經(jīng)歷一年凈值跌跌不休后，“公募一哥”產(chǎn)品凈值近期終于有所回血。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)基金副總經(jīng)理張坤管理的四只基金近三個月均錄得正向收益。景順長城劉彥春、易方達(dá)陳皓、興全基金謝治宇、易方達(dá)蕭楠、匯添富胡昕煒、銀華基金焦巍等也各有產(chǎn)品近兩個月收益率超過20%。

上述明星基金經(jīng)理業(yè)績回暖的背后，是消費、地產(chǎn)、港股、生物醫(yī)藥等板塊股價的迅速反彈。

張坤霸榜食品飲料基金收益排名

(相關(guān)資料圖)

1月5日，市場繼續(xù)發(fā)放“節(jié)后大禮包”。截至當(dāng)日收盤，白酒股集體大漲，貴州茅臺股價漲逾4%，自去年10月11日以來首次收盤站上1800元；古井貢酒漲停，逼近歷史高點，瀘州老窖、五糧液漲超5%。鋰電池等賽道股走強(qiáng)，寧德時代股價漲超6%，重回400元上方，眾業(yè)達(dá)、科達(dá)利、德賽西威等多股漲停。“牛市旗手”券商股股價盤中拉升，湘財股份漲停，東方財富、國金證券均漲超5%，國聯(lián)證券、廣發(fā)證券、光大證券等表現(xiàn)不俗。

而這僅僅是近期股市反彈的一大縮影。截至1月5日收盤，代表核心資產(chǎn)的上證50、滬深300指數(shù)自2022年11月初以來的反彈幅度分別達(dá)到17.61%、13.11%。

在這波反彈浪潮中，以食品飲料、白酒為首的消費基金表現(xiàn)尤其出色。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，在上述時間段內(nèi)，全市場355只“食品飲料”主題基金（A、C份額分開計算），有347只取得正向收益，僅8只食品飲料基金錄得負(fù)收益。

其中張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合上述時間段內(nèi)回報率高達(dá)37.35%，位居全市場所有食品飲料主題基金收益榜榜首。

易方達(dá)藍(lán)籌精選混合截至2022年三季度末的持倉以白酒為主，其中瀘州老窖、貴州茅臺、五糧液和洋河股份是其前四大重倉股。

在三季報中，張坤表示：“只要走出疫情的陰霾，市場經(jīng)濟(jì)充分發(fā)揮作用，各行各業(yè)都會產(chǎn)生優(yōu)秀企業(yè)家領(lǐng)導(dǎo)的優(yōu)秀企業(yè)，助力中國經(jīng)濟(jì)的崛起。”

劉彥春旗下的景順長城集英成長兩年定開混合，自2022年11月初以來取得了30.44%的正向回報，在355只主題基金中名列第9；蕭楠管理的易方達(dá)消費精選股票，同期回報率達(dá)到28.79%，在主題基金中位居第12。兩只基金截至2022年三季度末的重倉股均以白酒板塊為主。

2022年三季度，蕭楠逐步減持了可選性比較強(qiáng)的品種，增持了格局改善明顯或者企業(yè)主觀能動性強(qiáng)、能夠逐步在競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位的公司。他相信等經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪擴(kuò)張周期，這些公司能夠較為強(qiáng)勁地恢復(fù)，并占據(jù)更有利的市場地位。

那么隨著疫情管控政策轉(zhuǎn)向，消費會重新進(jìn)入向上發(fā)展周期嗎？在嘉實基金大消費研究總監(jiān)吳越眼中，2023年內(nèi)需板塊是值得期待的。原因在于第一有政策支持，第二從自身運行規(guī)律來看，2023年也到了“3到4年維度的小周期向上節(jié)點”。

吳越同時指出，對于消費投資者來說，一定要警惕所謂的躺贏思維，即“只要把一類權(quán)益資產(chǎn)拿的時間足夠長，就可以取得比較好的收益回報”，且“能否在眾多消費細(xì)分賽道中尋找出那些符合未來消費者偏好的賽道”是十分重要的。

“喝酒”行情回歸，“吃藥”板塊也不甘落后。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至1月5日收盤，全市場239只醫(yī)藥生物主題基金中（A、C類分開計算），有220只主題基金自2022年11月初以來取得正向收益。

其中摩根士丹利華鑫滬港深精選混合和廣發(fā)滬港深醫(yī)藥混合等5只基金區(qū)間回報率在20%以上。

重倉港股基金獲得豐收

除消費類賽道外，港股基金近期同樣斬獲了較大幅度的反彈。去年11月1日迄今，恒生指數(shù)的累計反彈漲幅高達(dá)43.34%。

通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，全市場共有528只基金前十大重倉股中包含騰訊控股，其中519只基金自2022年11月初取得正向收益。其中中郵滬港深精選混合回報高達(dá)50%。

而截至2022年三季度末前十大重倉股中包含美團(tuán)的692只基金中，有高達(dá)617只基金取得正向收益。

廣發(fā)基金基金經(jīng)理夏浩洋表示，中概股和港股市場回暖，受四方面因素影響：一是近期防疫政策的優(yōu)化提振了市場信心，為業(yè)績修復(fù)帶來樂觀預(yù)期；二是經(jīng)歷優(yōu)化調(diào)整后，目前相關(guān)政策基調(diào)對平臺經(jīng)濟(jì)、游戲在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)板塊構(gòu)成實質(zhì)利好；三是中概股在美退市的問題解決取得樂觀進(jìn)展，部分互聯(lián)網(wǎng)公司陸續(xù)申請在香港二次上市以及雙重上市，中概股退市壓力邊際減小；四是互聯(lián)網(wǎng)公司三季報普遍呈現(xiàn)收入略超預(yù)期，利潤大超預(yù)期的現(xiàn)象，且三季度的修復(fù)趨勢呈現(xiàn)環(huán)比改善狀態(tài)，企業(yè)降本增效成效顯現(xiàn)。

對于反彈的持續(xù)性，夏浩洋表示，在內(nèi)地防疫政策優(yōu)化的大背景下，企業(yè)業(yè)績復(fù)蘇動能強(qiáng)勁，“驅(qū)動股價表現(xiàn)的核心動力即是上市公司的業(yè)績表現(xiàn)。”夏浩洋表示，從長期來看，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，特別是中國這臺“超級發(fā)動機(jī)”加速之時，全球科技巨頭的業(yè)績韌性依然相當(dāng)強(qiáng)勁，當(dāng)前相關(guān)板塊仍具有較高的投資性價比。

中庚基金明星基金經(jīng)理丘棟榮即將發(fā)行一只新的港股主題新基金，中庚基金公告，丘棟榮及公司員工將共同出資不低于6000萬元進(jìn)行自購。由于這只新基金的封閉運作期長達(dá)18個月，基金經(jīng)理本人和自購員工對港股市場的持續(xù)看好可見一斑。

在1月3日的直播中，丘棟榮也直言，對港股市場要充滿敬畏。他坦言，在港股要獲得阿爾法其實是比較困難的，甚至是很有挑戰(zhàn)的，他們會嘗試在兩個方面建立優(yōu)勢。

第一，作為本土投資者，他和團(tuán)隊希望利用自己對于本土資產(chǎn)基本面、風(fēng)險，以及成長性的深刻理解，建立競爭優(yōu)勢；第二，他們會堅持低估值的價值投資策略，從足夠的安全邊際和足夠的絕對回報這兩個角度去思考是不是可以建立優(yōu)勢。

“從過去的兩年來看，即便兩年前進(jìn)入港股市場時表現(xiàn)得不是特別好，但基于我們低估值的戰(zhàn)略投資思路，所涉及的領(lǐng)域，不管是資源、能源，還是互聯(lián)網(wǎng)，大部分領(lǐng)域最終還是有絕對收益的，也獲得了一些相對收益和一點阿爾法。”他認(rèn)為，“當(dāng)然，這也可能跟過去兩年的市場風(fēng)格有關(guān)，所以我們希望堅持這兩點，其中第一點是更重要的。”

標(biāo)簽： 生物醫(yī)藥 明星基金經(jīng)理