北交所公募產品矩陣擴容在即。

(資料圖片僅供參考)

首批8只三個月持有期主題基金定于7月24日上報中國證監會，管理人涵蓋華夏基金、易方達基金、南方基金等機構。該類產品打破此前兩年定開模式，以三個月最短持有期兼顧流動性與穩定性，為投資者提供更加靈活的北交所配置工具。

8家管理人覆蓋頭部及中小機構

具體來看，首批8家基金管理人包括華夏基金、匯添富基金、易方達基金、南方基金、嘉實基金、東財基金、富國基金、中信建投基金。管理人選取綜合考慮了綜合實力、投資者回報等情況，覆蓋頭部及中小基金公司，體現了管理人選取的梯度安排。

北交所三個月持有期主題基金是指主要投資北交所股票標的、投資者最短持有期限為3個月的主動權益類基金產品。市場人士表示，該類產品為主動管理型北交所開放式主題基金，設置三個月持有期機制，兼顧流動性與穩定性，產品聚焦北交所優質創新性中小企業，將進一步豐富北交所公募產品矩陣，為市場提供全新投資工具。

與前期發行的兩年定期開放主題基金相比，三個月持有期產品投資者買入后份額持滿3個月即可自由贖回，大幅縮短鎖定周期，投資者可根據市場行情及自身資金規劃靈活調整配置節奏。

多重積極因素持續積聚北交所市場

目前，北交所市場正迎來政策、流動性與估值多重因素疊加的戰略機遇。

政策端持續發力。自4月份以來，北交所時隔3年后重啟網下詢價發行，北證50指數基金份額上限放寬，顯著提升了機構的參與度與融資效率。

流動性與估值方面，目前北交所日均成交額基本維持在200億元左右水平，結合新增上市公司數量來看，實際成交水平處于近兩年來較低水平，屬于較為明確的情緒周期底部；6月末，北交所唯一寬基指數北證50指數滾動市盈率為41.54倍，處于發布以來67%分位數，整體估值相對較低。

與此同時，北交所上市公司質量持續提升。目前北交所上市公司超九成為高新技術企業，近六成為國家級專精特新“小巨人”，制造業單項冠軍15家，合計擁有專利超3萬項。最新披露的2025年年報顯示，北交所上市公司2025年整體經營穩健，平均營收、凈利潤分別為7.27億元、4627.32萬元，營業收入規模保持增長，43家公司凈利潤、13家公司研發投入過億，北交所開市以來上市公司資產規模累計增長超60%。

新產品助益多元化投資與流動性

業內人士普遍認為，北交所三個月持有期主題基金產品的推出具有多重積極意義。

一是落實北交所“深改十九條”改革要求。進一步拓寬公募基金參與北交所參與路徑，優化產品管理運作機制，激勵更多基金公司加大北交所研究、投資與產品布局力度。

二是有助于滿足投資者多樣投資需求。相較前期發行的兩年定期開放主題基金，三個月持有期產品大幅縮短鎖定周期，投資者參與北交所市場的獲得感和體驗感將進一步提升。

三是進一步改善北交所市場流動性。產品落地有助于拓寬資金入市渠道，為市場引入增量資金，同時可以吸引機構資金常態化配置布局，發揮中長期資金的“壓艙石”作用，助力北交所市場穩健運行。未來，公募基金北交所投資有望形成包括兩年期定開基金、三個月持有期基金、場外指數基金、場內ETF等在內的多元化產品矩陣。

綜合來看，在政策持續發力、上市公司質量穩步提升、估值處于相對低位等多重因素疊加下，北交所市場價值投資窗口已逐步顯現，新產品的適時推出將為投資者參與北交所投資提供更加靈活便捷的工具。

標簽： 基金 產品 三個 投資者