近段時(shí)間以來(lái)，豬揚(yáng)雞興，可謂是賺足市場(chǎng)眼球！這其中，除了“二師兄”身價(jià)是否見(jiàn)頂?shù)挠懻摶鸨槿W(wǎng)外，雞肉價(jià)格撲漲也成了關(guān)注焦點(diǎn)。

(相關(guān)資料圖)

禽流感肆虐，雞價(jià)飛上天？

10月21日，受?chē)?guó)際禽流感形愈發(fā)嚴(yán)峻刺激，A股禽流感、養(yǎng)雞板塊異動(dòng)頻頻，個(gè)股表現(xiàn)活躍。

消息面，荷蘭政府20日直言，鑒于本國(guó)南部一處養(yǎng)殖場(chǎng)檢測(cè)出高傳染性禽流感毒株，將對(duì)那里的30萬(wàn)只雞進(jìn)行撲殺。

其實(shí)，這已是禽流感的再度升級(jí)，而此波禽流感最早始于2021年。

日前，歐洲疾病預(yù)防控制中心發(fā)布報(bào)告說(shuō)，從2021年至2022年，歐洲出現(xiàn)了有記錄以來(lái)最大規(guī)模的高致病禽流感疫情。這期間共發(fā)現(xiàn)2467起家禽疫情，導(dǎo)致4800萬(wàn)只禽類(lèi)被撲殺，共有37個(gè)歐洲國(guó)家受到禽流感疫情影響。

禽流感的暴發(fā)直接影響到歐洲多國(guó)的雞肉和雞蛋供應(yīng)，進(jìn)一步推高了雞肉和雞蛋價(jià)格。

與此同時(shí)，漂亮國(guó)也深受其害，如今美國(guó)禽流感形勢(shì)可謂是相當(dāng)嚴(yán)峻。

據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部披露的數(shù)據(jù)顯示，2022年以來(lái)，美國(guó)因禽流感撲殺的雞和火雞數(shù)量已超4700萬(wàn)只，接近歷史紀(jì)錄。美國(guó)農(nóng)業(yè)部首席獸醫(yī)官警告稱(chēng)，禽流感疫情可能會(huì)持續(xù)到2023年夏天。這也導(dǎo)致美國(guó)雞肉價(jià)格持續(xù)飆升，新鮮的火雞胸肉零售價(jià)格已經(jīng)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的6.7美元/磅(約合人民幣106.7元/公斤)，同比飆漲112%。

不難看出，受?chē)?guó)際禽流感疫情暴發(fā)、不斷蔓延影響，國(guó)際雞肉價(jià)格明顯大幅上漲，甚至刷新紀(jì)錄。

與此同時(shí)，外圍禽流感疫情亦對(duì)我國(guó)雞禽類(lèi)養(yǎng)殖造成影響。2022年1至8月，全國(guó)白羽雞祖代更新同比下降19.7%，大幅下降的原因便是美國(guó)禽流感爆發(fā)導(dǎo)致自美國(guó)引種失敗。

在產(chǎn)能去化，疊加消費(fèi)端需求向好共振下，我國(guó)白羽雞價(jià)格自今年二季度開(kāi)始回暖，并于國(guó)慶期間，一度攀上4元/羽大關(guān)，創(chuàng)出年內(nèi)新高。

根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，10月1日至10日，白羽肉雞苗均價(jià)為4.33元/羽，較9月30日漲幅1.17%，同比漲幅27.35%。

華創(chuàng)證券指出，短期來(lái)看，白雞供需偏緊，雞價(jià)或震蕩上行。中期來(lái)看，受歐美禽流感疫情和中美航班縮減的雙重影響，祖代雞引種量持續(xù)4個(gè)月為零，引種縮減或推動(dòng)雞價(jià)上漲。

雞企業(yè)績(jī)顯著回暖！

回顧年初，受飼料價(jià)格高企等因素影響，中游肉雞養(yǎng)殖戶(hù)利潤(rùn)空間被嚴(yán)重壓縮，致使大多數(shù)企業(yè)業(yè)績(jī)陷入虧損。

據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年一季度，已登陸A股上市的21家雞企中，便有16家企業(yè)陷入虧損。

其中，國(guó)內(nèi)黃羽雞行業(yè)龍頭溫氏股份（300498.SZ）虧損最為嚴(yán)重，高達(dá)37.63億元。緊隨其后的是新希望（000876.SZ），凈虧損為28.79億元。益生股份（002458.SZ）、立華股份（300761.SZ）、禾豐股份（603609.SH）等多家雞企均虧損過(guò)億。

不過(guò)，自今年二季度開(kāi)始，隨著行業(yè)景氣升溫，肉雞市場(chǎng)出現(xiàn)淡季不淡的特點(diǎn)，在量?jī)r(jià)齊升的背景下，相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)開(kāi)始回暖。如下表所示，截至2022年上半年，凈利潤(rùn)虧損的上市雞企明顯縮減至13家。

而仙壇股份（002746.SZ）、禾豐股份、ST華英（002321.SZ）3家雞企于第二季度出現(xiàn)明顯的邊際改善，在上半年分別盈利0.17億元、0.47億元、1.31億元。

時(shí)至今日，少數(shù)雞企已提前釋放前三季度業(yè)績(jī)喜報(bào)，整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)樂(lè)觀(guān)！

10月17日，禾豐股份發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2022年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)3.2億元-3.7億元，同比增長(zhǎng)564.05%-667.81%。其中，第三季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.73億元-3.23億元，環(huán)比上漲56%-84.57%，業(yè)績(jī)?cè)鏊傺该汀?/p>

對(duì)于業(yè)績(jī)大幅改善，禾豐股份解釋原因之一是受益白羽雞行業(yè)景氣度提升，盈利改善。

10月20日，天馬科技（603668.SH）披露雞企首份三季報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.12億元，同比增長(zhǎng)32.80%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.41億元，同比增長(zhǎng)187.26%。

當(dāng)然，除了上述企業(yè)業(yè)績(jī)紛紛預(yù)喜外，我們也可從相關(guān)公司的9月份銷(xiāo)售數(shù)據(jù)中窺見(jiàn)一斑。

近日，養(yǎng)雞板塊多家上市公司發(fā)布了9月份銷(xiāo)售情況簡(jiǎn)報(bào)。受益于雞價(jià)上漲，相關(guān)上市公司銷(xiāo)售均收入實(shí)現(xiàn)較大漲幅。

其中，益生股份公布9月銷(xiāo)售簡(jiǎn)報(bào)顯示，該月白羽肉雞苗銷(xiāo)售數(shù)量4621.42萬(wàn)只，銷(xiāo)售收入1.63億元，同比變動(dòng)分別為4.20%、48.13%，環(huán)比變動(dòng)分別為0.06%、13.69%。

民和股份披露，9月份銷(xiāo)售商品代雞苗2403.32萬(wàn)只，環(huán)比增長(zhǎng)15.89%；銷(xiāo)售收入7041.37萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)19.52%，環(huán)比增長(zhǎng)38.11%。

機(jī)構(gòu)怎么看后市？

展望后市，雞肉價(jià)格是否持續(xù)堅(jiān)挺，取決于國(guó)際禽流感能否好轉(zhuǎn)，引種成效以及供給需求。

天風(fēng)證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，產(chǎn)業(yè)磨底2年+引種持續(xù)受限，白雞周期有望提前到來(lái)。根據(jù)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，在行業(yè)磨底中，產(chǎn)能持續(xù)去化，與21年高點(diǎn)相比，在產(chǎn)+后備祖代雞存欄去化近8%?？紤]到協(xié)會(huì)樣本數(shù)據(jù)主要為大企業(yè)，行業(yè)實(shí)際產(chǎn)能去化幅度或更高。此外，今年行業(yè)種雞病嚴(yán)重，生產(chǎn)效率折損較大，且大概率不具備換羽基礎(chǔ)。考慮到后續(xù)若引種受限持續(xù)，或?qū)е滦袠I(yè)供需平衡超預(yù)期緊縮，雞周期反轉(zhuǎn)有望提前，且彈性更大。

中泰證券認(rèn)為，當(dāng)前海外禽流感仍在蔓延，多地航班問(wèn)題也未完全解決，一方面，9-10月低引種量基本確定，后期引種存在變數(shù)。另一方面，海外禽流感爆發(fā)背景下，進(jìn)口禽肉價(jià)格大漲，或影響國(guó)內(nèi)雞產(chǎn)品價(jià)格和供給。當(dāng)前白雞股價(jià)處于底部，市場(chǎng)對(duì)供需兩端均有較大認(rèn)知差，雞價(jià)拐點(diǎn)到來(lái)大概率早于預(yù)期，預(yù)計(jì)明年下半年見(jiàn)到雞價(jià)拐點(diǎn)。

銀河期貨指出，若海外禽流感持續(xù)擴(kuò)散，在目前種雞性能下降、國(guó)內(nèi)供種配套尚未完善難以大幅放量的背景下，白羽肉雞行業(yè)拐點(diǎn)有望在2023年加速到來(lái)。

作者|虹小豆

編輯|May

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