模塊持續(xù)超預(yù)期為大概率。

光大證券則表示，人工智能應(yīng)用加速落地催化超算數(shù)據(jù)中心和智算數(shù)據(jù)中心的建設(shè)，推動(dòng)數(shù)據(jù)中心內(nèi)部的數(shù)據(jù)傳輸和數(shù)據(jù)中心間互聯(lián)，基于AI服務(wù)器對(duì)于大帶寬、低功耗、低時(shí)延的數(shù)據(jù)連接需求，預(yù)計(jì)云巨頭廠商將持續(xù)加大高速率光模塊的采購(gòu)量。建議關(guān)注光模塊、光芯片以及光引擎行業(yè)。

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