一項(xiàng)97億元的定增方案，讓上半年業(yè)績(jī)大增超過(guò)3倍的晶科能源，一天折損市值超過(guò)140億元。

晶科能源8月14日拋出了一份定增預(yù)案，計(jì)劃募資97億元。同日披露的半年報(bào)顯示，該公司今年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)320%以上。15日，該公司股價(jià)一度跌逾12%。截至當(dāng)日收盤，跌幅定格在11.99%。

15日晚間，該公司緊急祭出回購(gòu)計(jì)劃。根據(jù)方案，晶科能源計(jì)劃斥資3-6億元回購(gòu)股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)18.85元/股，這一價(jià)格也較當(dāng)前股價(jià)高出八成以上（截至8月16日收盤價(jià)）。

【資料圖】

回購(gòu)計(jì)劃公布后，多家券商隨即表示看好。多方因素影響下，晶科能源股價(jià)止跌，16日?qǐng)?bào)收10.45元，較前一日小幅上漲0.29%。

手握近250億資金仍募資97億

8月15日，晶科能源股價(jià)報(bào)收10.42元/股，下跌11.99%，創(chuàng)下近16個(gè)月的新低。就在前一日，公司剛剛披露了半年報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)38.43億元，同比增長(zhǎng)324.58%。

業(yè)績(jī)大增為何帶不動(dòng)股價(jià)？引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂的是，可能是晶科能源同日披露的金額97億元的定增計(jì)劃，募集資金將投入公司山西一體化項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

晶科能源登陸科創(chuàng)板還不到1年半時(shí)間。該公司去年1月份IPO時(shí)，計(jì)劃募資60億元，結(jié)果超募40億元，實(shí)際募資100億元。如果算上最新計(jì)劃啟動(dòng)的97億元定增，加上100億元的可轉(zhuǎn)債，晶科能源在短短1年半時(shí)間，便總共計(jì)劃向市場(chǎng)“拿走”近300億元資金。

根據(jù)披露，截至今年6月30日，晶科能源累計(jì)已使用的IPO募集資金金額為88.53億元，尚未使用的募集資金9.26億元，尚未使用完畢的募集資金，占募集資金總額的9.53%，節(jié)余募集資金將繼續(xù)用于實(shí)施承諾投資項(xiàng)目。

同期，該公司累計(jì)已使用的可轉(zhuǎn)債募集資金金額為59.59億元，尚未使用的募集資金40.29億元，（包括尚未支付的其他發(fā)行費(fèi)用167.74萬(wàn)元）。尚未使用完畢的募集資金，占募集資金總額的40.41%，節(jié)余募集資金將繼續(xù)用于實(shí)施承諾投資項(xiàng)目。

按照上述數(shù)據(jù)計(jì)算，該公司IPO及可轉(zhuǎn)債募集資金中，合計(jì)尚有近50億元未使用。

晶科能源賬上資金充裕。今年上半年，該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為55.72億元，貨幣資金余額高達(dá)248.55億元，短期借款為83.38億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于貨幣資金余額。

8月15日晚間公布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，“再融資的原因”是機(jī)構(gòu)投資者們對(duì)該公司最感興趣的話題。

晶科能源對(duì)此回應(yīng)稱，公司“亟需資本性投資以鞏固領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。且公司上市時(shí)間較同行相對(duì)較短，股權(quán)再融資有利于公司降低資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)成本”。

火速啟動(dòng)回購(gòu)股價(jià)止跌

面對(duì)股價(jià)大跌，8月15日晚間，晶科能源披露了一份股份回購(gòu)方案，擬回購(gòu)規(guī)模不低于3億元，不超過(guò)6億元的股份，回購(gòu)的股份將在未來(lái)適宜時(shí)機(jī)全部用于員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)。

晶科能源將回購(gòu)價(jià)格定設(shè)在18.85元/股，這一價(jià)格較當(dāng)前10.45元的股價(jià)溢價(jià)80.38%。這一計(jì)劃將在12個(gè)月內(nèi)實(shí)施，這也是晶科能源自去年1月份登陸科創(chuàng)板以來(lái)，首個(gè)股份回購(gòu)計(jì)劃。

公告顯示，晶科能源此次回購(gòu)資金來(lái)源為自有或自籌。第一財(cái)經(jīng)16日撥打晶科能源董事電話，問(wèn)及此次回購(gòu)資金來(lái)源時(shí)，對(duì)方并未直接回應(yīng)，僅稱“一切以公告為準(zhǔn)”。

一位券商人士告訴第一財(cái)經(jīng)，上市公司往往在定增前會(huì)有比較強(qiáng)烈的股價(jià)訴求，這直接關(guān)系到原股東稀釋同等比例股權(quán)可以換取到的融資金額。定增后相對(duì)股價(jià)訴求就較低，這個(gè)時(shí)候如果股價(jià)出現(xiàn)較大回調(diào)，往往參與定增的投資者會(huì)比較著急，這時(shí)候可能會(huì)有部分壓力傳導(dǎo)到上市公司。結(jié)合資本市場(chǎng)形象管理、管理層對(duì)公司未來(lái)信心等因素，在特殊時(shí)段可能就會(huì)有一些穩(wěn)定股價(jià)的措施。
回購(gòu)方案披露后，券商紛紛表示看好。8月15日、16日，多家券商發(fā)布了有關(guān)晶科能源的研報(bào)。如東方財(cái)富證券在研報(bào)中給予了晶科能源增持評(píng)級(jí)。理由主要包括：組件出貨領(lǐng)跑全球，盈利能力逐季提升，產(chǎn)能建設(shè)加速，出貨預(yù)期上調(diào)等。

8月16日，晶科能源止跌，報(bào)收10.45元，較前一日小幅上漲0.29%。

為加碼擴(kuò)產(chǎn)而融資，晶科并非孤例。通聯(lián)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年，光伏行業(yè)60家企業(yè)披露的融資總金額達(dá)到2000億元，龍頭企業(yè)是其中的主角。除晶科能源外，隆基綠能、通威股份、晶澳科技等也在近期先后披露擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，其中不乏百億規(guī)模項(xiàng)目。

有光伏業(yè)內(nèi)人士表示，行業(yè)龍頭持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，除了爭(zhēng)搶市占率這一因素外，技術(shù)迭代帶來(lái)的機(jī)遇窗口期下，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)有“攪局者”入場(chǎng)，對(duì)于目前的行業(yè)龍頭來(lái)說(shuō)，持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)鞏固護(hù)城河因而成為必然的選擇。

標(biāo)簽：