7月29日，市場探底回升，三大指數集體收漲。截至收盤，滬指漲0.4%，深成指漲1.1%，創業板指漲1.55%。

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板塊來看，大消費板塊走強，零售概念表現活躍，大金融板塊午后走高，端側AI概念異動拉升，電網設備板塊震蕩回升，固態電池概念走強。下跌方面，腦機接口概念盤中震蕩調整。

全市場超4200只個股上漲。滬深兩市成交額2.3萬億元，較上一個交易日放量2708億。

算上今天，近5個交易日，A股已出現3次超4000家上漲的盤面。

但主要股指的走勢，看似沒那么樂觀。以萬得全A為例，今天是7月21日以來，第二次出現長下影的陽線——俗稱“二次探底”。只是目前第二個底，是高于前低的。

在這背后，我們又可以把A股分為兩大“陣營”，作為今天復盤的線索。

一邊，是更加“綁定”指數的科技股。參考雙創板塊走勢，這一派今天在創出階段新低后，日內“V”字反轉；

另一邊，是二季度調整充分，本月早已止跌的微盤股+紅利板塊。實際上，它們也是近期個股普漲的主力軍。

基于此，來看看市場發生了什么。

科技股，“二次探底”？

截至收盤，創業板指上漲1.55%， 盤中一度跌超2%，下穿年線； 科創50指數 盤中跌超5%、下穿半年線后一度翻紅，最終收跌0.87%。

日線來看，二者都是實打實的“二次探底”，且目前的“市場底”均低于一周前的“政策底”。但是否真的見底，還需要后續幾天不繼續下跌才能確認。

目前可以明確的是，從昨天到今天，科技方向涌現了一些新的積極信號。

首先，是龍頭股的企穩。

在周二科技股通殺的背景下 ， 作為創業板第一權重股的中際旭創，不僅緊急澄清“小作文”，還連夜公告稱， 董事長提議40億元-80億元回購公司股份。

實際盤面來看，今天多數時間，中際旭創和新易盛——兩只創業板權重股都維持紅盤，午后漲幅進一步擴大。

從貢獻度來看，二者與寧德時代一同，促成了創業板指的深V走勢。

科創板的情緒核心，則是剛上市3天的長鑫科技。昨日下跌4.08%，今天則大漲12.66%，接近周一高點，成交額（448.14億元）與中際旭創（435.10億元）包攬市場前二。

其次，是托市資金的放量買入，同樣有利于平息恐慌情緒。

今天午后，多只寬基ETF再度放量、走出反彈。科創50ETF華夏（588000）、創業板ETF易方達（159915）全天成交額分別錄得129.59億元和124.46億元。

此外，中證1000ETF南方（512100）、中證1000ETF華夏（159845）、創業板50ETF景順（159682）、科創50ETF工銀（588050）等產品，成交額都超過了昨天全天。

只不過，由于持續受外圍行情擾動，科技線的徹底企穩，目前來看仍非易事。

展望后市，有機構認為，本輪科技股回撤系多重短期利空疊加、前期獲利盤集中了結所致，在悲觀預期充分透支后，短期拋壓有望逐步衰減，左側分批布局性價比顯現。半導體設備、光通信、存儲等高景氣方向的投資機會，調整后估值回歸合理的優質科技、成長標的，或將迎來更具性價比的布局窗口。

“吃喝玩樂購”+紅利，才是本月贏家？

7月份還剩兩個交易日，回顧本月市場，伴隨科技股持續回調，非科技板塊的上漲趨勢愈發明顯。比如今天，有人把領漲板塊歸納為五個字：吃喝玩樂購。

吃：食品加工板塊上漲；

喝：乳業板塊大漲；

玩樂：游戲、露營概念等板塊上漲；

購：免稅店、零售等板塊上漲。

而從主要股指的表現來看，月初就開始走強的、以銀行股為代表的紅利板塊和本月下旬開始反彈的微盤股，都基于“防守”的思路，走出了優于科技線的表現。

也正因如此，三大指數中，上證指數目前企穩跡象更明顯。

綜合機構觀點，在科技板塊持續回調背景下，食品飲料防御屬性凸顯。從交易維度看，當前大消費行業的機構持倉處于歷史低位、板塊估值回落至底部區間、市場悲觀情緒已經釋放，三重底部信號共振，板塊已進入戰略布局區間。

同時，經過二季度的調整，紅利板塊估值壓力得到充分釋放，疊加政策支持、資金偏好，以及防御需求提升等多重因素，紅利策略配置價值凸顯。

投資有風險，獨立判斷很重要

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封面圖片來源：行情軟件截圖

每經記者 肖芮冬 每經編輯 趙云

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