儲(chǔ)能賽道發(fā)展至今，用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能逐漸展現(xiàn)出其商業(yè)化優(yōu)勢(shì)。

顧名思義，儲(chǔ)能是指將能源在相應(yīng)儲(chǔ)存裝置中存儲(chǔ)，以便在需要時(shí)釋放或使用。

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從下游應(yīng)用領(lǐng)域看，儲(chǔ)能主要應(yīng)用于發(fā)電側(cè)、輸配電側(cè)和用電側(cè)三大場(chǎng)景。

發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能應(yīng)用包括削峰填谷、電力市場(chǎng)輔助服務(wù)、可再生能源并網(wǎng)等；輸配電側(cè)儲(chǔ)能主要用于緩解電網(wǎng)阻塞、延緩輸配電設(shè)備擴(kuò)容升級(jí)等；用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能主要用于電力自發(fā)自用、峰谷價(jià)差套利、容量電費(fèi)管理和提升供電可靠性等。

上述三大場(chǎng)景應(yīng)用對(duì)于儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展來(lái)說(shuō)都很重要。不過(guò)從發(fā)展趨勢(shì)看，下游用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能發(fā)展市場(chǎng)需求旺盛，商業(yè)化落地較快。

用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能商業(yè)化機(jī)遇

用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能是指將儲(chǔ)能設(shè)備安裝在用戶(hù)側(cè)，通過(guò)儲(chǔ)存用戶(hù)所產(chǎn)生或者購(gòu)買(mǎi)的電力來(lái)滿足用戶(hù)的用電需求。這種方式可以有效地降低用戶(hù)的用電成本和依賴(lài)度，提高供電系統(tǒng)的靈活性和可靠性。

通俗來(lái)講，當(dāng)用戶(hù)需要用電時(shí)，可以從電池中釋放存儲(chǔ)的能量，這種方式既可以存儲(chǔ)用不完的富余電量，還可以避免在用電高峰時(shí)從電網(wǎng)中購(gòu)買(mǎi)昂貴的電力，從而節(jié)省了用電成本。

另外，用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能還可以用于應(yīng)對(duì)突發(fā)情況。例如，在停電或斷電的情況下，用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能可以提供備用電力來(lái)維持關(guān)鍵設(shè)施或生活用電，保障用戶(hù)的基本需求。

在支持太陽(yáng)能、風(fēng)電等新能源發(fā)電方面，用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能也凸顯出較大的作用。儲(chǔ)能可以將多余的可再生能源儲(chǔ)存起來(lái)，并在需要時(shí)釋放，以便維持供電系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行和可靠性。

基于上述優(yōu)點(diǎn)，用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能在下游應(yīng)用場(chǎng)景逐漸擴(kuò)大，覆蓋工商、個(gè)人用戶(hù)等。

工商業(yè)用戶(hù)方面，商場(chǎng)、辦公大樓等可利用用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目，儲(chǔ)存谷時(shí)電量、峰時(shí)使用，降低用電成本。

于個(gè)人用戶(hù)來(lái)說(shuō)，用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能也可以有效降低用電成本、節(jié)約家庭用電支出。

此外，用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能還可以與分布式光伏、風(fēng)電等可再生能源設(shè)備相結(jié)合，有效提高工商業(yè)及個(gè)人用戶(hù)等用戶(hù)端自給自足能力，低碳環(huán)保、發(fā)揮更多環(huán)保效益。

由此，用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能商業(yè)化落地較快，已經(jīng)成為拉動(dòng)儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展的一支重要力量。據(jù)信達(dá)證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能在用戶(hù)側(cè)占比較大，在2015年和2017年占比超過(guò)50%。

基于用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能的商業(yè)化機(jī)遇，相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策也在不斷推進(jìn)。

政策催化工商業(yè)用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能發(fā)展

日前，國(guó)家能源局選擇山東等6個(gè)試點(diǎn)省份，開(kāi)展分布式光伏接入電網(wǎng)承載力及提升措施評(píng)估試點(diǎn)工作試點(diǎn)工作，著力解決接網(wǎng)受限等問(wèn)題。

中金認(rèn)為，分布式光伏接網(wǎng)能力提升措施方案圍繞配儲(chǔ)展開(kāi)，看好用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能逐步起量。

其實(shí)在用戶(hù)側(cè)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策一直在不斷完善、推進(jìn)，對(duì)用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能形成有力催化。

今年年初，國(guó)家發(fā)改委辦公廳發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步做好電網(wǎng)企業(yè)代理購(gòu)電工作的通知》，鼓勵(lì)支持 10 千伏及以上的工商業(yè)用戶(hù)直接參與電力市場(chǎng)，逐步縮小代理購(gòu)電用戶(hù)范圍。

平安證券認(rèn)為，此次新規(guī)推行初期或?qū)⑹沟糜脩?hù)側(cè)電價(jià)預(yù)測(cè)難度提升，加大用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能的應(yīng)用和推廣難度；但拉大峰谷價(jià)差、促進(jìn)用戶(hù)分時(shí)用電的方向未變，中長(zhǎng)期工商業(yè)用戶(hù)全面參與市場(chǎng)后，用戶(hù)側(cè)峰谷價(jià)差有望進(jìn)一步拉大，利好工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)。

同時(shí)，平安證券也認(rèn)為，2023 年國(guó)內(nèi)工商業(yè)用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能裝機(jī)或?qū)⒂瓉?lái)增長(zhǎng)元年，為儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

另?yè)?jù)，廣東省發(fā)改委印發(fā)《廣東省促進(jìn)新型儲(chǔ)能電站發(fā)展若干措施》，提出新增新能源項(xiàng)目需按 10%、1h 標(biāo)準(zhǔn)配置儲(chǔ)能，落實(shí)配儲(chǔ)要求的業(yè)主將在資源競(jìng)配等方面享受政策優(yōu)惠。

此外，政策還提出符合標(biāo)準(zhǔn)的用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目有望執(zhí)行蓄冷電價(jià)，峰谷價(jià)差或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大至 1.448 元/KWh，較原代理購(gòu)電價(jià)差提升 7.6%。

根據(jù)國(guó)海證券測(cè)算，政策實(shí)施后，10MW/20MWh 用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目在有/無(wú)尖峰電價(jià)下每日兩充兩放度電收益分別提高6.2%/8.3%，項(xiàng)目全投資 IRR有望提升 1.7pct，項(xiàng)目靜態(tài)回收期縮短 0.5 年。

在多地峰谷價(jià)差擴(kuò)大，儲(chǔ)能電站上游原材料降價(jià)的背景下，國(guó)海證券認(rèn)為，用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能電站建設(shè)有望提速。

國(guó)內(nèi)具備產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)

在市場(chǎng)需求及政策推動(dòng)下，吸引更多資本入局，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)迎來(lái)大發(fā)展，移動(dòng)端儲(chǔ)能備受關(guān)注。

我國(guó)在全球儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，產(chǎn)業(yè)鏈主要圍繞電池（PACK）開(kāi)展。由于政策倡導(dǎo)的新型儲(chǔ)能在現(xiàn)有技術(shù)下主要是鋰電化學(xué)儲(chǔ)能，所以較早涉足新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的鋰電龍頭成為儲(chǔ)能領(lǐng)域最大贏家，主要有寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、派能科技、國(guó)軒高科等；

產(chǎn)業(yè)鏈上游是原材料及零部件的供應(yīng)商，包含了正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，上市公司代表主要有容百科技、德方納米、貝特瑞、天賜材料、星源材質(zhì)等；

中游有電池、變流器pcs、管理系統(tǒng)BMS、其他設(shè)備和系統(tǒng)集成供應(yīng)商，代表企業(yè)有比亞迪、星云股份、高特電子、陽(yáng)光電源、錦浪科技等；

據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟發(fā)布《儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)研究白皮書(shū)2023》顯示，2022年中國(guó)新增投運(yùn)的新型儲(chǔ)能項(xiàng)目中，全球市場(chǎng)裝機(jī)規(guī)模TOP10的企業(yè)依次為：寧德時(shí)代、比亞迪、億緯儲(chǔ)能、瑞浦蘭鈞、鵬輝能源、海辰儲(chǔ)能、派能科技、遠(yuǎn)景動(dòng)力、南都電源、國(guó)軒高科。

去年家儲(chǔ)電池（不含便攜式儲(chǔ)能）出貨量排名前五位依次為：寧德時(shí)代、鵬輝能源、派能科技、瑞浦蘭鈞和億緯儲(chǔ)能。

下游方面，寧德時(shí)代、領(lǐng)先的充電運(yùn)營(yíng)商特來(lái)電、星星充電等也在試點(diǎn)匹配儲(chǔ)能系統(tǒng)，打造“光伏+儲(chǔ)能+充電”一體化組合。

2022年，寧德時(shí)代的“寧德鋰電小鎮(zhèn)光儲(chǔ)充檢智能超充站”投入運(yùn)營(yíng)，把充電樁、儲(chǔ)能、光伏電池及電池檢測(cè)集成一體，在行業(yè)起到很好的引領(lǐng)示范作用。

此外，隨著海外用戶(hù)儲(chǔ)能市場(chǎng)帶動(dòng)，以個(gè)人用戶(hù)側(cè)為代表的移動(dòng)儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展火熱。

在這一領(lǐng)域，特斯拉是美國(guó)戶(hù)儲(chǔ)市場(chǎng)龍頭，占據(jù)了前者超70%的市場(chǎng)份額，排名第二的LG僅占12%市場(chǎng)份額。

相較之下，我國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)在全球終端市場(chǎng)占比較小，但在產(chǎn)業(yè)鏈上游的電池或變流器等某個(gè)環(huán)節(jié)占據(jù)優(yōu)勢(shì)，來(lái)切入歐美戶(hù)儲(chǔ)市場(chǎng)。

國(guó)內(nèi)這一領(lǐng)域代表企業(yè)有比亞迪（002594.SZ）、派能科技(688063.SH)、鵬輝能源(300438.SZ)、華寶新能（301327.SZ）等。

例如，成功切入歐洲市場(chǎng)的派能科技，其產(chǎn)品主要為戶(hù)儲(chǔ)場(chǎng)景的電池系統(tǒng)，是德國(guó)戶(hù)儲(chǔ)系統(tǒng)龍頭Sonnen的供應(yīng)商。

綜合來(lái)看，隨著產(chǎn)業(yè)政策及工商業(yè)側(cè)儲(chǔ)能需求釋放，產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善及發(fā)展，用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能領(lǐng)域必將迎來(lái)大發(fā)展。

作者|李瑩

編輯|Terry

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