10月19日晚間，復星國際（00656.HK）發(fā)布公告稱，擬轉讓南京南鋼鋼鐵聯(lián)合有限公司（下稱“南京南鋼”）的60%股權，意向買方為江蘇沙鋼集團有限公司（下稱“沙鋼集團”），意向總價不超過人民幣160億元，具體金額將視盡職調查結果進一步協(xié)商。

公告稱，沙鋼集團與復星國際附屬公司復星高科、復星產(chǎn)投、復星工發(fā)于10月14日簽訂框架協(xié)議。據(jù)此，賣方有意向轉讓，買方有意向收購目標權益，即南京南鋼60%的股權。

【資料圖】

根據(jù)框架協(xié)議，買方需支付總誠意金人民幣80億元，如簽訂正式協(xié)議，則該筆誠意金將構成應付總價的一部分。

復星出售控股權

復星系下的復星高科、復星產(chǎn)投、復星工發(fā)三家公司目前分別持有南京南鋼30%，20%和10%的股權，南京南鋼剩余40%的股權由南京國資參股的南京鋼鐵集團持有。

復星是在2003年南鋼集團整體改制時實現(xiàn)對南京南鋼控股的。當時，復星集團、南鋼集團、復星產(chǎn)業(yè)投資和廣信科技四家企業(yè)合資設立南京南鋼，對江蘇省最大的國有鋼鐵企業(yè)——南京鋼鐵股份有限公司啟動了要約收購。

如果此次轉讓完成，復星國際及其附屬公司將不再持有南京南鋼的股權，而上市公司南鋼股份（600282.SH）的實際控制人也將由復星變?yōu)樯充摷瘓F。

在復星目前打造的健康、快樂、富足、智造四大板塊中，南京南鋼屬于智造板塊，擁有年產(chǎn)1000萬噸鋼、940萬噸鋼材的生產(chǎn)能力，主要產(chǎn)品為寬中厚板（卷）、棒材、高速線材、鋼帶、異型鋼。

過去幾年，在鋼鐵行業(yè)整體盈利的形勢下，南鋼曾為復星貢獻了不小的利潤，2021年，南鋼股份歸母凈利潤達到40.91億元，同比增長43.75%。

不過今年以來，整個鋼鐵行業(yè)開始下行，南鋼的盈利水平也開始下滑。

根據(jù)南鋼股份披露的2022年半年報，公司實現(xiàn)營收348.87億元，同比下降9.59%；歸母凈利潤14.92億元，同比下降34%。

進入下半年，鋼鐵行業(yè)的下行趨勢并沒有徹底緩解。幾天前，在中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會召開的三季度部分鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟運行座談視頻會議上，中鋼協(xié)執(zhí)行會長何文波就指出，四季度鋼鐵市場環(huán)境仍不容樂觀，鋼鐵行業(yè)依然面臨嚴峻的市場形勢，總的來看，鋼鐵需求總量在原來基礎上不再增長或有一定幅度的降低將是一種常態(tài)。在市場高壓下，會有一些企業(yè)在這個過程中以不同的方式退出鋼鐵市場，積極探索并盡快建立新發(fā)展環(huán)境下的產(chǎn)能治理新機制，優(yōu)化政策環(huán)境大力推動新一輪行業(yè)聯(lián)合重組，是下一步行業(yè)穩(wěn)定局面、跨越周期的兩大關鍵舉措。

沙鋼為何逆勢接盤

最近幾年，鋼鐵行業(yè)的兼并重組確實也有提速之勢，包括中國寶武，鞍鋼集團等在內的鋼鐵巨頭都陸續(xù)“收編”了不少國內同行。

以2021年的粗鋼產(chǎn)量計算，目前排名第一的是中國寶武，第二是鞍鋼集團，而排名第三的就是沙鋼集團。如果接盤南鋼，沙鋼的產(chǎn)能規(guī)模將進一步擴大。

沙鋼是目前國內最大的民營鋼鐵企業(yè)，一直以來在鋼鐵業(yè)內以成本控制能力著稱，產(chǎn)品以線材、螺紋鋼、寬厚板和熱軋卷板等為主。

根據(jù)2021《財富》世界500強披露的財務數(shù)據(jù)，沙鋼集團的利潤達到147億元，意味著僅靠過去一年的利潤基本就可以買下南鋼。

“相比新建一座鋼廠，沙鋼以這個價格接盤南鋼還是相對劃算，”鋼之家董事長吳文章對記者分析，而且南鋼作為1958年就成立的老牌鋼鐵企業(yè)，其創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)能力，以及團隊管理等，也有沙鋼可以借鑒的地方。

不過，吳文章也指出，目前國內鋼鐵行業(yè)依然面臨嚴重的產(chǎn)能過剩，“至少要去掉2億噸，才能達到供需平衡，未來三到五年，行業(yè)或面臨大清洗。”

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