盡管美聯(lián)儲及時出手救助，硅谷銀行（SVB）風(fēng)波逐漸平息，但其他美國中小銀行的儲戶仍面臨存款取不出、取款慢的煩惱。

“第一共和銀行（FRC）從周一開始就無法取款，周二雖然接受了我的提款指令，但以前只要幾秒鐘就能到賬，昨天說要48小時。”某美國對沖基金合伙人對第一財經(jīng)記者表示。

周一下午，上述人士就發(fā)現(xiàn)第一共和銀行賬戶里的資金無法提取，交易指令顯示一直處于“暫停”（pausing）狀態(tài)，前后嘗試了兩筆大額和小額（40000美元和400美元）皆顯示失敗。該賬戶為其公司的賬戶。

(資料圖)

直到周二下午，交易指令開始被接收，然而銀行系統(tǒng)顯示資金在48小時內(nèi)才會到賬。截至北京時間周三20:00左右，系統(tǒng)顯示資金終于到賬，前后整整耗時約三天近70小時。

這家被認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債表尚且健康的中小銀行此前亦被空頭盯上。北京時間3月13日晚間美股開盤后，銀行股大幅承壓，第一共和銀行停牌，開盤跌67%，為創(chuàng)紀(jì)錄最大跌幅。西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）觸發(fā)熔斷，此前跌約35%。

不過，周二銀行股普遍反彈。周三美股盤前，地區(qū)銀行股繼續(xù)反彈，截至北京時間19:50，第一共和銀行漲26.98%，西太平洋合眾銀行反彈超33.85%，阿萊恩斯西部銀行（Western Alliance Bancorp）反彈14.36%。

SVB的業(yè)務(wù)模式和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)注定了該銀行容易面臨風(fēng)險，但第一共和銀行相較之下卻不同。316億美元的投資證券占第一共和銀行總資產(chǎn)的16%（SVB高達(dá)57%），而1623億美元的貸款占其資產(chǎn)基礎(chǔ)的82%，為最大份額。最大的不同是，第一共和銀行的貸款量是SVB的2倍多，而其貸款的風(fēng)險敞口不到后者的四分之一。這意味著該行更傾向于長期資產(chǎn)業(yè)務(wù)，而這些資產(chǎn)不會受到短期利率風(fēng)險和貨幣貶值的嚴(yán)重影響。由于業(yè)務(wù)重點(diǎn)是貸款，所以信貸質(zhì)量也值得關(guān)注，第一共和銀行在這方面也有著良好的記錄。自成立以來，在4550億美元的累計貸款發(fā)放中，該行只經(jīng)歷了8個基點(diǎn)的凈損失和沖銷。

不過，由于中小銀行的情況普遍令人擔(dān)憂，儲戶的擠兌壓力仍在攀升，這可能導(dǎo)致該行取款難、提款慢，而時間對于部分儲戶而言和資金安全同等重要。“我們也準(zhǔn)備把第一共和銀行賬戶的錢存到美國銀行（BOA）去，大型銀行更安全。”上述人士告訴記者。

彭博數(shù)據(jù)顯示，美國銀行在短短數(shù)日內(nèi)吸收了超過150億美元新存款，成為硅谷銀行等三家美國規(guī)模較小的銀行倒閉后最大的贏家之一。由于擔(dān)心危機(jī)蔓延，尋求避險的儲戶紛紛涌向被視為“大到不能倒”（too big to fail）的一些大銀行。接近美國銀行的人士對記者表示：“在目前的情況下，銀行并不會因?yàn)楂@得大量存款而感到高興，以前還可以進(jìn)行同業(yè)拆借來將資金融出，現(xiàn)在同業(yè)的流動性情況都差強(qiáng)人意，因而只能投資美債，但目前美債的情況亦充滿不確定性。”FDIC數(shù)據(jù)顯示，據(jù)估算，截至去年底，所有美國銀行的可供出售和持有至到期的投資組合未實(shí)現(xiàn)虧損總計為6200億美元。

景順首席全球市場策略師Kristina Hooper對記者表示，美國政府針對此次銀行業(yè)危機(jī)宣布了一項(xiàng)新工具——銀行定期融資計劃(BTFP)。這項(xiàng)新的融資工具解決了極度寬松的貨幣政策環(huán)境迅速收緊所引發(fā)的問題。承受巨大壓力的銀行可以獲得與債券面值（而非市場價值）相等的貸款。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已建立一種觀念，即政府債券可被視作無風(fēng)險資產(chǎn)，借此鼓勵銀行及其他機(jī)構(gòu)依賴其來提升風(fēng)險加權(quán)資本比率。

“此計劃是監(jiān)管決策的直接結(jié)果。可是，政府債券顯然面臨著巨大的價格風(fēng)險，因此可能造成重大損失。”Kristina Hooper稱，相信過去一周的事件強(qiáng)化了“美聯(lián)儲看跌期權(quán)”依然有效的觀點(diǎn)，美聯(lián)儲似乎不太可能繼續(xù)大幅加息。截至目前，考慮到大型銀行的監(jiān)督、監(jiān)管及資本化已大幅收緊，事件帶來的影響相對單一，不太可能波及整個金融系統(tǒng)。

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