5月25日盤后，網易發(fā)布了2023年第一季度財報。Q1網易凈收入250 億元，同比增加 6.3%；歸屬于公司股東的凈利潤為68億元，同比增長53.7%。

此前伽馬數據發(fā)布的《2023年1—3月游戲產業(yè)報告》顯示，2023年Q1中國游戲市場實際銷售收入675.09億元，同比下降15.06%。一季度網易基本跑贏行業(yè)大盤。

在財報后的電話會議中，網易CEO丁磊談到了網易在AI大模型上的布局，表示“真正的勝者是能選擇好應用場景的企業(yè)”，所以目前網易的首要任務是探索AI大模型在不同產品場景下的應用。此外，網易本季度的高毛利率和爆款手游《蛋仔派對》也是本次財報的關注焦點。

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25日晚，網易（NTES.US）美股開盤漲超4%，報87.23美元，總市值562.6億美元。

游戲毛利率達近年新高

分業(yè)務看，游戲仍然是網易的創(chuàng)收大頭。Q1網易游戲及相關增值服務凈收入為201 億元，同比增加 7.6%，營收占比達80.4%。網易有道、網易云音樂、包括網易嚴選和廣告等在內的創(chuàng)新及其他業(yè)務構成營收的另外兩成。

值得一提的是，本季度網易游戲及相關增值服務的毛利率為66.7%，達到近幾年來的新高，上一季度和去年同期分別為59.1%和 62.2%。

針對這一點，財報提及毛利率環(huán)比增加，主要由于上一季度在營業(yè)成本中一次性確認若干代理游戲的版權費用，以及自主研發(fā)、合作開發(fā)和代理游戲的收入組合變動所致。同比增加主要來自于收入組合的變動。

在財報后的電話會議中網易管理層談到，一方面是規(guī)模持續(xù)增長以及不斷優(yōu)化的成本，另外從今年1月開始，終止了某些授權游戲，相對而言，這些游戲的利潤率要低得多，因此，收入結構的轉變有利于更高的利潤率。

此前，在和暴雪在經歷一系列拉扯后，網易于1月23日正式宣告停運相關代理游戲，由網之易代理的《魔獸世界》等暴雪游戲產品在中國大陸市場的所有運營正式終止。

另一方面，休閑競技手游《蛋仔派對》也帶動了網易業(yè)績的增長。Q1網易毛利潤149 億元，同比增加 16.0%。網易在財報中提到，這主要得益于在線游戲收入的增加，例如2022年5月上線的《蛋仔派對》。

《蛋仔派對》是2023年首個超級爆款，日活玩家超3000萬，這也是網易游戲有史以來日活躍用戶數最高的游戲。根據伽馬數據，在2023年第一季度的iOS渠道下載測算榜中，《蛋仔派對》排名第一，在第一季度的移動游戲流水測算榜TOP10中，《蛋仔派對》排名第四。

早在2022年財報后的電話會議中，丁磊就表示，會投入更加多的研發(fā)力量和經營去做好《蛋仔派對》這個游戲，他期望的生命周期是至少10年。

在此次財報電話會中，網易管理層再次談到《蛋仔派對》時稱，在國內取得成功后，《蛋仔派對》將瞄準國際市場，加快出海步伐。目前《蛋仔派對》已在東南亞等地試運營，收集了本地玩家的體驗反饋，下一步，網易將繼續(xù)強化《蛋仔派對》的UGC玩法體驗。

在其他業(yè)務方面，網易云音樂Q1收入為20 億元，同比減少5.2%。財報表示，Q1云音樂為提升其音樂用戶的聽覺體驗和加強風控，減少了app內的某些直播功能展示，以及減少主播和公會的收入分成比例，使得本季度云音樂社交娛樂服務凈收入有所下降。

網易管理層在財報電話會上表示，本季度網易云音樂毛利率從去年同期12.2%提升至22.4%，在線音樂月活用戶（MAU）穩(wěn)步增長，Q1在線音樂的會員付費率在20%左右，付費用戶數量持續(xù)增長。

Q1網易創(chuàng)新及其他業(yè)務凈收入為19 億元，同比增加12.8%，主要得益于網易嚴選電商凈收入的增長。

押注AI+UGC、成立海外工作室

對于新作品，在電話會上，網易管理層對6月即將推出的《逆水寒》手游寄予厚望，這款游戲經過了長時間的打磨和沉淀，團隊擁有十幾年MMORPG游戲的經驗。管理層提及，在未來“網易還會推出一些其他品類的人無我有的作品”，在6月左右逐漸上線。

就在5月20日的游戲發(fā)布會上，網易一口氣公布了11款新游、35款熱門游戲/IP及平臺產品，涵蓋武俠、奇幻、射擊、體育等題材。除了《逆水寒》手游外，還有以金庸筆下的武俠開放世界探索為特色的《射雕》、東方文明奇幻冒險《九畿：岐風之旅》、另類暗黑三國風格的《三國誅將錄》等。

Q1網易研發(fā)投入37億元，研發(fā)投入占比營收達15%。此次財報網易還提到，將繼續(xù)投入AI大模型等自研關鍵技術，同時通過AI工具及內容共創(chuàng)的新模式，形成精品內容創(chuàng)作生態(tài)。

內容共創(chuàng)是網易在游戲發(fā)布會和此次財報都強調的玩法，業(yè)界認為，《蛋仔派對》成功的原因之一就是UGC共創(chuàng)式游戲思路。在《蛋仔派對》中，基于游戲的UGC地圖編輯工具，玩家可以DIY地圖，并通過社交媒體進行二次傳播，這給游戲帶來了破圈機會，這種互動也激勵了玩家共創(chuàng)游戲內容。據了解，目前《蛋仔派對》吸引了數百萬玩家參與地圖共創(chuàng)，日均新增地圖超10萬張。

在《蛋仔派對》的啟發(fā)下，網易多款游戲產品都發(fā)布了開放生態(tài)計劃，鼓勵玩家通過游戲內的編輯器，搭建、創(chuàng)作自己想要的地圖和玩法。據介紹，新游《零號任務》在尚未上線就將針對玩家推出“零號共創(chuàng)團”以及可編輯地圖，邀請玩家與開發(fā)組共同改進游戲。

網易還在嘗試將AI大模型技術融合進游戲。在新游《九畿：岐風之旅》中，游戲中玩家的寵物是一個可進行生成式對話的智能伴隨精靈，具備高級對話能力，能夠實現與玩家進行隨機對話互動。《逆水寒》手游將實裝智能NPC系統，玩家可以在游戲里和人工智能控制的NPC互動游玩。

對于網易在AI大模型領域的研發(fā)投入和布局邏輯，丁磊在電話會上表示，未來，隨著AI大模型的發(fā)展，企業(yè)會逐漸找到優(yōu)化路徑，不斷降低大模型研發(fā)所需的資金和算力。同時，丁磊認為，在AI大模型競賽中，真正的勝者是能選擇好應用場景的企業(yè)。所以，目前網易的首要任務是探索AI大模型在不同產品場景下的應用，并研發(fā)出更符合用戶體驗的優(yōu)質產品。

此外，就在財報發(fā)布當天，網易方面宣布在加拿大成立全新的海外游戲工作室 Bad Brain Games，由《看門狗：軍團》和《狂飆：舊金山》的制作人 Sean Crooks 領導，目前正在開發(fā)一款新故事驅動的動作冒險游戲。

近年來網易在海外市場動作頻頻。僅 2022 年就在日本和美國設立了約4家游戲工作室，并投資和收購了不少工作室。進入 2023 年后，網易收購了 SkyBox Labs，并組建了新的游戲工作室 Spliced 和 AnchorPoint。

網易管理層在財報電話會上披露，目前網易在海外已布局超過10個工作室。

在此前2022年一季度財報電話會議上，丁磊曾表示，網易高度重視海外市場和海外游戲開發(fā)，目前網易游戲海外市場營收占比達10%以上，未來希望海外市場占比能達到40%-50%。同時網易希望與更多海外優(yōu)秀團隊合作，讓他們參與到內容開發(fā)中 。

這兩年的激進投資，可以預料到網易在加速向未來海外收入占比50%的經營目標而努力。

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